e.l.f. Beautyn tekemä Rhoden yritysosto saatettiin päätökseen 5. elokuuta 2025. Kauppahinta oli 800 miljoonaa dollaria etukäteismaksuna, ja lisäksi sovittiin enintään 200 miljoonan dollarin suoritusperusteisista lisämaksuista. Hailey Rhode Bieberin ihonhoito- ja meikkibrändin osto saatiin päätökseen, eikä kyse ollut lokakuussa 2026 vasta ehdotetusta kaupasta.
Keskeiset poiminnat
- Rhodesta tuli e.l.f. Cosmeticsin kokonaan omistama tytäryhtiö elokuussa 2025.
- Kaupan toteutushetken vastike koostui 600 miljoonasta dollarista käteistä ja noin 200 miljoonan dollarin osake-erästä.
- Lisäkassamaksut riippuvat Rhoden liikevaihdon kehityksestä kolmen vuoden ajan kaupan toteutumisen jälkeen.
Sisällysluettelo
- Rhoden yritysosto saatiin päätökseen, eikä kyse ollut uudesta ehdotuksesta
- Liikevaihtotavoitteet määrittävät lisämaksut
- Termiinilaina tuki kauppaa
- Yhteenveto
Rhoden yritysosto saatiin päätökseen, eikä kyse ollut uudesta ehdotuksesta
e.l.f. Beautyn ilmoitus yritysoston toteutumisesta vahvistaa, että kauppa saatettiin päätökseen 5. elokuuta 2025, 28. toukokuuta 2025 päivätyn sulautumissopimuksen mukaisesti. Rhodesta tuli e.l.f. Cosmeticsin kokonaan omistama tytäryhtiö sulautumisen toteuduttua.
Ero on tärkeä kaupan ajoituksen ja hinnan ymmärtämiseksi: 600 miljoonaa dollaria oli toteutushetkellä maksettu käteisosuus, ei koko käteisestä ja osakkeista koostuva kauppahinta. Kaupan toteutushetken vastike oli yhteensä 800 miljoonaa dollaria, ja siihen sovellettiin sulautumissopimuksessa määriteltyjä oikaisuja.
Noin 200 miljoonan dollarin osake-erässä käytettiin osakekohtaista arvoa 77,1685 dollaria. Sopimuksessa määritelty arvo perustui tiettyyn historialliseen keskimääräiseen kaupankäyntihintaan eikä osakkeen hintaan kaupan toteutumishetkellä.
| Kohta | Tiedot |
|---|---|
| Termiinilainan eräpäivä | 3. maaliskuuta 2030 |
| Suunniteltujen lyhennysten alkaminen | 31. joulukuuta 2025 |
| Neljännesvuosittaiset pääomanlyhennykset | 1,25 % alkuperäisestä pääomasta ensimmäisten kolmen vuoden ajan; 1,875 % seuraavien kahden vuoden ajan |
| SOFR-korkoon perustuva korkomarginaali | 1,50–2,25 % konsernin nettovelkaantumisasteen mukaan |
Liikevaihtotavoitteet määrittävät lisämaksut
Sopimuksessa määrättiin kahdesta mahdollisesta käteisellä maksettavasta lisäkauppahinnasta. Rhoden myyjät voivat saada enintään 100 miljoonaa dollaria, jos yritys saavuttaa kolmen kaupan toteutumisen jälkeisen vuoden aikana liiketoiminnan laatimat vuotuiset liikevaihtoennusteet.
Enintään 100 miljoonan dollarin lisämaksu riippui siitä, että ennusteet ylittyvät määrätyllä summalla saman ajanjakson aikana. Molemmat osat mukaan lukien kokonaisvastike voi nousta miljardiin dollariin ennen kaupan toteutushetken oikaisuja, mutta ehdolliset maksut eivät olleet taattuja.
Nämä ehdot erottavat toteutushetkellä maksetun summan yritysoston lopullisesta kustannuksesta. Ilmoituksessa ei vahvisteta, täyttyikö jompikumpi suoritusperusteinen kynnys myöhemmin.
Termiinilaina tuki kauppaa
e.l.f. perusti 5. elokuuta 2025 600 miljoonan dollarin termiinilainajärjestelyn. Sen sallittuihin käyttötarkoituksiin kuuluivat osan sulautumisvastikkeesta maksaminen, Rhoden nykyisen luottojärjestelyn jälleenrahoittaminen, kauppaan liittyvien palkkioiden ja kulujen kattaminen sekä yleisten yritystarkoitusten rahoittaminen.
Yhtiön mukaan muutetun luottosopimuksen mukaisilla lainanotoilla rahoitettiin osa kaupan toteutushetken vastikkeesta. Muutoksella myös korotettiin sallittua konsernin nettovelkaantumisasteen enimmäistasoa ja nostettiin yhtiön nykyisen valmiusluottojärjestelyn korkomarginaaleja.
Yhteenveto
Kun yritysosto saatiin päätökseen vuonna 2025, jäljellä oleva kauppavastike riippuu Rhoden liikevaihdon kehityksestä kolmen vuoden aikana kaupan toteutumisesta. Seuraava seurattava kaupan välitavoite ei ole uusi yritysostouutinen, vaan sopimuksessa määriteltyjen lisäkauppahinnan ehtojen täyttyminen.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista taloudellista, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua, ja sijoittamiseen liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot riippumattomista lähteistä ja ota tarvittaessa yhteyttä pätevään asiantuntijaan. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei tarkoita sen suosittelemista.
