Zionsin tulos kasvoi vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä, kun selvästi pienemmät luottokustannukset kompensoivat lainamarginaalin kaventumista ja liiketoiminnan kulujen kasvua. Pankki raportoi 19. lokakuuta 262 miljoonan dollarin nettotuloksen eli 1,78 dollaria laimennettua osaketta kohden. Vuotta aiemmin nettotulos oli 221 miljoonaa dollaria eli 1,48 dollaria osakkeelta. Tulos heikkeni toisesta neljänneksestä, jolloin arvopaperivoitot olivat kasvattaneet tulosta.
Tärkeimmät poiminnat
- Laimennettu osakekohtainen tulos kasvoi 20 % vuodentakaisesta pääasiassa luottolaadun paranemisen ansiosta.
- Korkokate kasvoi 2 %, vaikka korkomarginaali kaventui ja talletusten kustannukset nousivat edellisestä neljänneksestä.
- Asiakastalletukset kasvoivat toisesta neljänneksestä lähes 10 prosentin vuosivauhtia, kun taas lainasaldot pysyivät käytännössä ennallaan.
Sisällysluettelo
- Pienemmät luottokustannukset tukivat Zionsin tulosta
- Liiketoiminnan kasvu jäi tuloskasvua vähäisemmäksi
- Talletukset kasvoivat luotonantoa nopeammin
- Yhteenveto
Pienemmät luottokustannukset tukivat Zionsin tulosta
Pankin vuoden 2026 kolmannen neljänneksen taloudellinen tulos osoitti, että luottotappiovarauksen kuluksi kirjattu määrä oli 8 miljoonaa dollaria, kun vuotta aiemmin se oli 49 miljoonaa dollaria. Hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Harris H. Simmons nimesi luottolaadun paranemisen tärkeimmäksi syyksi osakekohtaisen tuloksen kasvuun.
Lainojen ja leasingrahoitusten nettomääräiset alaskirjaukset laskivat 3 miljoonaan dollariin edellisvuoden 56 miljoonasta dollarista. Vuotta aiemmalla neljänneksellä kirjattiin 50 miljoonan dollarin alaskirjaukset kahden toisiinsa liittyvän yrityslaina-asiakkaan jatkuvaluottoisista luottojärjestelyistä. Asiakkaat rahoittivat liikekiinteistöjen luottojen myöntämistä ja ostoja. Tappioiden keskittyminen tekee vuosivertailusta erityisen suotuisan.
Luottoindikaattorit eivät olleet kaikilta osin edellistä neljännestä parempia. Järjestämättömät varat kasvoivat 315 miljoonaan dollariin edellisen neljänneksen 298 miljoonasta dollarista, mutta jäivät alle vuotta aiemmin kirjatun 324 miljoonan dollarin tason.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Arvioitu ensisijaisten oman pääoman ehtoiset erät sisältävä vakavaraisuussuhde | 11,8 %, kun vuotta aiemmin osuus oli 11,3 %. |
| Luokitellut lainat | 2,1 miljardia dollaria eli 3,40 % lainoista ja leasingrahoituksista; vuotta aiemmin osuus oli 4,00 %. |
| Luottotappiovaraus | 696 miljoonaa dollaria 30. syyskuuta 2026, kun se vuotta aiemmin oli 725 miljoonaa dollaria. |
| Basis Multifamily Financen yritysosto | Asuntorahoituksen välitysalustan yritysosto saatiin päätökseen heinäkuussa 2026. |
Liiketoiminnan kasvu jäi tuloskasvua vähäisemmäksi
Korkokate oli 684 miljoonaa dollaria. Vuotta aiemmin se oli 672 miljoonaa dollaria ja toisella neljänneksellä 677 miljoonaa dollaria. Rahoituskustannusten lasku ja taseen rakenteen muutokset tukivat vuosikasvua, mutta korkomarginaali kaventui 3,23 prosenttiin vuotta aiemmasta 3,28 prosentista.
Asiakasliiketoimintaan liittyvät korkotuotot kasvoivat 18 % ja olivat 192 miljoonaa dollaria. Kun luottojen arvostusoikaisut jätetään pois, pankin oikaistu luku kasvoi maltillisemmin, 5 %, 182 miljoonaan dollariin. Samaan aikaan korottomat kulut kasvoivat 5 % ja olivat 553 miljoonaa dollaria, mikä johtui palkka-, teknologia- ja ulkoistettujen palvelujen kustannusten noususta.
Luottotappiovarausta edeltävä nettotuotto, joka on ei-GAAP-tunnusluku, laski 1 % ja oli 340 miljoonaa dollaria. Nettotuloksen kasvun ja tämän laskun välinen ero osoittaa, kuinka merkittävästi pienemmät luottokustannukset vaikuttivat vuosineljänneksen tulokseen.
Myös tuloksen laskua edelliseltä neljännekseltä on tarkasteltava oikeassa asiayhteydessä. Toisen neljänneksen tulos oli 452 miljoonaa dollaria eli 3,05 dollaria osakkeelta. Siihen sisältyi merkittäviä voittoja Visa Class B-1 -osakkeiden myynnistä sekä pankin Small Business Investment Company -sijoitussalkun realisoitumattomia voittoja. Arvopapereiden nettotulos muuttui kyseisen neljänneksen 269 miljoonan dollarin voitosta kolmannen neljänneksen 4 miljoonan dollarin tappioksi.
Talletukset kasvoivat luotonantoa nopeammin
Lainoja ja leasingrahoituksia oli yhteensä 62,5 miljardia dollaria. Määrä kasvoi 4 % vuodentakaisesta mutta pysyi käytännössä ennallaan toiseen neljännekseen verrattuna. Simmonsin mukaan lainojen tavallista nopeammat takaisinmaksut ja erittäin kilpailtu markkina rajoittivat kasvua edellisestä neljänneksestä.
Asiakastalletukset ilman välitettyjä talletuksia kasvoivat 74,5 miljardiin dollariin eli 5 % vuodentakaisesta. Talletusten kasvu vähensi riippuvuutta lyhytaikaisesta, kalliimmasta lainarahoituksesta, mutta talletusten koostumus painottui enemmän korkoa maksaviin tileihin. Talletusten kokonaiskustannus nousi toisen neljänneksen 1,48 prosentista 1,59 prosenttiin, osittain kirjanpidon esittämistavan muutoksen vuoksi.
Simmonsin mukaan johto odottaa, että maltillisesti korkoherkkä tase kasvattaa korkokatetta korkeamman korkotason ympäristössä. Hän odotti myös korottomien tuottojen kasvun jatkuvan vuoteen 2027. Nämä kommentit kuvaavat johdon näkymiä, eivät raportoituja tuloksia.
Yhteenveto
Luottokustannusten lasku vauhditti tuloksen paranemista vuodentakaisesta, kun taas liiketoiminnan perustekijöiden tuoma kasvu jäi maltillisemmaksi. Tulevilla neljänneksillä johdon näkymien kannalta keskeistä on, pystytäänkö talletusten kasvusta ja palkkiotuotoista saamaan vahvempaa liikevaihtoa ilman rahoitus- ja liiketoimintakulujen vastaavaa nousua.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelixin artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, oikeudellista tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolot voivat muuttua, ja sijoittamiseen liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja ota tarvittaessa yhteyttä pätevään asiantuntijaan. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei merkitse sen suosittelemista.
