Forberedelserne til Kone-fusionen omfatter potentielle aktivsalg til en værdi af €4–5 mia., mens den finske elevatorproducent søger EU-godkendelse af fusionen med tyske TK Elevator. Pr. 26. oktober 2026 indhenter Kone indledende bud på en europæisk frasalgsportefølje, der ikke omfatter aktiviteterne i Spanien og Portugal, som virksomhederne sigter mod at beholde.
Vigtigste pointer
- Potentielle frasalg er fortsat betinget af forhandlinger med EU's tilsynsmyndigheder.
- Aftalen fra april værdiansatte TK Elevator til €29,4 mia. på virksomhedsværdibasis.
- Kone fastholder målet om årlige besparelser på €700 mio.; der er tale om forventede gevinster, ikke opnåede resultater.
Indholdsfortegnelse
- Kones fusionsforanstaltninger er fortsat under forhandling
- Aftalen samler komplementære regionale virksomheder
- Besparelsesmål og gennemførelse er fortsat betingede
- Konklusion
Kones fusionsforanstaltninger er fortsat under forhandling
Kone forbereder frasalg af dele af TK Elevators europæiske forretning for at imødekomme myndighedernes bekymringer. Selskabet indhenter indledende bud på en mindre aktivportefølje, hvor de spanske og portugisiske aktiviteter holdes uden for den foreslåede salgsramme.
Det endelige omfang af frasalget afhænger af forhandlingerne med EU's tilsynsmyndigheder. At indhente bud betyder ikke, at købere er udvalgt, at der er indgået aftale om aktivsalg, eller at myndighedsgodkendelse er sikret.
Denne forskel har betydning for den endelige udformning af den sammenlagte virksomhed: De aktiviteter, der beholdes efter eventuelle påkrævede frasalg, vil bestemme dens europæiske tilstedeværelse. Den foreslåede portefølje er derfor et forhandlingsudspil og ikke et fastlagt resultat.
| Punkt | Detaljer |
|---|---|
| Service og modernisering | Cirka 65 % af den illustrerende samlede årlige omsætning. |
| Justeret driftsresultat | Mere end €2,7 mia. i illustrerende justeret EBIT for den sammenlagte koncern, eksklusive synergier. |
| Vedligeholdelsesportefølje | Cirka 3,2 millioner enheder i den illustrerende sammenlagte koncern. |
Aftalen samler komplementære regionale virksomheder
Virksomhedernes fusionsmeddelelse den 29. april beskrev en kontant- og aktiebaseret transaktion mellem Kone og det konsortium, ledet af Advent og Cinven, som ejer TK Elevator. TK Elevator blev tildelt en virksomhedsværdi på €29,4 mia.; tallet blev ikke beskrevet som en købspris for egenkapitalen.
Den foreslåede fusion samler Kones styrke i Asien og TK Elevators tilstedeværelse i USA. Virksomhederne illustrerede den sammenlagte koncerns størrelse med en årlig omsætning på cirka €20,5 mia. for deres seneste respektive regnskabsår; dette tal er ikke et omsætningsresultat efter fusionen.
Service og modernisering ville være centralt for koncernen. Meddelelsen fra april beskrev følgende illustrative driftsprofil forud for transaktionens gennemførelse.
Besparelsesmål og gennemførelse er fortsat betingede
Kone har gentaget sit mål om årlige besparelser på €700 mio. I den oprindelige meddelelse blev dette beskrevet som anslåede årlige synergier ved fuld indfasning, primært forventet fra tættere servicenetværk, fælles forskning og udvikling, optimering af platforme, effektiviseringer i indkøb og administrative besparelser.
Meddelelsen fra april angav, at gennemførelsen tidligst ville ske i andet kvartal af 2027, og at den var betinget af myndighedsgodkendelser og godkendelse fra Kones aktionærer. Ledelsens tillid til at opnå godkendelse fjerner ikke disse betingelser.
Konklusion
Det næste, der er værd at holde øje med i Kone-fusionen, er den endelige frasalgsportefølje, der forhandles med EU's tilsynsmyndigheder, særligt om virksomhederne kan beholde deres spanske og portugisiske aktiviteter. Hverken frasalgsrammen eller myndighedsgodkendelsen er fastlagt.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikel indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson efter behov. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
