Monetan tulos kasvaa, ja vuoden 2026 voittotavoite nousee 7,1 miljardiin Tšekin korunaan

Monetan tulos oli 5,5 miljardia Tšekin korunaa vuoden 2026 ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana, mikä oli 12,7 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Tšekkiläispankki nosti koko vuoden nettotuloksen vähimmäistavoitteensa 7,1 miljardiin Tšekin korunaan. Tulosta käsittelevässä keskustelussa 23. lokakuuta 2026 johto viestitti myös vuoden 2027 tulostavoitteen todennäköisestä korotuksesta, mutta päätti olla jakamatta poikkeuksellista osinkoa tänä vuonna likviditeettinäkökohtien vuoksi.

Tärkeimmät huomiot

• Korkeammat korkotuotot ja vakaat liikekulut tukivat tuloksen kasvua yhdeksän kuukauden aikana.
• Vuoden 2026 tarkistettu vähimmäistulos­tavoite on 500 miljoonaa Tšekin koruna alkuperäistä ohjeistusta korkeampi.
• Johto odottaa päivittävänsä vuoden 2027 tulostavoitteensa vuoden 2026 koko vuoden tuloksen yhteydessä.

Luotonanto ja asuntolainojen uudelleenhinnoittelu tukivat Monetan tulosta

Liiketoiminnan tuotot kasvoivat ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana 8,2 % vuodentakaisesta 11,2 miljardiin Tšekin korunaan, kun taas liikekulut pysyivät vakaina 4,2 miljardissa Tšekin korunassa. Kulu-tuottosuhde laski 37,4 prosenttiin, mikä osoittaa tuottojen kasvaneen pankin kulupohjaa nopeammin.

Nettokorkotuotot kasvoivat 9,7 % lähes 8 miljardiin Tšekin korunaan. Talousjohtaja Jan Fricek katsoi parannuksen johtuneen luotonannon vauhdittumisesta ja asuntolainojen nopeutetusta uudelleenhinnoittelusta sekä korkeammista varainhallinnan tuotoista. Näitä tasoitti osittain talletusten korkokulujen kasvu.

Kolmannen vuosineljänneksen nettokorkotuotot kasvoivat 12,1 % vuodentakaisesta ja 5,5 % edellisestä vuosineljänneksestä. Neljänneksen nettokorkomarginaali oli 220 korkopistettä. Moneta kuvaili vuosineljännestä kannattavimmaksi sen jälkeen, kun yhtiön osakkeet tulivat julkisen kaupankäynnin kohteeksi, vaikka toimitetuissa luvuissa ei eritellä vuosineljänneksen nettotulosta.

Lainakanta kasvoi 10,4 % vuodentakaisesta 317,6 miljardiin Tšekin korunaan. Uusia luottoja myönnettiin vuoden alusta lukien 76,6 miljardin Tšekin korunan edestä, mikä oli 39,2 % enemmän. Kasvuun vaikuttivat sekä vähittäis- että yritysrahoitus.

Vuoden 2026 korkeampi ohjeistus on erillinen vuoden 2027 näkymistä

Uusi 7,1 miljardin Tšekin korunan vähimmäisnettovoittotavoite vastaisi toteutuessaan ennustettua 13,9 Tšekin korunan osakekohtaista tulosta. Kyseessä on ohjeistus, kun taas ensimmäisten yhdeksän kuukauden osakekohtainen tulos oli 10,8 Tšekin korunaa.

Toimitusjohtaja Tomas Spurny sanoi vuoden 2027 vähimmäisnettovoittotavoitteen korotuksen olevan erittäin todennäköinen, elleivät olosuhteet muutu perustavanlaatuisesti. Uutta tavoitesummaa ei ilmoitettu; virallinen päivitys on määrä antaa vuoden 2026 tilinpäätöstuloksen yhteydessä.

Asuntolainojen uudelleenhinnoittelu kuuluu edelleen näkymiin. Fricekin mukaan 28 miljardin Tšekin korunan edestä asuntolainoja hinnoitellaan uudelleen vuonna 2027, ja Spurnyn mukaan yli 85 % uudelleenhinnoiteltujen asuntolainojen asiakkaista pysyi pankin asiakkaina.

Likviditeetin turvaaminen rajoittaa ylimääräisiä voitonjakoja

Asiakastalletukset kasvoivat 4,5 % vuodentakaisesta, hitaammin kuin luotonanto. Lainojen ja talletusten suhde nousi 66 prosentista 70 prosenttiin, kun taas maksuvalmiusvaatimus laski 335 prosentista 282 prosenttiin.

Spurny mainitsi talletuksista käytävän kilpailun, luotonannon kasvun, talletusten siirtymisen varallisuudenhoitotuotteisiin sekä tammikuulle 2027 suunnitellun 2,6 miljardin Tšekin korunan Tier 2 -joukkovelkakirjalainan takaisinoston syiksi sille, että likviditeetti halutaan säilyttää poikkeuksellisen osingon maksamisen sijaan.

Moneta ilmoitti kokonaisvakavaraisuusasteekseen 19,03 %, ensisijaisten omien varojen (CET1) suhteeksi 13,1 % ja MREL-vaatimuksen mukaiseksi omavaraisuudeksi 27,4 %. Tšekin keskuspankin lähestymistapa MREL-vaatimukseen selittää, miten laitoskohtaiset vaatimukset tarjoavat varoja tappioiden kattamiseen ja pääomapohjan vahvistamiseen; se ei vahvista Monetan ilmoittamaa suhdelukua.

Luottokustannukset pysyvät tiukennetun ennusteen rajoissa

Luottoriskin kustannus oli yhdeksän kuukauden aikana 492 miljoonaa Tšekin korunaa eli 22 korkopistettä. Riskienhallinnasta vastaavan johtajan Carl Voektin mukaan tulokseen vaikuttivat myönteisesti 65 miljoonan Tšekin korunan tuotot järjestämättömien luottojen myynnistä, johdon harkinnanvaraisten varausten purku ja makrotalouden päivitys.

Järjestämättömien luottojen määrä laski 7,3 % hieman alle 3 miljardiin Tšekin korunaan, ja niiden osuus oli kaikkien aikojen alhaisimmalla tasolla. Johto odottaa kuitenkin luottokustannusten palaavan vuoden 2026 jälkeen normaalimmalle tasolle, mikä näkyy keskipitkän aikavälin 25–45 korkopisteen vaihteluvälissä.

Seuraava välitavoite

Seuraava vahvistettu näkymien välitavoite on Monetan vuoden 2026 koko vuoden tuloksen julkaisu, jolloin johto aikoo päivittää virallisesti vuoden 2027 vähimmäisvoittotavoitteensa.

Lue lisää uutisia

Lisää FinanceVelixin uutisia

Vastuuvapauslauseke

Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, ei henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa pätevän ammattilaisen neuvoja. Omaisuuden, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei tarkoita suositusta.