Invescos præferenceaktier med en likvidationspræference på 1,5 mia. dollar er blevet tilbagekøbt fra MassMutual, og transaktionen blev afsluttet den 26. oktober 2026. Invesco lånte 1,5 mia. dollar under et nyt femårigt lån for at finansiere købet.

Vigtigste punkter

  • Invesco betalte en overkurs på 12,5 % i forhold til aktiernes likvidationspræference på 1.000 dollar pr. aktie.
  • MassMutual beholder præferenceaktier med en samlet likvidationspræference på 1 mia. dollar.
  • Hele det usikrede lån blev trukket, og det forfalder den 26. oktober 2031.

Invescos præferenceaktier indløst

Den gennemførte transaktion omfatter en del af Invescos 5,9 % Fixed Rate Non-Cumulative Perpetual Series A Preference Shares. Den blev gennemført i henhold til en tilbagekøbsaftale dateret den 23. oktober 2026.

MassMutual ejer også cirka 18,5 % af Invescos udestående ordinære aktier. Tilbagekøbet reducerer MassMutuals beholdning af præferenceaktier, men fjerner den ikke helt.

Femårigt lån finansierer købet

Invesco og dets indirekte datterselskab Invesco Finance indgik den usikrede kreditaftale med et syndikat af långivere, herunder Bank of America som administrativ agent. Invesco garanterer lånet.

Renten baseres på Term SOFR eller en basisrente plus en margen, der afhænger af kreditvurderingerne. Baseret på de aktuelle vurderinger vil margenen være 1,350 % for SOFR-baseret låntagning eller 0,350 % for låntagning til basisrenten.

Kvartalsvise afdrag på 2,5 % begynder på treårsdagen for afslutningen, og restbeløbet forfalder ved udløb. Låntageren kan under visse betingelser anmode om at forhøje kreditfaciliteten til op til 2 mia. dollar, men långiverne er ikke forpligtet til at stille yderligere tilsagn til rådighed.

Lånevilkår og aktionæraftale

Lånet kræver, at Invesco opretholder et kvartalsvist forhold mellem gæld og EBITDA på højst 3,25 til 1 og en rentedækningsgrad på mindst 4 til 1. Grænsen for gearing kan midlertidigt hæves til 3,75 til 1 i op til fire regnskabskvartaler efter visse opkøb, hvor vederlaget overstiger 500 mio. dollar.

Invesco og MassMutual ændrede også deres aktionæraftale fra 2019. For én ejerskabstest sænker ændringen den krævede samlede likvidationspræference for MassMutuals beholdning af præferenceaktier fra 2 mia. dollar til 1 mia. dollar.

Læs flere nyheder

Flere nyheder fra FinanceVelix

Ansvarsfraskrivelse

Denne FinanceVelix-artikel indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér vigtige oplysninger uafhængigt, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson, når det er nødvendigt. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.