Zionsin tulos kasvoi vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä. Laimennettu osakekohtainen tulos nousi 20 % 1,78 dollariin, kun luottotappioiden pienentyminen tuki kannattavuutta. Pankki raportoi 262 miljoonan dollarin nettotuloksen 19. lokakuuta, kun vuotta aiemmin nettotulos oli 221 miljoonaa dollaria. Asiakastalletukset kasvoivat, mikä vähensi riippuvuutta lainarahoituksesta, mutta pankin nettorahoituskate kaventui.
Keskeiset huomiot
- Kahdeksan miljoonan dollarin positiivinen vaikutus luottotappiovarauksista auttoi kasvattamaan tulosta. Vuotta aiemmin luottotappiovarauksista oli kirjattu 49 miljoonan dollarin kulu.
- Nettokorkotuotot kasvoivat 2 % vuodentakaisesta, vaikka talletuskustannusten nousu neljänneksen aikana kavensi korkomarginaalia.
- Hankittu asuntorahoituksen välitysalusta kasvatti kuluja ennen johdon odottamaa liikevaihdon kasvua vuonna 2027.
Sisällys
- Zionsin tulosta kasvattivat pääasiassa pienemmät luottotappiot
- Talletusten kasvu vähentää lainanoton tarvetta mutta kaventaa marginaalia
- Palkkiotuottojen kasvu jää vähäisemmäksi arvostusoikaisujen jälkeen
- Asuntorahoituksen laajentaminen kasvattaa kuluja ennen odotettua kasvua
- Yhteenveto
Zionsin tulosta kasvattivat pääasiassa pienemmät luottotappiot
Pankin vuoden 2026 kolmannen neljänneksen taloudellinen tulos osoitti, että lainojen ja leasingrahoitussopimusten nettoluottotappiot olivat 3 miljoonaa dollaria, kun vuotta aiemmin ne olivat 56 miljoonaa dollaria. Hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Harris Simmons nimesi luoton laadun paranemisen osakekohtaisen tuloksen kasvun tärkeimmäksi syyksi.
Vertailua paransivat edellisvuoden vertailukauden poikkeuksellisen suuret tappiot. Niihin sisältyi 50 miljoonaa dollaria luottotappioita, jotka liittyivät kahteen toisiinsa kytköksissä olevaan yritysasiakkaaseen, jotka rahoittivat liikekiinteistöluottojen myöntämistä ja ostoja.
Liiketoiminnan perustason kehitys oli tuloskasvua koskevia otsikkolukuja heikompaa. Oikaistu luottotappiovarauksia edeltävä nettotuotto, joka on ei-GAAP-tunnusluku ja josta luottotappiovaraukset on jätetty pois, laski 4 % vuodentakaisesta 338 miljoonaan dollariin. Raportoitu nettotulos laski myös toisesta vuosineljänneksestä, jolloin arvopaperivoitot olivat nostaneet tuloksen 452 miljoonaan dollariin.
| Tunnusluku | Tiedot |
|---|---|
| Arvioitu ensisijaisen oman pääoman Tier 1 -vakavaraisuussuhde | 11,8 %, kun vuotta aiemmin se oli 11,3 % |
| Aineellinen kirjanpitoarvo kantaosaketta kohden | 43,50 dollaria, kasvua 13 % vuodentakaisesta |
| Ongelmasaamisten osuus | 0,50 %, kun se oli 0,48 % vuoden 2026 toisella neljänneksellä ja 0,54 % vuotta aiemmin |
| Luottotappioiden kattamiseksi kirjattu varaus | 696 miljoonaa dollaria, mikä vastaa 1,11 %:a lainoista ja leasingrahoitussopimuksista |
Talletusten kasvu vähentää lainanoton tarvetta mutta kaventaa marginaalia
Nettokorkotuotot olivat 684 miljoonaa dollaria eli 12 miljoonaa dollaria enemmän kuin vuotta aiemmin ja 7 miljoonaa dollaria enemmän kuin edellisellä vuosineljänneksellä. Talletukset kasvoivat luotonantoa nopeammin, minkä ansiosta Zions pystyi vähentämään kalliimpaa lyhytaikaista lainanottoa ja samalla lisäämään sijoituksiaan rahamarkkinainstrumentteihin.
Vuosineljänneksen lopussa asiakastalletukset ilman välitettyjä talletuksia olivat 74,5 miljardia dollaria, kun ne olivat 72,7 miljardia dollaria 30. kesäkuuta. Lainojen ja leasingrahoitussopimusten määrä pysyi edelliseen neljännekseen verrattuna käytännössä ennallaan 62,5 miljardissa dollarissa, vaikka lainasaldot kasvoivat keskimäärin vuosineljänneksen aikana.
Rahoitusrakenteen muutoksella oli myös kääntöpuolensa. Talletusten kokonaiskustannukset nousivat 11 korkopistettä toisesta vuosineljänneksestä 1,59 prosenttiin, osittain siksi, että asiakkailla oli enemmän korkoa maksavia, kalliimpia talletuksia. Kirjanpidon esittämistavan muutos vaikutti nousuun noin kolme korkopistettä. Nettokorkomarginaali kaventui edellisestä vuosineljänneksestä neljä korkopistettä 3,23 prosenttiin.
Palkkiotuottojen kasvu jää vähäisemmäksi arvostusoikaisujen jälkeen
Asiakkuuksiin liittyvät liiketoiminnan muut tuotot kasvoivat 18 % vuodentakaisesta 192 miljoonaan dollariin. Kun asiakaskohtaisiin koronvaihtosopimuksiin liittyvät luottoriskin arvostusoikaisut jätetään pois, oikaistut asiakkuuksiin liittyvät tuotot kasvoivat maltillisemmin, 5 %, ja olivat 182 miljoonaa dollaria.
Pääomamarkkinoiden palkkiot ja tuotot lähes kaksinkertaistuivat raportoituna 46 miljoonaan dollariin, mutta suurin osa kasvusta johtui arvostusoikaisuista. Kun nämä muutokset jätetään pois, pääomamarkkinatuotot kasvoivat miljoonalla dollarilla korkeampien swap-palkkioiden tukemina.
Myös kulut kasvoivat. Oikaistut liiketoiminnan muut kulut nousivat 6 % vuodentakaisesta 549 miljoonaan dollariin. Nousua selittivät muun muassa henkilöstö-, teknologia- ja ulkoistettujen palvelujen kustannusten kasvu.
Asuntorahoituksen laajentaminen kasvattaa kuluja ennen odotettua kasvua
Zions sai Basis Multifamily Financen virastolainausalustan hankinnan päätökseen heinäkuussa 2026. Liiketoiminta toi vuosineljänneksen aikana noin 300 000 dollaria tuottoja ja aiheutti 4 miljoonaa dollaria kuluja.
Johto odottaa alustan tuottavan 17–20 miljoonaa dollaria liikevaihtoa vuonna 2027 ja aiheuttavan 12–13 miljoonaa dollaria kuluja. Nämä luvut ovat ennusteita, eivät toteutuneita tuloksia. Pankin tavoitteena on laajentaa alustan avulla moniperheasuntokohteiden asiakkaiden rahoituspalveluja.
Hankinta mukaan luettuna johto laski koko vuoden 2026 liiketoiminnan vivunäkymän noin 40–50 korkopisteeseen, kun alkuperäinen arvio oli 100–150 korkopistettä. Muutos korostaa lähiajan kulurasitusta, vaikka pankki odottaa liiketoiminnan tuovan jatkossa enemmän liikevaihtoa.
Yhteenveto
Zionsin seuraavat tulokset osoittavat, muuttuuko talletusten kasvu vahvemmaksi korkotuotoksi ilman, että marginaali kaventuu edelleen. Myös asuntorahoitusalustan tulosta verrataan johdon ilmoittamiin vuoden 2027 liikevaihto- ja kulutavoitteisiin.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua, ja sijoittamiseen liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuden, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
