Aya Gold & Silver meddelte den 21. oktober 2026, at selskabet havde indsendt den opdaterede tekniske rapport om PEA’en for Boumadine, et polymetallisk projekt i udviklingsfasen i Marokko. Vurderingen indeholder en modelleret minelevetid på 14 år og en anslået nettonutidsværdi efter skat på cirka 3,5 mia. USD, men er fortsat foreløbig og omfatter formodede mineralressourcer, hvis økonomiske levedygtighed ikke er påvist.
Vigtigste punkter
- Indsendelsen formaliserer resultaterne af vurderingen, som først blev offentliggjort den 9. september 2026; der er ikke tale om et nyt sæt projektøkonomiske beregninger.
- Basisscenariet anslår de indledende kapitaludgifter til 463 mio. USD og det interne afkast efter skat til 93 %.
- Arbejdet med gennemførlighedsundersøgelsen er i gang, mens Ayas næste planlagte finansielle opdatering kommer den 12. november 2026.
Indholdsfortegnelse
- Indsendelsen af Boumadine-PEA’en erstatter den tidligere vurdering
- Højere prisforudsætninger understøtter stærkere modellerede økonomiske resultater
- Mineplanen kombinerer dagbruds- og underjordisk produktion
- Usikkerhed om ressourcerne består, mens arbejdet med gennemførlighed fortsætter
- Konklusion
Indsendelsen af Boumadine-PEA’en erstatter den tidligere vurdering
Den tekniske rapport blev indsendt til SEDAR+ og EDGAR den 20. oktober 2026 med skæringsdato den 9. september 2026. Som beskrevet i Ayas meddelelse om den opdaterede Boumadine-vurdering afløser den den foreløbige økonomiske vurdering fra 2025.
Uafhængige, kvalificerede fagfolk fra Lycopodium, CCE Mining og andre virksomheder udarbejdede vurderingen i henhold til Canadas standarder for offentliggørelse af oplysninger om mineralprojekter, NI 43-101. Guy Dishaw fra SRK Consulting UK udarbejdede det opdaterede estimat for mineralressourcer med virkning fra den 28. februar 2026.
Det er vigtigt at skelne mellem indsendelsesdatoen og vurderingsdatoen: Meddelelsen i oktober gør den underliggende tekniske rapport tilgængelig, men introducerer ikke nyberegnede økonomiske resultater.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Materiale i mineplanen | 41,2 mio. ton over den modellerede minelevetid, en stigning på 33 % i forhold til den tidligere vurdering. |
| Indikeret ressource | 8,6 mio. ton med et gennemsnitligt indhold på 4,02 gram guldekvivalent pr. ton. |
| Formodet ressource | 45,4 mio. ton med et gennemsnitligt indhold på 2,92 gram guldekvivalent pr. ton. |
| Modellerede kontantomkostninger | 998 USD pr. guldekvivalent ounce i år 1–5; 1.169 USD i løbet af minelevetiden. |
| Modellerede samlede vedligeholdelsesomkostninger (AISC) | 1.105 USD pr. guldekvivalent ounce i år 1–5; 1.300 USD i løbet af minelevetiden. Begge omkostningsmål er ikke-IFRS-mål og er muligvis ikke sammenlignelige på tværs af udstedere. |
Højere prisforudsætninger understøtter stærkere modellerede økonomiske resultater
Basisscenariet anslår nettonutidsværdien efter skat til 3,537 mia. USD ved en diskonteringsrente på 5 %, det interne afkast til 93 % og tilbagebetalingstiden til 0,7 år. Det forudsætter en guldpris på 3.500 USD pr. ounce, en sølvpris på 50 USD pr. ounce, en zinkpris på 1,37 USD pr. pund og en blypris på 0,90 USD pr. pund. Alle beløb er i amerikanske dollar.
Aya tilskrev den forbedrede økonomiske profil højere prisforudsætninger for råvarer, større afregningsgrad for metaller og en forlængelse af minelevetiden fra 11 til 14 år. Afregningsgraden for guld og sølv – den andel af det indeholdte metal, der kan afregnes ved salg af koncentrat – steg til henholdsvis 82 % og 85 %, svarende til stigninger på 12 og otte procentpoint.
Vurderingens særskilte scenarie med spotpriser anvender priser fra den 3. september 2026, ikke priserne på indsendelsesdatoen i oktober. Dette scenarie anslår nettonutidsværdien efter skat til 5,525 mia. USD og det interne afkast til 128 %. Forskellen illustrerer projektets følsomhed over for metalpriser; ingen af scenarierne repræsenterer realiseret indtjening eller Ayas markedsværdi som selskab.
Mineplanen kombinerer dagbruds- og underjordisk produktion
Den foreslåede drift kombinerer dagbruds- og underjordisk minedrift med et konventionelt flotationsanlæg, der skal producere zink-, bly- og pyritkoncentrater. Ædelmetaller forventes at stå for størstedelen af omsætningen.
Planen anslår en gennemsnitlig årlig produktion på 348.000 guldekvivalentounces i de første fem år og 271.000 ounces i løbet af minelevetiden. Guldekvivalentproduktion sammenfatter den modellerede værdi af forskellige metaller i et mål udtrykt i gul ounces på grundlag af vurderingens prisforudsætninger.
Den anslåede samlede produktion i mineperioden omfatter 2,3 mio. ounces guld, 81,2 mio. ounces sølv, 422.000 ton zink og 195.000 ton bly. De indledende kapitaludgifter anslås til 463 mio. USD, hvilket overordnet er på linje med den tidligere vurdering.
Usikkerhed om ressourcerne består, mens arbejdet med gennemførlighed fortsætter
Det opdaterede ressourceestimat omfatter 1,1 mio. guldekvivalentounces i kategorien indikeret, en stigning på 34 % i forhold til det tidligere estimat, og 4,3 mio. ounces i kategorien formodet, en stigning på 1 %.
Mineralressourcer er ikke mineralreserver, og deres økonomiske levedygtighed er ikke påvist. Vurderingen omfatter formodet materiale, der anses for at være for geologisk usikkert til at kunne klassificeres som reserver, og Aya advarede om, at der ikke er sikkerhed for, at de forventede resultater vil blive opnået.
Boumadine har en eksisterende minedriftstilladelse, og arbejdet med gennemførlighedsundersøgelsen er i gang. Disse milepæle betyder ikke, at de foreløbige estimater for omkostninger, produktion og afkast er blevet bekræftede driftsresultater.
Konklusion
Indsendelsen fremlægger det tekniske grundlag for Boumadines reviderede udviklingsplan, mens arbejdet med gennemførlighed fortsat afprøver de foreløbige estimater. Ayas næste bekræftede selskabsopdatering er offentliggørelsen af resultaterne for tredje kvartal den 12. november 2026 før markedets åbning, efterfulgt af et ledelsesopkald kl. 10.00 ET.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikel indeholder generelle oplysninger og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på offentliggørelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og rådfør dig om nødvendigt med en kvalificeret fagperson. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
