Varainhoidon odotetaan kasvavan edelleen vuoteen 2030 asti, mutta varojen kasvu ei välttämättä johda kannattavuuden vahvistumiseen. Morgan Stanley ja Oliver Wyman ennustavat toimialan vuotuisen liikevaihdon kasvavan noin 7 %, mikä jää hallinnoitavien varojen noin 9 prosentin kasvusta keskimääräisten hallinnointipalkkioiden laskiessa.
Keskeiset havainnot
- Maailmanlaajuisten hallinnoitavien varojen ennustetaan nousevan noin 247 biljoonaan dollariin vuoteen 2030 mennessä.
- Yksityiset markkinat ja räätälöidyt sijoitusratkaisut muokkaavat odotusten mukaan liikevaihdon rakennetta.
- Koko yrityksen laajuinen tekoälyn käyttö voisi tehostaa toimintaa, mutta pelkkä käyttöönotto ei ole osoittanut taloudellisia hyötyjä.
Sisällysluettelo
- Varainhoidon kasvu peittää palkkioihin kohdistuvan paineen
- Yksityiset markkinat ja räätälöinti muokkaavat liikevaihtoa
- Tekoälyn tuomat säästöt riippuvat yritysten toimintatapojen muutoksista
- Yhteenveto
Varainhoidon kasvu peittää palkkioihin kohdistuvan paineen
Morgan Stanleyn ja Oliver Wymanin yhteinen vuoden 2026 varainhoidon katsaus arvioi maailmanlaajuisten hallinnoitavien varojen määräksi 159 biljoonaa dollaria vuoden 2026 alussa. Se ennustaa määrän kasvavan edelleen vuoteen 2030 asti ja varoittaa samalla, että varojen kokonaismäärä ei yksinään kerro kattavasti liiketoiminnan tuloksellisuudesta.
Yli 80 % hallinnoitavien varojen kasvusta vuonna 2025 johtui markkinoiden kehityksestä eikä uusista nettosijoituksista. Erolla on merkitystä: markkinoiden nousu voi kasvattaa varainhoitajan hallinnoitavien varojen määrää osoittamatta, että se houkuttelee uusia asiakasvaroja.
Keskimääräisten hallinnointipalkkioiden ennustetaan laskevan noin 35 korkopisteestä 32 korkopisteeseen vuoteen 2030 mennessä. Käytännössä toimiala saisi vähemmän hallinnointipalkkiotuottoja jokaista hallinnoitua dollaria kohden. Tämä auttaa selittämään, miksi liikevaihdon odotetaan kasvavan varoja hitaammin.
| Kohde | Tiedot |
|---|---|
| Ennustejakso | Vuoteen 2030 asti. |
| Maailmanlaajuiset hallinnoitavat varat | 159 biljoonaa dollaria vuoden 2026 alussa; ennusteen mukaan noin 247 biljoonaa dollaria vuoteen 2030 mennessä. |
| Vuotuisen kasvun ero | Liikevaihdon kasvu noin 7 % ja hallinnoitavien varojen kasvu noin 9 %. |
| Keskimääräiset hallinnointipalkkiot | Niiden odotetaan laskevan noin 0,35 prosentista 0,32 prosenttiin varoista. |
| Tekoälyn mahdollinen tehokkuushyöty | Johtavien varainhoitajien kulut/tuotot-suhde voisi parantua jopa 15 prosenttiyksikköä vuoteen 2030 mennessä. |
Yksityiset markkinat ja räätälöinti muokkaavat liikevaihtoa
Morgan Stanleyn arvion mukaan yksityiset markkinat tuottavat 39 % toimialan liikevaihdosta vuoteen 2030 mennessä, vaikka niiden osuus hallinnoitavista varoista on vain 15 %. Ennuste korostaa, että tuotetarjonnan rakenteella – eikä pelkästään varojen keräämisellä – on merkitystä varainhoitajan liikevaihtomahdollisuuksien kannalta.
Yhteistutkimuksessa tuodaan esiin myös kysynnän muutoksia yksityisillä markkinoilla. Vakuutusyhtiöihin liittyvät toimeksiannot kasvoivat vuonna 2025 noin 18 % ja puolilikvidit varallisuudenhoitotuotteet noin 25 %, kun taas perinteisissä drawdown-rahastoissa nettomääräinen pääoman supistuminen ylitti 2 %.
Räätälöidyt sijoitusratkaisut yleistyvät suurten instituutioiden ja erittäin varakkaiden asiakkaiden ulkopuolella. Yhdysvaltain varallisuudenhoitokanavissa ulkoisesti hallinnoitavien räätälöityjen mallisalkkujen varat kasvoivat noin 90 miljardista dollarista vuonna 2023 noin 300 miljardiin dollariin vuoden 2026 ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä.
Tutkijat ennustavat näiden varojen voivan nousta 750 miljardista dollarista 1,6 biljoonaan dollariin vuoteen 2030 mennessä. Räätälöinnin toteuttaminen laajassa mittakaavassa edellyttää toisiinsa kytkettyjä järjestelmiä salkkujen rakentamiseen, toimeenpanoon, seurantaan ja raportointiin sen sijaan, että prosessi rakennettaisiin uudelleen jokaista tiliä varten.
Tekoälyn tuomat säästöt riippuvat yritysten toimintatapojen muutoksista
Tekoälyä käytetään jo sijoitusprosesseissa: 55 % varainhoitajista on integroinut sitä vähintään yhdelle osa-alueelle, ja lisäksi 27 % kokeilee sovelluksia. Teknologian käyttö ei kuitenkaan vielä tarkoita, että sen taloudellinen tuotto olisi osoitettu.
Oliver Wyman Forumin ja New Yorkin pörssin kyselyn mukaan puolet varainhoitoalan toimitusjohtajista kertoo, ettei tekoäly ole tuonut kustannussäästöjä tai että niiden arviointi on vielä ennenaikaista. Tulokset ovat samankaltaisia liikevaihdon kasvattamisen osalta.
Tutkijoiden arvion mukaan johtavat varainhoitajat voisivat parantaa kulut/tuotot-suhdettaan jopa 15 prosenttiyksikköä vuoteen 2030 mennessä käyttämällä yhteisiä tietoja ja uudelleenkäytettäviä tekoälyratkaisuja sekä uudistamalla työnkulkujaan. Kyseessä on ehdollinen arvio, ei koko toimialalla jo saavutettu säästö.
Käytännössä ero on siinä, nopeutetaanko yksittäisiä tehtäviä vai muutetaanko koko työnkulkua. Taloudelliset hyödyt riippuvat siitä, poistetaanko työvaiheita tai käytetäänkö vapautunutta kapasiteettia useampien asiakkaiden palvelemiseen ja lisätuottojen hankkimiseen.
Yhteenveto
Vuoteen 2030 ulottuva näkymä erottaa varojen kasvun voittojen kasvusta. Seurattavia mittareita ovat palkkiotasot, asiakasvaroja houkuttelevien tuotteiden yhdistelmä sekä se, tuottaako tekoälyn laajempi käyttöönotto mitattavia kustannussäästöjä – ei pelkästään varojen kokonaismäärän kasvu.
Lue lisää uutisia
Vastuuvapauslauseke
Tämä FinanceVelix-artikkeli sisältää yleistä tietoa, eikä se ole henkilökohtaista talous-, sijoitus-, laki- tai veroneuvontaa. Markkinahinnat, korot ja talousolot voivat muuttua; sijoituksiin liittyy tappioriski. Tiedot perustuvat julkaisuhetkellä saatavilla olleeseen aineistoon ja voivat muuttua. Tarkista tärkeät tiedot itsenäisesti ja pyydä tarvittaessa neuvoa pätevältä ammattilaiselta. Omaisuuserän, yrityksen tai palvelun mainitseminen ei ole suositus.
