2026 की तीसरी तिमाही में अलिमक की कमाई में ऑर्डर मजबूत और रिपोर्ट की गई लाभप्रदता अधिक रही, लेकिन अंतर्निहित राजस्व कमजोर हुआ और निर्माण क्षेत्र पर दबाव पड़ा। 23 अक्टूबर को जारी नतीजों के अनुसार, ऑर्डर इनटेक 16% बढ़कर SEK 1.789 बिलियन रहा, जबकि Pro-Bel के अधिग्रहण से समायोजित EBITA मार्जिन बढ़कर 17.8% हो गया। प्रबंधन ने सालाना SEK 80 मिलियन की लागत-बचत योजना भी पेश की, जिसका पूरा प्रभाव 2027 की दूसरी तिमाही से अपेक्षित है।

मुख्य बातें

  • सेवा ऑर्डर में जैविक रूप से 24% वृद्धि हुई, जो समूह की 4% जैविक ऑर्डर वृद्धि से अधिक थी।
  • Pro-Bel ने लाभप्रदता को सहारा दिया; अधिग्रहण को छोड़ने पर समायोजित EBITA मार्जिन घटकर 16.8% रह गया।
  • प्रबंधन निर्माण क्षेत्र के नेतृत्व में बचत हासिल करने के साथ-साथ कर्ज घटाने को प्राथमिकता दे रहा है।

विषय-सूची

अलिमक की कमाई में अधिग्रहण से हुए लाभ और जैविक प्रदर्शन अलग-अलग दिखे

अलिमक की 2026 की तीसरी तिमाही के नतीजों की घोषणा में बताया गया कि 2% की जैविक गिरावट के बावजूद राजस्व 8% बढ़कर SEK 1.783 बिलियन हो गया। समायोजित EBITA 11% बढ़कर SEK 318 मिलियन रहा, जो एक साल पहले SEK 287 मिलियन था। मार्जिन भी पिछले साल के 17.3% से सुधरा।

16 जुलाई से समेकित Pro-Bel ने तिमाही के समायोजित EBITA मार्जिन में 106 आधार अंक का योगदान दिया। इस अधिग्रहण को छोड़ने पर मार्जिन 16.8% रहा, जो एक साल पहले समूह के स्तर से कम था। इसलिए रिपोर्ट किया गया सुधार मौजूदा कारोबार में व्यापक लाभप्रदता की मजबूती को नहीं दर्शाता था।

तुलनीयता को प्रभावित करने वाली मदों को छोड़कर सकल मार्जिन में 250 आधार अंक का विस्तार हुआ, जिसमें Pro-Bel का योगदान 60 आधार अंक था। निर्माण क्षेत्र को छोड़कर सभी डिवीजनों ने जैविक सकल मार्जिन में सुधार हासिल किया। प्रति शेयर मूल आय SEK 1.25 से बढ़कर SEK 1.42 हो गई।

मदविवरण
औद्योगिकQ3 ऑर्डर: SEK 410 मिलियन; जैविक ऑर्डर वृद्धि: 11%; EBITA मार्जिन: 24.6%।
पवन ऊर्जाQ3 ऑर्डर: SEK 179 मिलियन; जैविक ऑर्डर वृद्धि: 10%; EBITA मार्जिन: 19.2%।
निर्माणQ3 ऑर्डर: SEK 398 मिलियन; जैविक ऑर्डर वृद्धि: 6%; राजस्व: SEK 318 मिलियन।
फैसाड एक्सेसQ3 ऑर्डर: SEK 448 मिलियन; राजस्व: SEK 554 मिलियन; EBITA मार्जिन: 18.3%।
ऊंचाई सुरक्षा और उत्पादकता समाधानQ3 ऑर्डर: SEK 359 मिलियन; जैविक ऑर्डर वृद्धि: 5%; EBITA मार्जिन: 18.0%।

सेवा की मांग मजबूत, जबकि निर्माण क्षेत्र का मार्जिन घटा

सेवा ऑर्डर इनटेक SEK 788 मिलियन रहा, जो कुल मिलाकर 32% और जैविक रूप से 24% बढ़ा। सेवा राजस्व की वृद्धि धीमी रही और 10% बढ़कर SEK 730 मिलियन हो गया, जिसमें 3% जैविक वृद्धि शामिल थी। यह अंतर दर्शाता है कि मौजूदा अवधि के राजस्व में बदलने की तुलना में नया कारोबार अधिक तेजी से बढ़ रहा है।

निर्माण क्षेत्र का EBITA मार्जिन 13.3% से गिरकर 6.9% हो गया। मुख्य कार्यकारी Ole Kristian Jødahl ने इस दबाव के लिए उपकरणों की कमजोर बिक्री, प्रतिकूल उत्पाद मिश्रण और संगठनात्मक बदलावों से उत्पन्न व्यवधान को जिम्मेदार ठहराया। कारखानों में कम उत्पादन विशेष रूप से चुनौतीपूर्ण रहा, क्योंकि लागत आधार औद्योगिक कारोबार को भी समर्थन देता है और इसे पूरी तरह घटाया नहीं जा सका।

Jødahl ने कहा कि ऑर्डर बुक भविष्य में अधिक बिक्री का आधार देती है, लेकिन आगाह किया कि हाल की वृद्धि मुख्यतः समूह के किराये के कारोबार से आई, जहां मूल्य निर्धारण का दबाव मार्जिन को सीमित करता है। उन्होंने उम्मीद जताई कि सबसे गंभीर परिचालन अक्षमताएं डिवीजन के पीछे रह गई हैं, लेकिन यह संकेत नहीं दिया कि लाभप्रदता तुरंत सुधरेगी।

फैसाड एक्सेस में भी अंतर्निहित मांग कमजोर रही और जैविक ऑर्डर 8% घटे। प्रबंधन ने ऊंची इमारतों की उन परियोजनाओं से जानबूझकर हटने की बात कही, जहां कीमतों पर भारी दबाव है, और कम व मध्यम ऊंचाई वाली इमारतों तथा बुनियादी ढांचे की ओर रुख किया। पवन ऊर्जा और औद्योगिक ही ऐसे डिवीजन थे जिन्होंने जैविक राजस्व वृद्धि दर्ज की।

बचत कार्यक्रम का पूरा प्रभाव Q2 2027 में लक्ष्यित

मुख्य वित्तीय अधिकारी Sylvain Grange ने कहा कि सालाना SEK 80 मिलियन की बचत योजना में पांच में से चार डिवीजन और समूह के कार्य शामिल हैं। सबसे बड़ा योगदान निर्माण क्षेत्र से आएगा, जिसके बाद फैसाड एक्सेस का स्थान है।

एकमुश्त लागत लगभग SEK 40 मिलियन रहने की उम्मीद है। तीसरी तिमाही में पुनर्गठन लागत के रूप में SEK 15 मिलियन शामिल थे, जबकि शेष अधिकांश शुल्क 2026 की चौथी तिमाही में आने की उम्मीद है।

प्रबंधन ने कहा कि निर्माण क्षेत्र में लागत संबंधी कदम काफी हद तक पूरे हो चुके हैं और चौथी तिमाही में परिचालन व्यय घटने शुरू होने चाहिए। सालाना बचत का पूरा लाभ 2027 की दूसरी तिमाही तक अपेक्षित नहीं है। इससे निकट अवधि के पुनर्गठन खर्च और बाद में मिलने वाले आवर्ती लाभ के बीच का अंतर स्पष्ट होता है।

Pro-Bel के वित्तपोषण से कर्ज घटाने की प्राथमिकता बढ़ी

शुद्ध कर्ज दूसरी तिमाही के अंत में SEK 2.6 बिलियन से बढ़कर SEK 3.8 बिलियन हो गया, जिसका मुख्य कारण Pro-Bel अधिग्रहण का वित्तपोषण था। रिपोर्ट किया गया शुद्ध कर्ज-से-EBITDA अनुपात 2.82 गुना रहा, या Pro-Bel की 12 महीने की कमाई शामिल करने पर 2.60 गुना।

Grange ने कर्ज घटाने को पूंजी आवंटन की सर्वोच्च प्राथमिकता बताया और कहा कि प्रबंधन को नकदी रूपांतरण के समर्थन से साल के अंत तक लीवरेज 2.5 गुना से नीचे आने की उम्मीद है। यह अभी लक्ष्य है, कर्ज में पूरी हो चुकी कमी नहीं।

SEK 57 मिलियन की कार्यशील पूंजी वृद्धि के बावजूद परिचालन नकदी प्रवाह पिछले साल की समान अवधि के SEK 196 मिलियन पर अपरिवर्तित रहा। प्रबंधन ने इस वृद्धि का कारण अधिग्रहण से जुड़े कार्यशील पूंजी संबंधी प्रभाव और राजस्व के समय को बताया, जिसमें सितंबर का मजबूत प्रदर्शन भी शामिल है।

निष्कर्ष

अगले महत्वपूर्ण पड़ावों में चौथी तिमाही में निर्माण क्षेत्र के परिचालन व्यय में अपेक्षित कमी और साल के अंत तक लीवरेज का प्रबंधन लक्ष्य शामिल हैं। व्यापक बचत कार्यक्रम की समय-सीमा लंबी है और इसका पूरा लाभ Q2 2027 से अपेक्षित है।

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