Die Coforge-Aktie fiel am Morgen des 26. Oktober 2026 trotz angehobener Kursziele von Brokerhäusern nach den Ergebnissen des zweiten Quartals um fast 3 % auf 1.844 Rs. Ihr Optimismus stützte sich auf stärkere Margen, einen größeren unterzeichneten Auftragsbestand und höhere Gewinnerwartungen, obwohl Jefferies erklärte, der Quartalsumsatz habe die eigene Prognose verfehlt.

Die wichtigsten Erkenntnisse

  • Der Nettogewinn des Quartals stieg im Jahresvergleich um 56,5 % auf 588,1 Crore Rs.
  • Coforge erhöhte die Prognose für die EBIT-Marge im Geschäftsjahr 2027 auf 16 % gegenüber zuvor 15,5 %.
  • Jefferies, Nomura und Motilal Oswal behielten ihre Kaufempfehlungen bei und erhöhten ihre Kursziele.

Inhaltsverzeichnis

Coforge-Aktie gibt nach starkem Ergebnisbericht nach

Coforges Ergebnisbekanntgabe für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027, veröffentlicht am 23. Oktober, bezog sich auf das am 30. September 2026 beendete Quartal. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 53,6 % auf 6.170,8 Crore Rs., während das EBITDA um 67,3 % auf 1.269,7 Crore Rs. zunahm.

Die EBITDA-Marge weitete sich um 168 Basispunkte auf 20,6 % aus. Der Gewinn wuchs schneller als der Umsatz, was zeigt, dass der Geschäftszuwachs mit einer verbesserten Rentabilität einherging.

Der anschließende Rückgang des Aktienkurses stand im Gegensatz zu den positiveren Einschätzungen der Brokerhäuser. Aus den verfügbaren Informationen geht nicht hervor, warum die Aktie fiel; der Kurs von 1.844 Rs. war ein Stand im Morgenhandel und kein Schlusskurs.

PunktDetails
Kursziel von JefferiesAuf 2.230 Rs. gegenüber zuvor 2.040 Rs. angehoben; Kaufempfehlung beibehalten.
Kursziel von NomuraAuf 2.300 Rs. gegenüber zuvor 2.130 Rs. angehoben; Kaufempfehlung beibehalten.
Kursziel von Motilal OswalAuf 2.370 Rs. angehoben; Kaufempfehlung beibehalten.

Warum die Brokerhäuser ihre Kursziele anhoben

Jefferies erklärte, der Umsatz im Septemberquartal sei hinter den eigenen Erwartungen zurückgeblieben, die Margen hätten die Schätzungen jedoch übertroffen. Als Stützen der Kaufempfehlung nannte das Brokerhaus ein sequenzielles Wachstum des ausführbaren Auftragsbestands um 7 %, eine starke Projektpipeline und einen verbesserten Margenausblick.

Nomura erhöhte seine Gewinn-pro-Aktie-Schätzungen für die Geschäftsjahre 2027 und 2028 um 5 % bis 7 % und berücksichtigte dabei die Quartalsergebnisse sowie höhere Margenannahmen. Coforge blieb Nomuras bevorzugte indische IT-Dienstleistungsaktie im Mid-Cap-Segment.

Motilal Oswal erklärte, der Auftragsbestand stütze ein schnelleres Wachstum in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2027. Das Brokerhaus verwies auf gewonnene Aufträge, deren Umsetzung, eine verbesserte Cashflow-Umwandlung und den angehobenen Margenausblick als Gründe für seine positive Einschätzung.

Die nachstehend überarbeiteten Kursziele sind Einschätzungen der Brokerhäuser und weder Unternehmensprognosen noch garantierte künftige Börsenkurse.

Aufträge und Margenprognose stützen den Ausblick

Coforges unterzeichneter Auftragsbestand, der innerhalb der nächsten zwölf Monate ausführbar ist, erreichte 2,38 Mrd. US-Dollar und lag damit 45 % über dem Vorjahreswert. Das Auftragsvolumen des Quartals belief sich auf 1,04 Mrd. US-Dollar; zudem unterzeichnete das Unternehmen acht Großaufträge – so viele wie noch nie in einem einzelnen Quartal.

Chief Executive Officer Sudhir Singh erhöhte die Prognose für die EBIT-Marge im Gesamtjahr des Geschäftsjahres 2027 von 15,5 % auf 16 % und erklärte, das Management erwarte im darauffolgenden Geschäftsjahr 17 %. Die tatsächliche EBIT-Marge des Septemberquartals lag bei 16 % und ist von der höheren EBITDA-Marge zu unterscheiden.

Die Mitteilung wies außerdem ein organisches Umsatzwachstum zu konstanten Wechselkursen von 3,8 % gegenüber dem Vorquartal aus. Diese Kennzahl bietet eine separate Sicht auf das zugrunde liegende Wachstum im Vergleich zum deutlich stärkeren ausgewiesenen Umsatzanstieg im Jahresvergleich.

Fazit

Der nächste operative Maßstab für die Coforge-Aktie ist die Umsetzung des unterzeichneten Auftragsbestands und das Erreichen der auf 16 % angehobenen EBIT-Margenprognose für das Geschäftsjahr 2027. Die höheren Kursziele der Brokerhäuser spiegeln das Vertrauen in diesen Ausblick wider, sind aber keine Garantie für die weitere Kursentwicklung.

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