Elevances indtjening førte til en højere prognose for hele året den 21. oktober 2026, da sundhedsforsikringsselskabet rapporterede en justeret udvandet indtjening pr. aktie på $6.99 i tredje kvartal og en driftsomsætning på $50.4 milliarder. Selskabet hævede sin prognose for justeret EPS i 2026 til mindst $29.00 fra $27.00, selv om kvartalsresultatet omfattede en nettofordel fra ikke-driftsmæssige poster på $1.85 pr. aktie.
Vigtigste punkter
- Elevance hævede gulvet for justeret EPS i 2026 med $2.00 og prognosen for pengestrøm fra driften til mindst $6.5 milliarder.
- Carelons driftsresultat steg 17%, mens Health Benefits’ resultat faldt, og antallet af medicinske medlemmer gik ned.
- Ledelsens forventning til vækst i 2027 bygger på et indtjeningsgrundlag på $26.75, ikke på det vejledende gulv på $29.00 for den justerede EPS.
Indholdsfortegnelse
- Elevances indtjening omfatter en betydelig fordel fra ikke-driftsmæssige poster
- Vækst i Carelon opvejer pres på sygeforsikringsområdet
- Den højere prognose har et særskilt grundlag for 2027
- Pengestrømsgenerering ledsages af udlodninger til aktionærerne
- Konklusion
Elevances indtjening omfatter en betydelig fordel fra ikke-driftsmæssige poster
Elevances meddelelse om resultaterne for tredje kvartal viste, at driftsomsætningen steg 0.7% i forhold til året før. GAAP-udvandet EPS nåede $6.27 mod $5.32 i tredje kvartal 2025.
Selskabet tilskrev omsætningsvæksten højere præmieindtægter, øget produktomsætning fra CarelonRx og vækst i servicegebyrer. Lavere tilmelding til Medicare Advantage, Medicaid og risikobaserede arbejdsgiverordninger opvejede delvist disse stigninger.
Nettofordelen på $1.85 pr. aktie fra ikke-driftsmæssige poster er vigtig ved vurderingen af kvartalet: indtjeningsresultatet kom ikke udelukkende fra driftsresultaterne. Det konsoliderede driftsresultat var cirka $1.3 milliarder, et fald på 2.0% år over år ifølge de detaljerede regnskaber.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Moderselskabets likvider og investeringer | Cirka $2.4 milliarder pr. 30. september 2026 |
| Aktietilbagekøb i tredje kvartal | 0.8 millioner aktier for $330 millioner |
| Resterende tilbagekøbsbemyndigelse | Cirka $5.0 milliarder pr. 30. september 2026 |
| Justeret driftsomkostningsprocent | 11.3%, en stigning på 90 basispoint år over år |
Vækst i Carelon opvejer pres på sygeforsikringsområdet
Carelon, som omfatter apotekstjenester og sundhedsydelser, genererede en driftsomsætning på $19.3 milliarder, en stigning på 5% år over år. Driftsresultatet steg 17% til cirka $0.9 milliarder, understøttet af risikobaserede tjenester og forbedret lønsomhed inden for speciallægemidler.
Health Benefits’ driftsomsætning steg 3% til $43.4 milliarder, men driftsresultatet faldt til cirka $0.4 milliarder. Elevance tilskrev faldet målrettede investeringer, delvist opvejet af en forbedring i selskabets ydelsesomkostningsprocent.
Denne procent, der måler ydelsesomkostninger i forhold til præmier, blev forbedret med 70 basispoint til 90.6%, hvilket afspejlede bedre resultater inden for Medicare Advantage og individuelle planer under Affordable Care Act. Antallet af medicinske medlemmer faldt dog med 487,000 i løbet af året til cirka 44.9 millioner pr. 30. september 2026.
Den højere prognose har et særskilt grundlag for 2027
Sideløbende med sin højere prognose for justeret indtjening hævede Elevance sin prognose for GAAP-udvandet EPS for hele året til mindst $22.00 og prognosen for pengestrøm fra driften til mindst $6.5 milliarder. Dette er ledelsens prognoser, ikke afsluttede resultater.
Administrerende direktør Gail K. Boudreaux sagde, at selskabet fortsat var overbevist om at kunne levere en vækst i justeret udvandet EPS på mindst 12% i 2027 i forhold til et 2026-grundlag på mindst $26.75.
Dette grundlag udelader ikke-tilbagevendende nettoinvesteringsindtægter og andre ikke-driftsmæssige poster samt målrettede engangsinvesteringer. Forskellen betyder, at ledelsens forventning om vækst i 2027 ikke bør anvendes direkte på den vejledende headline-prognose for justeret EPS på $29.00.
Pengestrømsgenerering ledsages af udlodninger til aktionærerne
Pengestrømmen fra driften i tredje kvartal steg med cirka $0.1 milliarder år over år til $1.3 milliarder, primært som følge af gunstige bevægelser i arbejdskapitalen.
Elevance udbetalte $373 millioner i udbytte i kvartalet. Den 20. oktober erklærede bestyrelsens revisionsudvalg desuden et udbytte for fjerde kvartal på $1.72 pr. aktie, som udbetales den 18. december 2026 til aktionærer, der er registreret ved børshandlens afslutning den 4. december.
Konklusion
Elevances højere prognose afspejler stærkere resultater i dele af virksomheden, men ikke-driftsmæssige indtægter og et særskilt indtjeningsgrundlag for 2027 sætter resultatoverskrifternes tal i perspektiv. Den næste bekræftede milepæl for aktionærerne er registreringsdatoen for udbyttet den 4. december, inden udbetalingen den 18. december.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikel indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på offentliggørelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér vigtige oplysninger uafhængigt, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson efter behov. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
