تتيح Ripple Prime للمؤسسات التعرض للأسهم والسلع والعملات على مدار الساعة، لكن HSBC يرى أن الجمهور المباشر للخدمة أضيق من أن يشمل الصناديق الساعية إلى تحوطات استراتيجية كبيرة. وفي مذكرة للعملاء، قال البنك إن عمق السوق سيحدد ما إذا كانت الخدمة مفيدة لتعديل المخاطر أثناء إغلاق البورصات التقليدية.
أبرز النقاط
- يمكن للمؤسسات استخدام العملة المستقرة RLUSD المرتبطة بالدولار التابعة لـRipple كضمان، بدلًا من شراء الأصول التي تستند إليها مراكزها.
- كشفت واقعة تصفية خلال عطلة نهاية الأسبوع عن صعوبة تداول العقود المرتبطة بالأسهم من دون أسعار حديثة من سوق الأسهم.
- تُتاح المقايضات بموجب ترخيص في جزر العذراء البريطانية، فيما لا يزال التوسع إلى ولايات قضائية أخرى ضمن الخطط.
جدول المحتويات
- لماذا تتوقع HSBC أن تبدأ شركات التداول أولًا
- ما الذي يتداوله عملاء Ripple Prime فعليًا
- عمليات البيع خلال عطلة نهاية الأسبوع تكشف مخاطر التنفيذ
لماذا تتوقع HSBC أن تبدأ شركات التداول أولًا
بالنسبة إلى صندوق يضع أمرًا كبيرًا، لا يمثل الوصول إلى السوق سوى جزء من الصفقة. فهو يحتاج أيضًا إلى طرف مقابل مستعد للتداول بسعر مقبول. ويضع تقييم HSBC هذا القيد المتعلق بالتنفيذ قبل جاذبية ساعات التداول الأطول.
وصف داراغ ماهر، رئيس أبحاث الأصول الرقمية في HSBC، إطلاق الخدمة بأنه «تطوري لا ثوري» في مذكرة صدرت يوم الاثنين. ولم يكن فحوى حجته أن الطلب على هذه الأسواق غائب، بل إن حجمها لا يزال صغيرًا مقارنة بالأسواق التقليدية التي تتبعها.
ويؤثر هذا التمييز في توقعات البنك بشأن المستخدمين الأوائل. إذ يرى أن صناع السوق وشركات التداول لحسابها الخاص وصناديق التحوط التي تسعى إلى تنفيذ صفقات أساس هم المشاركون الأرجح، لا المؤسسات التي تبني تحوطات استراتيجية. وتهدف صفقات الأساس إلى الاستفادة من فروق الأسعار بين مراكز مترابطة؛ وهي استخدام مختلف عن حاجة صندوق إلى تعويض تعرض قائم كبير.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| تغطية الأسواق | مقايضات مرتبطة بأكثر من 100 سوق للأسهم والسلع والعملات. |
| مشارك مُسمّى | أشارت Ripple إلى شركة التداول Virtu بوصفها مستخدمًا حاليًا في إعلانها الصادر في الخامس عشر من أكتوبر. |
| النطاق التنظيمي | تُقدَّم الخدمة بموجب ترخيص Ripple Prime في جزر العذراء البريطانية، مع التخطيط لإتاحتها في ولايات قضائية إضافية. |
ما الذي يتداوله عملاء Ripple Prime فعليًا
تتيح الخدمة تعرضًا تعاقديًا، لا ملكية للأسهم أو السلع. ويدخل العميل في مقايضة تعكس مدفوعاتها تحركات الأسعار. وتتبع هذه المقايضات عقودًا آجلة دائمة مدرجة من Trade.xyz على منصة Hyperliquid، ما يربط علاقة الوساطة المؤسسية بمنصة لتداول مشتقات العملات المشفرة.
وتظل Ripple Prime، المعروفة سابقًا باسم Hidden Road، واجهة العميل مع الطرف المقابل، كما تتولى إدارة الضمانات والمخاطر عبر المراكز. وبذلك يفصل الترتيب بين علاقة الوساطة والمنصة التي توفر التعرض المرجعي للعقود.
كانت Ripple قد ربطت خدمة الوساطة لديها بـHyperliquid في فبراير، وبدأت بالفعل تحصيل رسوم من تمويل مراكز الأسهم ذات الرافعة المالية.
عمليات البيع خلال عطلة نهاية الأسبوع تكشف مخاطر التنفيذ
يوم السبت، صُفّيت مراكز ذات رافعة مالية في أسهم شركات الرقائق بقيمة تقارب 52 مليون دولار خلال 10 دقائق، مع انتقال موجة البيع من Binance إلى Hyperliquid.
لم تكن الأسهم الأساسية متداولة خلال تلك الواقعة. ونتيجة لذلك، افتقرت المشتقات إلى أسعار حديثة من سوق الأسهم لتتبعها أثناء الإغلاق القسري للمراكز ذات الرافعة المالية.
وقالت HSBC إن تبني الخدمة سيتوقف على مدى مقارنتها بالوسطاء والمنصات القائمة من حيث التكلفة والتعقيد واستخدام الضمانات. ولم تفصح Ripple عن حجم التداول.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الوقائع المواد المتاحة وقت النشر وقد تتغير. تحقّق من المعلومات المهمة بصورة مستقلة واستشر مختصًا مؤهلًا عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييدًا لها.
