حصلت صفقة بيع AES إلى ائتلاف تقوده Global Infrastructure Partners وEQT Infrastructure على موافقة المفوضية الأوروبية لمكافحة الاحتكار في 16 أكتوبر 2026. وتمهّد الموافقة للاستحواذ النقدي المقترح بسعر 15 دولارًا للسهم، لكنها لا تعني إتمام عملية الاستحواذ.
أبرز النقاط
- خلصت الجهات التنظيمية في الاتحاد الأوروبي إلى محدودية التداخل في الأسواق، وأن الصفقة لن تضر بالمنافسة.
- تُقدّر الاتفاقية قيمة حقوق ملكية AES بـ10.7 مليارات دولار، وقيمة الشركة، بما في ذلك الديون، بنحو 33.4 مليار دولار.
- استهدفت AES في الأصل إتمام الصفقة في أواخر عام 2026 أو أوائل عام 2027، رهناً بالموافقات وشروط الإتمام الأخرى.
جدول المحتويات
بيع AES يجتاز عقبة تنظيمية أخرى
يأتي قرار المفوضية الأوروبية بعد موافقات سابقة من لجنة المرافق العامة في أوهايو ولجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة. وأشار تقييم المنافسة في الاتحاد الأوروبي إلى محدودية التداخل بين أنشطة الطرفين.
تزيل الموافقة عقبة تنظيمية أخرى أمام عملية الاستحواذ التي تم الاتفاق عليها في مارس 2026. وهي خطوة نحو إتمام الصفقة، وليست تأكيداً على استيفاء جميع شروط الإتمام.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| المقابل النقدي | 15.00 دولارًا لكل سهم من أسهم AES |
| قيمة حقوق الملكية | 10.7 مليارات دولار |
| قيمة المنشأة | نحو 33.4 مليار دولار، بما في ذلك الديون القائمة |
| الموعد المستهدف الأصلي للإتمام | أواخر عام 2026 أو أوائل عام 2027، رهناً بشروط الإتمام |
ما سيحصل عليه المساهمون
يوضح إعلان الصفقة الصادر في 2 مارس اتفاق الائتلاف على الاستحواذ على الشركة مقابل نقد. وتتبع Global Infrastructure Partners لشركة BlackRock، فيما تشارك EQT من خلال صندوق Infrastructure VI التابع لها. وتشارك CalPERS وهيئة قطر للاستثمار في ضمان الاكتتاب المشترك.
تمثل قيمة حقوق الملكية المبلغ المنسوب إلى المساهمين؛ أما قيمة المنشأة الأكبر فتشمل أيضاً الديون القائمة. وقال الائتلاف إنه سيموّل كامل سعر شراء الأسهم من خلال حقوق الملكية، مع تحمّل الديون القائمة على AES.
عند إتمام الصفقة، ستصبح AES شركة خاصة، وسيتوقف تداول أسهمها العادية في بورصة نيويورك. وذكر إعلان مارس أن توزيعات الأرباح العادية من المتوقع أن تستمر حتى الإتمام، رهناً بموافقة مجلس الإدارة.
احتياجات رأس المال وراء الصفقة
قدّمت AES عملية الاستحواذ بوصفها وسيلة لتحسين إمكانية الوصول إلى رأس المال اللازم للاستثمار في توليد الطاقة والمرافق الخاضعة للتنظيم. وقال رئيس مجلس الإدارة جاي مورس إن الشركة لديها احتياجات رأسمالية كبيرة لدعم النمو بعد عام 2027، وإنها، من دون الصفقة، ستحتاج على الأرجح إلى خفض توزيعات الأرباح أو إلغائها و/أو إصدار قدر كبير من الأسهم الجديدة.
كانت تلك تقديرات الإدارة لخيارات تمويل الشركة بصفتها كياناً مستقلاً، وليست إعلانات عن خفض توزيعات الأرباح أو خطط لإصدار أسهم. وقالت AES إن مرافقها في إنديانا وأوهايو ستظل تُشغّل وتُدار محلياً، وإنه لا يُتوقع أن يؤثر الاستحواذ في تعرفة العملاء الخاضعين للتنظيم.
الخلاصة
تتمثل المحطة التالية في تأكيد استيفاء شروط الإتمام المتبقية وإمكانية إتمام عملية الاستحواذ. وتمهّد موافقة الاتحاد الأوروبي لهذه العملية من دون تغيير المقابل النقدي المعلن.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. يمكن أن تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. تعكس الحقائق المواد المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييداً لها.
