Die Gewinne des Northern Trust stiegen im dritten Quartal 2026, wobei der Nettogewinn im Vergleich zum Vorjahr um 40 % auf 642,9 Millionen US-Dollar stieg, da Servicegebühren und Nettozinserträge gestiegen sind. Die Ergebnisse vom 21. Oktober zeigten einen verwässerten Gewinn pro Aktie von 3,40 US-Dollar, gegenüber 2,29 US-Dollar im Vorjahr, aber unter 4,23 US-Dollar im zweiten Quartal, als ein großer visa-bezogener Gewinn den Gewinn ankurbelte.
Wichtige Erkenntnisse
- Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 13 % auf vollständig steuerpflichtiger Äquivalentbasis und übertraf damit das Ausgabenwachstum von 5 %.
- Die Quartalsvergleiche wurden durch einen deutlich größeren Visa-bezogenen Gewinn und mehrere Ausgaben im zweiten Quartal verzerrt.
- Northern Trust erwiderte 514,2 Millionen US-Dollar an Stammaktionäre und erhöhte seine vierteljährliche Dividende auf 0,88 US-Dollar pro Aktie.
Inhaltsverzeichnis
- Die Gewinne des Northern Trust verbessern sich trotz sequentiellem Rückgang
- Das Gebührenwachstum umfasst Vermögensverwaltung und Vermögensverwaltung
- Niedrigere Finanzierungskosten unterstützen die Zinserträge
- Dividendenerhöhung geht mit Aktienrückkäufen einher
- Fazit
Die Gewinne des Northern Trust verbessern sich trotz sequentiellem Rückgang
Die Bekanntgabe der Ergebnisse des dritten Quartals von Northern Trust zeigte einen Gesamtumsatz von 2,302 Milliarden US-Dollar auf einer vollständig steuerpflichtigen Äquivalent-Basis, gegenüber 2,031 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Die zinsfreien Ausgaben stiegen von 1,423 Milliarden auf 1,493 Milliarden US-Dollar, sodass das Umsatzwachstum das Kostenwachstum übersteigen konnte. Vollständig steuerpflichtige äquivalente Erträge sind ein nicht-GAAP-Maß, das die steuerliche Behandlung bestimmter Einkünfte berücksichtigt.
Die Verbesserung im Jahresvergleich steht im Gegensatz zu einem sequentiellen Rückgang des Nettogewinns um 19 %. Die Ergebnisse des zweiten Quartals umfassten einen Steuergewinn von 525,4 Millionen US-Dollar aus der Teilnahme am zweiten Visa Exchange Offer sowie einen Wertpapierverlust von 73,9 Millionen US-Dollar sowie Gebühren für Softwareveräußerungen, Abfindungen und eine Mitarbeiterbeteiligungszuschuss.
Die Ergebnisse des dritten Quartals umfassten einen kleineren zusätzlichen Visa-bezogenen Gewinn von 14,7 Millionen US-Dollar und einen Gewinn von 34 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf des Vormundschaftsdienstleistungsgeschäfts. Zusammen fügten diese beiden Posten 36,8 Millionen US-Dollar zum Nettogewinn nach Steuern hinzu.
| Gegenstand | Details |
|---|---|
| Vermögenswerte unter Verwahrung/Verwaltung | 19,897 Billionen Dollar am 30. September 2026; Vorarbeit |
| Verwaltete Vermögenswerte | 1,963 Billionen US-Dollar am 30. September 2026; Vorarbeit |
| Rendite auf durchschnittliches Stammeigenkapital | 20,1 % im Vergleich zu 14,8 % im dritten Quartal 2025 |
| Kreditverlustregelung | 5,4 Millionen US-Dollar, hauptsächlich im Zusammenhang mit der Abschreibung eines gewerblichen und institutionellen Darlehens, hauptsächlich im Zusammenhang mit der Abschreibung eines gewerblichen und institutionellen Darlehens |
| Effektiver Steuersatz | 19,3 %, nach 26,1 % im dritten Quartal 2025 |
Das Gebührenwachstum umfasst Vermögensverwaltung und Vermögensverwaltung
Die Gebühren für Treuhand-, Investment- und sonstige Servicegebühren stiegen im Jahresvergleich um 8 % auf 1,373 Milliarden US-Dollar. Die Vermögensverwaltungsgebühren stiegen um 8 % auf 761,5 Millionen US-Dollar, während die Vermögensverwaltungsgebühren um 9 % auf 611,5 Millionen US-Dollar stiegen.
Northern Trust führte höhere Verwahrungs-, Fondsverwaltungs- und Investmentmanagementgebühren in erster Linie günstigen Märkten zu. Auch die Gebühren für globale Family Office profitierten von Asset-Inflows, während die Wertpapierkreditgebühren bei höheren Handelsvolumina und Spreads stiegen.
Die Vermögenswerte der Kunden unterstützten die jährliche Gebührenerweiterung. Die Vermögenswerte unter Verwahrung und Verwaltung stiegen ab September 2025 um 9 %, die verwalteten Vermögenswerte um 11 %. Beide Maßnahmen lagen leicht unter dem Niveau von Juni 2026. Das Unternehmen erklärte, dass die Vermögenswertzahlen des aktuellen Quartals vorläufig bleiben, bis das Formular 10-Q eingereicht wird.
Niedrigere Finanzierungskosten unterstützen die Zinserträge
Das Nettozinsergebnis auf vollständig steuerpflichtiger Äquivalentbasis stieg im Jahresvergleich um 14 % auf 679,1 Millionen US-Dollar, sank jedoch im Vergleich zum zweiten Quartal um 1 %. Northern Trust führte den jährlichen Anstieg hauptsächlich auf höhere Einlagen, eine günstige Einlagenmischung und geringere Finanzierungskosten zurück.
Die durchschnittlichen Einlagen stiegen im Jahresvergleich um 6 % auf 123,42 Milliarden US-Dollar, sanken jedoch sequentiell um 3 %. Die Nettozinsmarge erreichte 1,83 %, verglichen mit 1,70 % im Vorjahr und 1,81 % im vorangegangenen Quartal.
Dividendenerhöhung geht mit Aktienrückkäufen einher
Northern Trust erhöhte seine vierteljährliche Stammdividende von 0,80 US-Dollar auf 0,88 US-Dollar pro Aktie. Im Quartal erklärte es 161,9 Millionen US-Dollar an gemeinsamen Dividenden und kaufte etwa 1,9 Millionen Aktien für 352,3 Millionen US-Dollar zurück.
Vorsitzender und Geschäftsführer Michael O'Grady sagte, das Unternehmen habe in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 mehr als 1,5 Milliarden US-Dollar an Stammaktionäre zurückgezahlt. Er sagte außerdem, dass alle drei Unternehmen organisches Wachstum der Trust-Fee erzielt hätten.
Fazit
Die jährliche Gewinnsteigerung von Northern Trust spiegelte Wachstum bei Gebühren und Zinserträgen wider, während ungewöhnlich große Punkte im zweiten Quartal die sequentiellen Vergleiche erschwerten. Das nächste Formular 10-Q wird die endgültigen Kundenvermögenszahlen enthalten, die in der Ergebnisveröffentlichung vorläufig sind.
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