MassMutualilta on ostettu takaisin Invescon etuoikeutettuja osakkeita, joiden likvidaatiopreferenssi on 1,5 miljardia dollaria. Kauppa saatettiin päätökseen 26. lokakuuta 2026. Invesco lainasi 1,5 miljardia dollaria uudella viisivuotisella määräaikaisella lainalla hankinnan rahoittamiseksi.

Keskeiset huomiot

  • Invesco maksoi osakkeista 12,5 prosentin preemion niiden 1 000 dollarin osakekohtaisesta likvidaatiopreferenssistä.
  • MassMutualille jää etuoikeutettuja osakkeita, joiden yhteenlaskettu likvidaatiopreferenssi on 1 miljardi dollaria.
  • Vakuudeton määräaikainen laina nostettiin kokonaisuudessaan, ja se erääntyy 26. lokakuuta 2031.

Invescon etuoikeutettuja osakkeita lunastettu

Toteutunut kauppa koskee osaa Invescon 5,9-prosenttisista kiinteäkorkoisista, ei-kumulatiivisista, ikuisista Series A -etuoikeutetuista osakkeista. Kauppa toteutettiin 23. lokakuuta 2026 päivätyn takaisinostosopimuksen mukaisesti.

MassMutual omistaa myös noin 18,5 prosenttia Invescon ulkona olevista kantaosakkeista. Takaisinosto pienentää sen etuoikeutettujen osakkeiden omistusta, mutta ei poista sitä kokonaan.

Viisivuotinen laina rahoittaa hankinnan

Invesco ja sen välillinen tytäryhtiö Invesco Finance solmivat vakuudettoman luottosopimuksen lainanantajien syndikaatin kanssa. Syndikaattiin kuuluu hallinnollisena agenttina toimiva Bank of America. Invesco takaa lainan.

Korko määräytyy Term SOFR -koron tai peruskoron sekä luottoluokituksiin sidotun marginaalin perusteella. Nykyisillä luokituksilla marginaali olisi SOFR-perusteisessa lainanotossa 1,350 prosenttia ja peruskorkoon perustuvassa lainanotossa 0,350 prosenttia.

Neljännesvuosittaiset 2,5 prosentin lyhennykset alkavat kaupan päättämisen kolmantena vuosipäivänä, ja jäljellä oleva saldo maksetaan eräpäivänä. Lainanottaja voi tietyin ehdoin pyytää luottolimiitin korottamista enintään 2 miljardiin dollariin, mutta lainanantajilla ei ole velvollisuutta myöntää lisäsitoumuksia.

Lainan kovenantit ja osakassopimus

Laina edellyttää, että Invescon neljännesvuosittainen velan ja käyttökatteen suhde on enintään 3,25:1 ja korkokate vähintään 4:1. Velkaantumisraja voi tilapäisesti nousta tasolle 3,75:1 enintään neljän tilikauden ajaksi tiettyjen yritysostojen jälkeen, kun kauppahinta ylittää 500 miljoonaa dollaria.

Invesco ja MassMutual muuttivat myös vuoden 2019 osakassopimustaan. Yhden omistusta koskevan testin osalta muutos laskee MassMutualin hallussa olevien etuoikeutettujen osakkeiden vaaditun yhteenlasketun likvidaatiopreferenssin 2 miljardista dollarista 1 miljardiin dollariin.

Lue lisää uutisia

Lisää FinanceVelix-uutisia

Vastuuvapauslauseke

Tämä FinanceVelix-artikkeli tarjoaa yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua, ja sijoituksiin liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei tarkoita sen suosittelemista.