Synchronyn tulos laski vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä ennätyksellisestä kolmannen neljänneksen ostovolyymista ja pienemmistä luottotappioista huolimatta. Kuluttajarahoittaja raportoi 20. lokakuuta nettotulokseksi 892 miljoonaa dollaria eli 2,68 dollaria laimennettua osaketta kohti, kun vuotta aiemmin tulos oli noin 1,1 miljardia dollaria eli 2,86 dollaria osaketta kohti. Kasvaneet luottotappiovaraukset ja liiketoiminnan kulut ylittivät korkokateen kasvun.
Tärkeimmät huomiot
- Ostovolyymi kasvoi 8 % ja oli 49,7 miljardia dollaria, mutta lainasaamiset kasvoivat hitaammin, 3 %.
- Nettoluottotappiot laskivat 4,79 prosenttiin, mutta varausten purkamisesta varausten kasvattamiseen siirtyminen kasvatti luottotappiovarausta.
- Johto odottaa koko vuodelta noin 9,50 dollarin laimennettua osakekohtaista tulosta, mikä on alkuperäisen ennustevälin yläpäässä.
Sisällysluettelo
- Varaukset ja kulut painoivat Synchronyn tulosta
- Ennätyksellinen kulutus näkyi hitaampana lainakasvuna
- Luottotunnusluvut paranivat, ja pääoman palautukset jatkuivat
- Koko vuoden tavoitteena noin 9,50 dollaria osaketta kohti
- Yhteenveto
Varaukset ja kulut painoivat Synchronyn tulosta
Synchronyn kolmannen neljänneksen tulosjulkistuksen mukaan nettotulos laski 17 % edellisvuodesta. Korkokate kasvoi 2 % ja oli 4,8 miljardia dollaria, mitä tukivat lainasaamisten keskimääräisen määrän kasvu ja rahoituskustannusten lasku. Tämä parannus ei kuitenkaan riittänyt kattamaan muiden erien suurempia kuluja.
Luottotappioiden varaus kasvoi 120 miljoonalla dollarilla 1,3 miljardiin dollariin. Keskeinen ero liittyi varausten kirjanpitoon: Synchrony kasvatti varauksiaan neljänneksellä 30 miljoonalla dollarilla, kun vuotta aiemmin varauksia purettiin 152 miljoonan dollarin edestä. Nettoluottotappioiden väheneminen tasasi tätä muutosta osittain. Toteutuneiden luottotappioiden paraneminen ei siis johtanut luottotappiokulun pienenemiseen.
Muut kulut kasvoivat 10 % ja olivat 1,4 miljardia dollaria. Kasvua vauhdittivat operatiivisten tappioiden lisääntyminen, teknologiainvestoinnit ja markkinointikulut. Kulusuhde nousi 35,9 prosenttiin edellisvuoden 32,6 prosentista. Vähittäiskauppiaille maksettavat osuudet kasvoivat 7 % ja olivat 1,1 miljardia dollaria ohjelmien tuloksen perusteella, kun taas korkeammat kanta-asiakasohjelmien kustannukset pienensivät muita tuottoja.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Talletukset | 83,0 miljardia dollaria, kasvua 4 % vuodentakaisesta; 83 % kaikesta rahoituksesta. |
| Likvidit varat | 19,5 miljardia dollaria eli 15,9 % varoista. |
| Arvioitu CET1-vakavaraisuussuhde | 12,9 %, kun se oli uudelleen esitettyjen vertailulukujen mukaan 14,3 % vuotta aiemmin. |
| Aktiivisten tilien keskimääräinen määrä | 68,3 miljoonaa, ennallaan vuodentakaisesta. |
Ennätyksellinen kulutus näkyi hitaampana lainakasvuna
Ostovolyymi oli 49,7 miljardia dollaria, mikä oli yhtiön historian korkein kolmannen neljänneksen lukema. Kasvua nähtiin kaikilla viidellä myyntialustalla. Diversified & Value johti 13 prosentin kasvulla, ja sitä seurasivat Home & Auto 9 prosentin, Lifestyle 6 prosentin, Digital 5 prosentin sekä Health & Wellness 3 prosentin kasvulla.
Lainasaamiset kauden lopussa kasvoivat 3 % ja olivat 103,3 miljardia dollaria, mikä jäi kulutuksen kasvusta. Maksuaste oli 16,9 % eli noin 60 korkopistettä korkeampi kuin vuotta aiemmin. Asiakkaiden suuremmat maksut rajoittavat sitä, kuinka paljon uudesta ostotoiminnasta jää taseeseen lainasaamisiksi.
Nettokorkomarginaali laski 12 korkopistettä vuodentakaisesta ja oli 15,50 %. Rahoituskustannusten lasku tuki marginaalia, mutta lainojen ja likvidien sijoitusten tuottojen heikkeneminen kumosi tämän hyödyn. Yhteisbrändättyjen luottokorttien ostovolyymi kasvoi 23 % ja muodosti noin 53 % kokonaisostovolyymista.
Luottotunnusluvut paranivat, ja pääoman palautukset jatkuivat
Nettoluottotappioaste laski 4,79 prosenttiin edellisvuoden 5,16 prosentista. Vähintään 30 päivää erääntyneinä olleiden lainojen osuus kauden lopun lainasaamisista oli 4,34 %, kun se aiemmin oli 4,39 %. Vähintään 90 päivää erääntyneiden osuus laski 2,06 prosenttiin 2,12 prosentista.
Lainasaamisiin suhteutettu luottotappiovarauksen kattavuus oli 10,01 %. Toisella neljänneksellä se oli 10,09 % ja vuotta aiemmin 10,35 %.
Synchrony palautti neljänneksen aikana osakkeenomistajille 1,2 miljardia dollaria, josta 1,1 miljardia käytettiin osakkeiden takaisinostoihin ja 110 miljoonaa dollaria kantaosakkeiden osinkoihin. Takaisinostovaltuutusta oli jäljellä noin 4,6 miljardia dollaria 30. syyskuuta 2026.
Koko vuoden tavoitteena noin 9,50 dollaria osaketta kohti
Talousjohtaja Brian Wenzel sanoi Synchronyn odottavan vuodelta 2026 noin 9,50 dollarin laimennettua osakekohtaista tulosta, mikä on alkuperäisen 9,10–9,50 dollarin ennustevälin yläpäässä. Johto odottaa lisäksi lainasaamisten kasvavan vuoden lopussa keskitason yksinumeroisin prosentein ja koko vuoden nettoluottotappioasteen jäävän alle 5,5 prosentin.
Ennuste perustuu vakaaseen makrotaloudelliseen ympäristöön. Johto odottaa ostovolyymien kasvun pysyvän vahvana ja maksuasteiden korkeina. Muiden kulujen euromäärän odotetaan neljännellä neljänneksellä olevan pääosin kolmannen neljänneksen tasolla.
Wenzel ei antanut virallista ennustetta vuodelle 2027. Hän kuvaili lainakasvua, uusien salkkujen kypsymistä, toiminnan vipuvaikutusta ja pääoman palautuksia tekijöiksi, jotka voisivat tukea kaksinumeroista osakekohtaisen tuloksen kasvua ensi vuonna. Hän ei kuitenkaan ilmoittanut vahvistettua tulostavoitetta.
Yhteenveto
Neljännen neljänneksen tulos näyttää, voivatko ostovolyymien jatkuva kasvu ja rahoituskustannusten lasku tukea Synchronyn noin 9,50 dollarin koko vuoden osakekohtaisen tuloksen ennustetta. Varaustarpeet ja liiketoiminnan kulut tasapainottavat edelleen luottotilanteen paranemista.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua, ja sijoituksiin liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä asiantuntijalta. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei tarkoita sen suosittelemista.
