Kryptojen keskiarvoon palautumiseen perustuvilla strategioilla pyritään käymään kauppaa olettaen, että hinnat palaavat kohti historiallista keskiarvoa äärimmäisen liikkeen jälkeen. Bitcoinin pitkittynyt lasku pitkän aikavälin keskiarvon alapuolelle vuonna 2022 osoittaa riskin: hinnat voivat jatkaa liikkumista signaalin vastaisesti sen sijaan, että ne kääntyisivät nopeasti.

Keskeiset huomiot

  • Bitcoin putosi 200 viikon liukuvan keskiarvonsa alapuolelle kesäkuussa 2022 eikä pysynyt sen yläpuolella johdonmukaisesti ennen vuoden 2023 loppua.
  • Block Scholesin tutkimuksen mukaan inflaatioyllätykset selittivät noin 25 % Bitcoinin ensimmäisen tunnin tuottojen vaihtelusta kuuden vuoden otoksessa, joka alkoi vuonna 2020.
  • Long Term Capital Management kirjasi 44 prosentin tappion yhden kuukauden aikana vuonna 1998, kun sen kaupankäynnin kohteena olleet korkoerot levenivät sen sijaan, että ne olisivat kaventuneet.

Näin kryptojen keskiarvoon palautumista ennakoivat signaalit toimivat

Yleinen asetelma perustuu Bollingerin nauhoihin, joissa ylä- ja alaraja sijoittuvat kahden keskihajonnan päähän 20 jakson yksinkertaisesta liukuvasta keskiarvosta. Treidaaja voi ostaa hinnan ollessa lähellä alarajaa tai sen alapuolella ja sulkea position, kun hinta palaa keskitasolle tai saavuttaa ylärajan.

Suhteellinen voimaindeksi eli RSI mittaa momenttia asteikolla nollasta sataan. Alle 30:n lukemia pidetään tavallisesti ylimyytyinä ja yli 70:n lukemia yliostettuina. Kumpikaan indikaattori ei takaa hinnan kääntymistä: omaisuuserä voi pysyä nauhojen ulkopuolella useita päiviä.

Kun historialliset keskiarvot eivät enää pidä

Bitcoinin 200 viikon liukuva keskiarvo toimi tukitasona vuosien 2015 ja 2018–2019 karhumarkkinasykleissä, vaikka hinta kävi hetkellisesti sen alapuolella maaliskuun 2020 romahduksessa. Kesäkuussa 2022 Bitcoin putosi keskiarvon alapuolelle alle 22 000 dollarin tasolla eikä kyennyt pysymään sen yläpuolella johdonmukaisesti ennen vuoden 2023 loppua.

Long Term Capital Managementin historiallinen tapaus havainnollistaa vastaavaa riskiä toisilla markkinoilla. Venäjän velkakriisin aikana vuonna 1998 erot, joiden rahasto odotti kaventuvan, levenivätkin. Voimakkaasti velkavivutettu rahasto menetti yhden kuukauden aikana 44 % ja sai 3,625 miljardin dollarin pääomituksen Federal Reserven järjestämässä pelastusoperaatiossa.

Inflaatiotiedot ja kaupankäyntiriski

Block Scholesin analyytikon Thahbib Rahmanin tutkimuksessa havaittiin, että Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin yllätykset selittivät noin 25 % Bitcoinin ensimmäisen tunnin tuottojen vaihtelusta kuuden vuoden otoksessa, joka alkoi vuonna 2020. Kesäkuuhun 2026 mennessä suhteen R-neliö oli noin 22 % liukuvasti laskettuna 24 julkaisun perusteella, kun herkkyys oli ensin hiipunut lähelle nollaa vuoden 2024 loppupuolella ja vuosina 2025.

Tulokset havainnollistavat, miksi ennalta aikataulutettu tietojulkistus voi häiritä teknistä signaalia etenkin lyhyillä aikaväleillä. Treidaajat voivat käyttää riskinhallintakeinoina muun muassa volatiliteettisuodattimia, pienempiä positioita ja stop-loss-toimeksiantoja, mutta suodattimet voivat jättää markkinamuutokset huomaamatta eivätkä stopit takaa suojaa hintagapeilta tai liukumalta.

Seuraava merkkipaalu

Seuraava Federal Open Market Committeen kokous on määrä pitää 28. lokakuuta 2026.

Lue lisää uutisia

Lisää FinanceVelix-uutisia

Vastuuvapauslauseke

Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, ei henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoittamiseen liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja ota tarvittaessa yhteyttä pätevään ammattilaiseen. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.