أعلن مدير صندوق الثروة النرويجي، شركة إدارة الاستثمارات التابعة لبنك النرويج (Norges Bank Investment Management)، يوم الخميس 22 أكتوبر، عن خسارة محاسبية في الربع الثالث بلغت 278 مليار كرونة (29.7 مليار دولار)، مع إضعاف ارتفاع أسعار الفائدة لاستثماراته في السندات. وسجل صندوق الثروة السيادي، البالغة قيمته 2.3 تريليون دولار، وهو الأكبر في العالم، مكاسب متواضعة في الأسهم، لكنه حقق عائداً سلبياً على استثمارات الدخل الثابت.
أبرز النقاط
- حققت استثمارات الدخل الثابت عائداً سلبياً بنسبة 3.5%، وكان ذلك عاملاً رئيسياً في خسارة الربع.
- حققت الأسهم، التي تمثل 72% من المحفظة، عائداً بنسبة 0.5%، مع تفاوتات كبيرة بين القطاعات.
- سبق أن عرضت NBIM خططاً لخفض حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية في إطار تقليص أوسع للتعرض للديون الحكومية.
جدول المحتويات
- ارتفاع عوائد السندات يضغط على صندوق الثروة النرويجي
- مكاسب الأسهم المحدودة تخفي تفاوت الأداء بين القطاعات
- الربع يأتي بعد أرباح قياسية في النصف الأول
- الخلاصة
ارتفاع عوائد السندات يضغط على صندوق الثروة النرويجي
كان أداء محفظة السندات محور الانتكاسة. وتمثل استثمارات الدخل الثابت ما يزيد قليلاً على ربع استثمارات الصندوق، وتشمل حيازاته 1,664 سنداً في 51 دولة. ويُخصص نحو 70% من هذه المحفظة للسندات الحكومية، بينما يذهب الباقي إلى ديون الشركات.
ارتفعت عوائد السندات الحكومية خلال موجة بيع عالمية في الربع الثالث، مع بدء بنوك مركزية كبرى، من بينها مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، دورات رفع أسعار الفائدة، بالتزامن مع تصاعد المخاوف بشأن التضخم والديون الحكومية.
ووصف نائب الرئيس التنفيذي تروند غرانده العائد الإجمالي للصندوق بأنه سلبي قليلاً وقريب من الاستقرار، عازياً ضعف نتائج الدخل الثابت إلى ارتفاع أسعار الفائدة.
في سبتمبر، قالت NBIM إنها ترغب في خفض حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية ضمن خطط أوسع لتقليص مخصصاتها للديون الصادرة عن الحكومات. وكان ذلك توجهاً معلناً، وليس تأكيداً على إتمام الخفض.
مكاسب الأسهم المحدودة تخفي تفاوت الأداء بين القطاعات
تشكل الأسهم 72% من محفظة الصندوق، موزعة على نحو 7,100 شركة. وتشمل حيازاته حصة بقيمة 65.4 مليار دولار في Nvidia، إلى جانب استثمارات في Apple وAlphabet وMicrosoft.
حققت محفظة الأسهم عائداً بنسبة 0.5% خلال الربع. وقال غرانده إن شركات الطاقة حققت أفضل أداء، بينما تراجعت شركات المرافق والعقارات الحساسة لأسعار الفائدة. ووفقاً لـNBIM، دعمت أسعار النفط المرتفعة أسهم الطاقة مع استمرار الحرب بين الولايات المتحدة وإيران. ويمتلك الصندوق حصصاً في Exxon Mobil وShell وChevron.
كما أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية الربع بأداء متفاوت: ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.03% وصعد مؤشر Nasdaq Composite بنسبة 2.2%، بينما انخفض مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 1.9%.
الربع يأتي بعد أرباح قياسية في النصف الأول
تتناقض النتيجة الأخيرة مع عائد الصندوق البالغ 12.95% وتحقيقه أرباحاً قياسية قاربت 185 مليار دولار في النصف الأول. وخلال الصيف، قال الرئيس التنفيذي نيكولاي تانغن إن على المستثمرين ألا يتوقعوا استمرار العوائد عند المستوى نفسه.
وبعيداً عن الأسهم والسندات، حققت استثمارات الصندوق العقارية عائداً بنسبة 0.4% في الربع الثالث، فيما بلغ عائد البنية التحتية للطاقة المتجددة 7.5%. وأنشأت النرويج الصندوق عام 1998 لاستثمار إيرادات البلاد من النفط.
الخلاصة
مثّلت خسارة الربع الثالث انعكاساً للأداء القوي للصندوق في النصف الأول، إذ فاقت خسائر سوق السندات المكاسب المتواضعة للأسهم والعوائد الإيجابية من العقارات والبنية التحتية للطاقة المتجددة.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. يمكن أن تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المعلومات المتاحة وقت النشر، وقد تتغير. يُرجى التحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييداً لها.
