MSCIn tulos kasvoi vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä, kun omaisuuseriin perustuvien palkkioiden ja indeksitilausten vahva kasvu nosti liikevaihtoa 12,4 % 892,0 miljoonaan dollariin. Sijoitusdataan ja analytiikkaan keskittyvä yhtiö raportoi 351,0 miljoonan dollarin nettotuloksen, joka kasvoi 7,9 %, sekä 4,86 dollarin laimennetun osakekohtaisen tuloksen 30. syyskuuta päättyneeltä vuosineljännekseltä.
Keskeiset huomiot
- Omaisuuseriin perustuvat palkkiot nousivat 24,9 %, mikä vauhditti Index-segmentin liikevaihdon 18,1 %:n kasvua.
- Laimennettu osakekohtainen tulos kasvoi 14,4 % eli tulosta nopeammin osakemäärän pienennyttyä.
- MSCI piti koko vuoden kassavirtaennusteensa ennallaan mutta nosti korkokuluennustettaan.
Sisällysluettelo
- MSCIn osakekohtainen tulos kasvaa kokonaistulosta nopeammin
- Index-segmentin kasvu vastakohtana Analytics-segmentin katteisiin kohdistuville paineille
- Kassavirta laskee korkokulujen kasvaessa
- Koko vuoden kassavirtaennuste pysyy ennallaan
- Johtopäätös
MSCIn osakekohtainen tulos kasvaa kokonaistulosta nopeammin
MSCIn vuoden 2026 kolmannen vuosineljänneksen tulostiedotteessa, joka julkaistiin 20. lokakuuta, orgaaninen liikevaihdon kasvu oli 12,3 %, lähellä raportoitua kasvua. Oikaistu osakekohtainen tulos, joka on ei-GAAP-luku, nousi 14,3 % 5,11 dollariin edellisvuoden 4,47 dollarista.
Raportoitu laimennettu osakekohtainen tulos nousi 4,25 dollarista 4,86 dollariin. Tämä 14,4 %:n kasvu ylitti nettotuloksen 7,9 %:n kasvun, kun laimennettujen osakkeiden painotettu keskimääräinen määrä laski 5,6 % 72,3 miljoonaan.
Liikevoitto kasvoi 12,2 % 502,1 miljoonaan dollariin, mutta liikevoittomarginaali laski hieman 56,3 prosenttiin edellisvuoden 56,4 prosentista. Liiketoiminnan kokonaiskulut nousivat 12,8 % eli hieman liikevaihtoa nopeammin, mikä johtui teknologia-, asiantuntijapalvelu-, markkinadata- ja henkilöstökulujen kasvusta.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Osakkeiden takaisinostot kolmannella vuosineljänneksellä | 552,3 miljoonaa dollaria keskimääräiseen 562,92 dollarin osakekohtaiseen hintaan |
| Jäljellä oleva takaisinostovaltuutus | Noin 0,9 miljardia dollaria 19. lokakuuta 2026 |
| Kolmannella vuosineljänneksellä maksetut osingot | Noin 147,5 miljoonaa dollaria |
| Neljännen vuosineljänneksen osingon täsmäytyspäivä | 13. marraskuuta 2026 kaupankäynnin päättyessä |
| Neljännen vuosineljänneksen osingon maksupäivä | 27. marraskuuta 2026 |
Index-segmentin kasvu vastakohtana Analytics-segmentin katteisiin kohdistuville paineille
Index-segmentin liikevaihto kasvoi 18,1 % 532,6 miljoonaan dollariin. Omaisuuseriin perustuvat palkkiot nousivat 24,9 % 246,6 miljoonaan dollariin, kun taas Index-segmentin jatkuvat tilauspohjaiset tuotot kasvoivat 11,1 % 269,5 miljoonaan dollariin. MSCI-indekseihin sidottujen pörssinoteerattujen rahastojen ja muiden indeksirahastojen varojen kasvu vauhditti omaisuuseriin perustuvien palkkioiden vuotuista kertymää.
MSCIn jatkuvat tilauspohjaiset tuotot kasvoivat 7,7 %, ja orgaaninen jatkuvien tilauspohjaisten tuottojen vuotuisen kertymän kasvu oli 8,7 %. Asiakaspysyvyys parani 95,0 prosenttiin edellisvuoden 94,7 prosentista.
Analytics-segmentin luvut olivat vaihtelevammat: liikevaihto kasvoi 4,8 % 191,0 miljoonaan dollariin, mutta oikaistu käyttökate laski 4,9 % 85,7 miljoonaan dollariin segmentin kulujen kasvaessa myyntiä nopeammin. Segmentin oikaistu käyttökatemarginaali laski 44,9 prosenttiin edellisvuoden 49,4 prosentista.
Sustainability and Climate -segmentin liikevaihto kasvoi 4,0 % 93,7 miljoonaan dollariin, ja oikaistu käyttökate nousi 10,1 %. Private Assets -segmentin liikevaihto kasvoi 6,7 % 74,7 miljoonaan dollariin, vaikka sen oikaistu käyttökate laski 4,6 %.
Kassavirta laskee korkokulujen kasvaessa
Liiketoiminnan kassavirta laski vuosineljänneksellä 3,0 % 436,1 miljoonaan dollariin pääasiassa käteisenä maksettujen korkojen kasvun vuoksi; asiakkailta saatujen maksujen kasvu tasoitti laskua osittain. Vapaa kassavirta, joka on ei-GAAP-luku, laski 8,9 % 385,4 miljoonaan dollariin.
Syyskuun lopussa MSCIn korollisen velan nimellisarvo oli 6,8 miljardia dollaria. Velan suhde oikaistuun käyttökatteeseen oli 3,2-kertainen, mikä oli johdon 3,0–3,5-kertaisen tavoitevälin sisällä.
Yhtiö jatkoi pääoman palauttamista osakkeiden takaisinostoilla ja osingoilla. Hallitus ilmoitti myös 19. lokakuuta 2,05 dollarin osakekohtaisesta neljännen vuosineljänneksen osingosta.
Koko vuoden kassavirtaennuste pysyy ennallaan
Johto piti vuoden 2026 liiketoiminnan kassavirtaennusteen ennallaan 1,655–1,705 miljardissa dollarissa ja ei-GAAP-lukuihin perustuvan vapaan kassavirran ennusteen 1,485–1,545 miljardissa dollarissa. Liiketoiminnan kulujen ohjeistus pysyi 1,535–1,575 miljardissa dollarissa.
Korkokuluennustetta nostettiin 288–291 miljoonaan dollariin aiemmasta 282–286 miljoonasta dollarista. MSCI kavensi myös efektiivisen veroasteen ennustevälin 18,0–19,5 prosenttiin aiemmasta 18,0–20,0 prosentista. Vero-ohjeistus ei sisällä yhtiön sisäisen oikeushenkilörakenteen uudelleenjärjestelyn vaikutusta.
Nämä vaihteluvälit ovat johdon ennusteita 31. joulukuuta 2026 päättyvälle vuodelle, eivät toteutuneita tuloksia.
Johtopäätös
MSCIn vuosineljänneksellä Index-segmentin kasvu oli vahvaa, mutta kassavirta heikkeni ja Analytics-segmentin kannattavuus joutui paineeseen. Koko vuoden kassavirtaennuste pysyy ennallaan; seuraavat vahvistetut osinkopäivät ovat 13. marraskuuta, jolloin osinko-oikeus täsmäytetään, ja 27. marraskuuta, jolloin osinko maksetaan.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelix-artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja taloudelliset olosuhteet voivat muuttua; sijoittamiseen liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoja pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuden, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei tarkoita sen suosittelemista.
