Der Gewinn von OFG stieg im dritten Quartal 2026 gegenüber dem Vorjahr um 14,7 % auf 1,33 $ je verwässerter Aktie, da das Kreditwachstum und niedrigere Rückstellungen für Kreditverluste den Gewinn stützten. Die am 21. Oktober veröffentlichten Ergebnisse zeigten jedoch auch eine sequenzielle Belastung: Der Gewinn sank von 1,39 $ je Aktie im zweiten Quartal, während höhere Finanzierungskosten und der Wegfall früherer Erträge aus der Rückzahlung von Krediten die Erträge verringerten.
Wichtige Erkenntnisse
- Das verwässerte EPS stieg gegenüber 1,16 $ im Vorjahreszeitraum, sank jedoch gegenüber 1,39 $ im zweiten Quartal.
- Die Kredite wuchsen sequenziell um 1,8 %, während die Kundeneinlagen um 0,8 % zurückgingen.
- Das Management rechnet mit einer Nettozinsmarge von rund 5,25 % und plant, seinen Ausblick für 2027 zum Jahresende zu aktualisieren.
Inhaltsverzeichnis
- OFG-Gewinn steigt im Jahresvergleich, gibt sequenziell jedoch nach
- Kreditwachstum trifft auf einen kostspieligeren Finanzierungsmix
- Kreditindikatoren verbessern sich trotz saisonaler Zahlungsrückstände
- Aktienrückkäufe werden wieder aufgenommen, digitale Kundenbeziehungen wachsen
- Fazit
OFG-Gewinn steigt im Jahresvergleich, gibt sequenziell jedoch nach
Die Ergebnisse von OFG Bancorp für das dritte Quartal weisen für den am 30. September 2026 beendeten Zeitraum einen den Stammaktionären zurechenbaren Nettogewinn von 56,6 Mio. $ aus, verglichen mit 51,8 Mio. $ im Vorjahreszeitraum und 58,8 Mio. $ im Vorquartal. OFG ist die Finanzholdinggesellschaft der Oriental Bank.
Die Kernerträge beliefen sich auf insgesamt 185,7 Mio. $, ein Plus von 1,0 % gegenüber dem Vorjahr, jedoch weniger als die 190,3 Mio. $ im zweiten Quartal. Der sequenzielle Rückgang war teilweise darauf zurückzuführen, dass im Vorquartal Erträge in Höhe von 4,1 Mio. $ aus drei vollständig zurückgezahlten Geschäftskrediten angefallen waren, sowie auf niedrigere Erträge aus dem Hypothekenbankgeschäft.
Die Nichtzinsaufwendungen sanken sequenziell deutlich von 102,8 Mio. $ auf 96,3 Mio. $, vor allem weil im zweiten Quartal betriebliche Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Geschäftsbetrieb von 5,8 Mio. $ angefallen waren. Die niedrigere Kostenbasis milderte die schwächeren Erträge und die höhere Rückstellung für Kreditverluste im Quartal ab, konnte sie jedoch nicht vollständig ausgleichen.
| Position | Details |
|---|---|
| Hartes Kernkapital (CET1) im Verhältnis zu den risikogewichteten Aktiva | 14,10 %, verglichen mit 14,07 % im zweiten Quartal 2026 |
| Materieller Buchwert je Aktie | 29,66 $, verglichen mit 31,12 $ im zweiten Quartal 2026 |
| Rendite auf die durchschnittliche Bilanzsumme | 1,86 %, verglichen mit 1,93 % im zweiten Quartal 2026 |
| Bardividende je Stammaktie | 0,35 $, unverändert gegenüber dem zweiten Quartal 2026 |
Kreditwachstum trifft auf einen kostspieligeren Finanzierungsmix
Die zu Anlagezwecken gehaltenen Kredite erreichten 8,45 Mrd. $ und stiegen damit gegenüber dem zweiten Quartal um 150,9 Mio. $ sowie gegenüber dem Vorjahr um 4,1 %. Das Kreditgeschäft mit Unternehmen und Privatkunden in Puerto Rico glich die Rückgänge in anderen Kategorien mehr als aus.
Die Kundeneinlagen entwickelten sich entgegengesetzt und gingen um 79,9 Mio. $ auf 9,66 Mrd. $ zurück, da Sicht- und Spareinlagen sanken und Termineinlagen zunahmen. Die Kreditaufnahme und vermittelte Einlagen stiegen im Rahmen des Liquiditätsmanagements um 131,1 Mio. $.
Die Nettozinsmarge verengte sich von 5,45 % im zweiten Quartal auf 5,23 %. Finanzvorständin Maritza Erizmendi sagte, dass staatliche Einlagen in Höhe von rund 400 Mio. $ zum Ende des zweiten Quartals in Termineinlagen umgeschichtet worden seien, was sich im dritten Quartal über den gesamten Zeitraum auf die Finanzierungskosten ausgewirkt habe. Auch die Umschichtung durch andere Kunden, die höhere Renditen anstrebten, fiel stärker aus als erwartet.
Das Management rechnet mit einer Marge von etwa 5,25 %. CEO José Rafael Fernández zeigte sich zuversichtlich, dass das Kreditvolumen im Gesamtjahr im niedrigen einstelligen Prozentbereich wachsen werde. Die Kreditpipeline im Unternehmensgeschäft eröffne die Möglichkeit, diesen Ausblick zu übertreffen, stelle jedoch keine feste Zusage dar.
Kreditindikatoren verbessern sich trotz saisonaler Zahlungsrückstände
Die Rückstellung für Kreditverluste stieg von 13,0 Mio. $ im zweiten Quartal auf 18,1 Mio. $, was auf ein höheres Kreditvolumen und eine saisonale Anpassung bei Zahlungsrückständen im Autokreditgeschäft zurückzuführen war. Sie lag weiterhin unter der Rückstellung von 28,3 Mio. $ im Vorjahreszeitraum.
Die Nettoabschreibungsquote sank sequenziell von 1,40 % auf 0,70 %, und die Quote der notleidenden Kredite ging auf 0,74 % zurück. Beide Kennzahlen verbesserten sich auch im Jahresvergleich.
Die Quoten früher und insgesamt überfälliger Kredite stiegen gegenüber dem zweiten Quartal, blieben jedoch unter dem Vorjahresniveau. Chief Risk Officer Cesar Ortiz bezeichnete die Entwicklung bei Autokrediten als saisonbedingt. Das Management erklärte, Inflation, Zinssätze und Energiekosten weiterhin zu beobachten.
Aktienrückkäufe werden wieder aufgenommen, digitale Kundenbeziehungen wachsen
OFG kaufte im Quartal Stammaktien im Wert von 13,5 Mio. $ zurück. Fernández sagte, die Finanzierung des Kredit- und Bilanzwachstums habe weiterhin Vorrang bei der Kapitalverwendung; überschüssiges Kapital werde durch Dividenden und Rückkäufe an die Aktionäre zurückgegeben. Im Rahmen der Rückkaufgenehmigung standen noch rund 180 Mio. $ zur Verfügung.
Das Management meldete außerdem ein Wachstum der Privat- und Geschäftskunden um 5 % gegenüber dem Vorjahr, einen Anstieg der aktiven digitalen Nutzer um 24 % und eine Zunahme der Nutzung virtueller Schalter um 11 %. Fernández sagte, personalisierte Kontoeinblicke und Benachrichtigungen trügen dazu bei, die Kundenbeziehungen zu vertiefen.
Fazit
Die jährliche Gewinnverbesserung von OFG ging mit einer sequenziellen Belastung der Erträge und der Marge einher. Die für das Jahresende geplante Aktualisierung des Ausblicks für 2027 wird die nächste veröffentlichte Einschätzung dazu liefern, wie sich Chancen im Unternehmenskreditgeschäft im Verhältnis zum Einlagenwettbewerb und zu den Finanzierungskosten entwickeln.
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