تراجعت أرباح Pegasystems في الربع الثالث من عام 2026 رغم توسع إيرادات السحابة، إذ انخفض صافي الدخل وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بنسبة 68% إلى 14.1 مليون دولار. وأعلنت شركة البرمجيات المؤسسية عن إيرادات بلغت 393.4 مليون دولار، بزيادة 3%، وقالت إن تحديات تنفيذ المبيعات أبطأت نمو القيمة السنوية للعقود خلال الأشهر التسعة الأولى من العام.
أبرز النقاط
- ارتفعت إيرادات Pega Cloud بنسبة 19%، فيما زادت القيمة السنوية الإجمالية للعقود بنسبة 6% على أساس سنوي.
- انخفضت الأرباح المخففة وفق GAAP إلى 0.08 دولار للسهم، بينما ارتفعت الأرباح المخففة المعدلة إلى 0.35 دولار.
- حذّرت الإدارة من أن تباطؤ نمو العقود قد يواصل الضغط على توليد النقد حتى نهاية العام.
جدول المحتويات
- أرباح Pegasystems تكشف تباينًا بين الربح المعلن والربح المعدل
- توسع السحابة يعوض التراجعات في قطاعات أخرى
- الإدارة تشير إلى تحديات التنفيذ وتدقيق العملاء
- استمرار الضغوط على توليد النقد
- الخلاصة
أرباح Pegasystems تكشف تباينًا بين الربح المعلن والربح المعدل
غطّى إعلان نتائج الربع الثالث الصادر عن الشركة في 20 أكتوبر الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2026. وانخفض صافي الدخل وفق GAAP من 43.4 مليون دولار قبل عام، فيما تراجعت ربحية السهم المخففة من 0.24 دولار إلى 0.08 دولار.
ظل الدخل التشغيلي مستقرًا نسبيًا عند 14.9 مليون دولار، مقابل 14.5 مليون دولار قبل عام. كما تأثرت المقارنة في صافي الأرباح بالتحول من منفعة ضريبية على الدخل قدرها 19.3 مليون دولار في ربع العام السابق إلى مصروف ضريبي قدره 3.7 مليون دولار.
ارتفع صافي الدخل المعدل بنسبة 8% إلى 59.8 مليون دولار، وصعدت ربحية السهم المخففة المعدلة بنسبة 17% إلى 0.35 دولار. واستبعدت هذه الأرقام غير المتوافقة مع GAAP تعويضات الأسهم والرسوم القانونية وتسوية دعوى قضائية بقيمة 16 مليون دولار وبنود تسوية أخرى. وهي لا تحل محل النتائج وفق GAAP.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| إيرادات الصيانة | الربع الثالث من 2026: 72.7 مليون دولار؛ بانخفاض 9% على أساس سنوي. |
| إيرادات تراخيص الاشتراك | الربع الثالث من 2026: 55.6 مليون دولار؛ بانخفاض 9% على أساس سنوي. |
| إيرادات الاستشارات | الربع الثالث من 2026: 46.2 مليون دولار؛ بانخفاض 18% على أساس سنوي. |
توسع السحابة يعوض التراجعات في قطاعات أخرى
بلغت إيرادات Pega Cloud نحو 218.9 مليون دولار، مقارنةً بـ184.5 مليون دولار قبل عام، وشكّلت 56% من الإيرادات الفصلية، مقابل 48% في الفترة نفسها من العام السابق. وعوّض هذا التوسع تراجع إيرادات الصيانة وتراخيص الاشتراك والاستشارات.
نمت القيمة السنوية لعقود السحابة (ACV) بنسبة 20%، ومثّلت 59% من إجمالي القيمة السنوية للعقود. وبلغ إجمالي القيمة السنوية للعقود 1.653 مليار دولار في 30 سبتمبر، بزيادة 6% وفق الأرقام المعلنة و7% بالعملة الثابتة.
ويكتسب هذا التباين أهمية، إذ لم يُترجم نمو السحابة القوي إلى نمو مماثل على مستوى الشركة ككل. فقد ارتفع إجمالي إيرادات الاشتراكات بنسبة 7%، لكن ضعف إيرادات الاستشارات حدّ من نمو الإيرادات الإجمالية إلى 3%.
الإدارة تشير إلى تحديات التنفيذ وتدقيق العملاء
عزا كين ستيلويل، الرئيس التنفيذي للعمليات والمدير المالي، إلى حد كبير خيبة الأمل في نمو القيمة السنوية للعقود خلال الأرباع الثلاثة الأولى إلى تحديات تنفيذ استراتيجية الوصول إلى السوق. لكنه قال إن إضافة القيمة السنوية للعقود في الربع الثالث كانت الأقوى خلال العام.
وقالت Pegasystems أيضًا إن العملاء باتوا يدققون بدرجة أكبر في الاستثمارات التكنولوجية الكبيرة، مع إحداث الذكاء الاصطناعي تغييرات جذرية في القطاع. وحذّرت الشركة من أن أنماط الشراء هذه قد تواصل الإضرار بنمو القيمة السنوية للعقود خلال ما تبقى من عام 2026.
وشدد آلان تريفـلر، الرئيس التنفيذي، على استراتيجية الشركة القائمة على الجمع بين نماذج الذكاء الاصطناعي وأتمتة سير العمل واتخاذ القرار، مع الحفاظ على الحوكمة والأمن والتحكم في العمليات الحيوية. وقالت الإدارة إنها تتخذ إجراءات لتحسين التنفيذ وتسريع النمو، من دون توضيح تلك الإجراءات في البيان.
استمرار الضغوط على توليد النقد
بلغ النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 304.3 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2026، انخفاضًا من 346.8 مليون دولار قبل عام. وحذّرت Pegasystems من أن العوامل نفسها التي تبطئ نمو القيمة السنوية للعقود قد تواصل التأثير سلبًا في توليد النقد حتى نهاية العام.
وأبقى ستيلويل على طموح الإدارة لتحقيق تدفق نقدي حر لا يقل عن 700 مليون دولار في عام 2028. ويظل ذلك هدفًا مستقبليًا، لا نتيجةً تحققت ولا مقياسًا للأداء في العام الحالي.
الخلاصة
سيختبر الربع المتبقي من عام 2026 ما إذا كان الطلب الأقوى على خدمات السحابة قادرًا على ترجمة نفسه إلى نمو أسرع في إجمالي العقود وتحسن في توليد النقد. وقد حذّرت Pegasystems من احتمال استمرار الضغوط على كلا المقياسين حتى نهاية العام، رغم تمسك الإدارة بهدفها الأطول أجلًا للتدفق النقدي الحر.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تُعد نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. يمكن أن تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المعلومات المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق بصورة مستقلة من المعلومات المهمة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييدًا لها.
