Wabtecin tulos kasvoi voimakkaasti vuoden 2026 kolmannella neljänneksellä, minkä seurauksena rautatiekaluston toimittaja nosti koko vuoden oikaistua tulosennustettaan. Lokakuun 21. päivänä julkistettujen tulosten mukaan myynti kasvoi 8,1 % 3,12 miljardiin dollariin. Kasvua kertyi sekä Freight- että Transit-segmentissä. GAAP-laimennettu osakekohtainen tulos oli 2,42 dollaria eli 33,7 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Tärkeimmät huomiot
- Oikaistu osakekohtainen tulos kasvoi 22 % 2,83 dollariin myynnin ja liiketoiminnan marginaalien parantuessa.
- Yritysostot tukivat molempien segmenttien kasvua, samoin kuin useiden liiketoimintojen kasvanut kysyntä.
- Wabtec nosti vuoden 2026 oikaistun osakekohtaisen tuloksen vaihteluväliä mutta jätti koko vuoden liikevaihto-ohjeistuksen ennalleen.
Sisällysluettelo
- Wabtecin tulos kasvoi myyntiä nopeammin
- Yritysostot ja palveluiden kysyntä tukevat molempia segmenttejä
- Korkeampaan tulosennusteeseen liittyy ennallaan pysyvä myyntiohjeistus
- Yhteenveto
Wabtecin tulos kasvoi myyntiä nopeammin
Wabtecin vuoden 2026 kolmannen neljänneksen tulosjulkistuksen mukaan oikaistu liiketoiminnan marginaali kasvoi 1,9 prosenttiyksikköä 22,9 prosenttiin, kun taas GAAP-liiketoiminnan marginaali oli 20,0 %. Yhtiö kertoi marginaalin parantuneen myynnin kasvun ja vahvempien bruttomarginaalien ansiosta.
Oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos nousi vuoden takaisesta 2,32 dollarista 2,83 dollariin, kun taas GAAP-laimennettu osakekohtainen tulos kasvoi 1,81 dollarista 2,42 dollariin. Wabtecin mukaan molempia tuloslukuja tukivat myynnin kasvu, liiketoiminnan marginaalin laajeneminen sekä muut kuin liiketoiminnalliset hyödyt, jotka liittyivät pääasiassa valuuttakurssien vaihteluun.
Tuloskasvu ei siis johtunut pelkästään liikevaihdon kasvusta. Oikaistuista luvuista on jätetty pois tiettyjä kuluja, ja ne ovat GAAP-lukujen täydentäviä mittareita, eivät niiden korvikkeita.
| Erä | Tiedot |
|---|---|
| Kokonaisvelka neljänneksen lopussa | 6,38 miljardia dollaria. |
| Rahat, rahavarat ja rajoitetut rahavarat | 0,49 miljardia dollaria neljänneksen lopussa. |
| Likviditeetti yhteensä | 2,09 miljardia dollaria 30. syyskuuta 2026. |
| Likviditeetin koostumus | 0,48 miljardia dollaria käteistä ja rahavaroja sekä 1,61 miljardia dollaria käytettävissä olevia luottojärjestelyjä. |
Yritysostot ja palveluiden kysyntä tukevat molempia segmenttejä
Freight-segmentin myynti kasvoi 6,9 %. Palveluiden liikevaihto nousi 6,7 % ydinliiketoiminnan kysynnän ja kasvaneiden modernisointitoimitusten tukemana. Kalustomyynti kasvoi vain 0,3 %, sillä kaivosalan myynnin vahvistumista tasoittivat veturitoimitusten väheneminen.
Digitaalisten ratkaisujen myynti kasvoi 24,2 % Frauscher Sensor Technologies -yritysoston ja digitaalisten ratkaisujen ydinliiketoiminnan vahvemman kysynnän ansiosta. Komponenttimyynti nousi 5,3 %, kun teollisuuden, ratainfrastruktuurin kunnossapidon ja kansainvälisten markkinoiden kysyntä kompensoi Pohjois-Amerikan rautatierakentamisen heikkoutta ja tuotevalikoiman optimointitoimia.
Transit-segmentin myynti kasvoi 11,3 % Dellner Couplers -yritysoston sekä alkuperäislaitteiden ja jälkimarkkinamyynnin kasvun ansiosta. Epäsuotuisat valuuttakurssimuutokset vaimensivat kasvua osittain; valuuttakurssit vakioituina myynti kasvoi 12,5 %. Koska yritysostot tukivat molempia segmenttejä, konsernin myynnin kasvua ei pidä tulkita kokonaan orgaaniseksi kasvuksi.
Myös tilaukset tukivat pidemmän aikavälin näkyvyyttä. Monivuotinen tilauskanta oli 30. syyskuuta 5,86 miljardia dollaria suurempi kuin vuotta aiemmin. Valuuttakurssivaikutukset pois lukien se kasvoi 5,46 miljardia dollaria eli 21,4 %.
Korkeampaan tulosennusteeseen liittyy ennallaan pysyvä myyntiohjeistus
Wabtec nosti ja kavensi vuoden 2026 oikaistun osakekohtaisen tuloksen ohjeistusväliä: se on nyt 10,85–11,05 dollaria. Vaihteluvälin keskipistettä nostettiin 0,20 dollarilla. Uusi keskipiste merkitsee 22 prosentin kasvua edellisvuodesta. Koko vuoden liikevaihto-ohjeistus pysyi ennallaan 12,30–12,60 miljardissa dollarissa.
Korkeampi tulostavoite muuttumattoman myyntivälin rinnalla osoittaa, että johto odottaa vahvempaa tulosta samasta liikevaihtoennusteesta. Kyseessä ovat edelleen ennusteet, eivät toteutuneet tulokset.
Kolmannen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta kasvoi 455 miljoonaan dollariin edellisvuoden 367 miljoonasta dollarista. Wabtecin mukaan kasvun taustalla oli korkeampi nettotulos. Yhtiö osti neljänneksen aikana takaisin myös osakkeitaan 305 miljoonalla dollarilla ja maksoi osinkoja 52 miljoonaa dollaria.
Yhteenveto
Jäljellä oleva neljännes ratkaisee, saavuttaako Wabtec nostetun koko vuoden oikaistun tulosvälin. Keskeisenä vertailukohtana ovat nyt korkeampi tulostavoite ja ennallaan pysynyt liikevaihtoennuste neljänneksen jälkeen, jota tukivat marginaalien paraneminen, yritysostot ja palveluiden kysyntä.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelix-artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolosuhteet voivat muuttua; sijoittamiseen liittyy tappion riski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon, ja ne voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja ota tarvittaessa yhteyttä pätevään ammattilaiseen. Omaisuuserän, yhtiön tai palvelun mainitseminen ei merkitse suositusta.
