Ripple Prime संस्थानों को स्टॉक, कमोडिटी और मुद्राओं में चौबीसों घंटे एक्सपोज़र दे रहा है, लेकिन HSBC का मानना है कि बड़ी रणनीतिक हेजिंग चाहने वाले फंडों की तुलना में इसका तत्काल संभावित ग्राहक वर्ग अधिक सीमित है। ग्राहकों के लिए जारी एक नोट में बैंक ने कहा कि बाजार की गहराई तय करेगी कि पारंपरिक एक्सचेंज बंद रहने के दौरान जोखिम समायोजित करने के लिए यह सेवा कितनी उपयोगी होगी।

मुख्य बातें

  • संस्थान अपनी पोज़िशनों के अंतर्निहित एसेट खरीदने के बजाय Ripple के डॉलर से जुड़ी RLUSD स्टेबलकॉइन को कोलेटरल के रूप में इस्तेमाल कर सकते हैं।
  • सप्ताहांत में लिक्विडेशन की एक घटना ने दिखाया कि शेयर बाजार से नए भाव उपलब्ध न होने पर स्टॉक से जुड़े कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेड करना कितना कठिन हो सकता है।
  • स्वैप ब्रिटिश वर्जिन आइलैंड्स के लाइसेंस के तहत उपलब्ध हैं; अन्य अधिकार-क्षेत्रों में विस्तार की योजना है।

विषय-सूची

HSBC को क्यों लगता है कि ट्रेडिंग फर्में पहले आगे आएंगी

बड़ा ऑर्डर देने वाले फंड के लिए पहुंच लेन-देन का केवल एक हिस्सा है। उसे ऐसा प्रतिपक्ष भी चाहिए जो स्वीकार्य कीमत पर ट्रेड करने को तैयार हो। HSBC के आकलन में, ट्रेडिंग के लंबे समय तक उपलब्ध रहने के आकर्षण से पहले निष्पादन की यह बाधा आती है।

HSBC के डिजिटल एसेट्स रिसर्च प्रमुख Daragh Maher ने सोमवार के एक नोट में इस लॉन्च को “विकासवादी, क्रांतिकारी नहीं” बताया। उनका तर्क यह नहीं था कि इन बाजारों में मांग नहीं है, बल्कि यह कि उनका आकार अब भी उन पारंपरिक बाजारों की तुलना में छोटा है जिनका वे अनुसरण करते हैं।

यह अंतर शुरुआती उपयोगकर्ताओं को लेकर बैंक की अपेक्षाओं को आकार देता है। बैंक के अनुसार, बड़े मौजूदा एक्सपोज़र को संतुलित करने के लिए रणनीतिक हेज बनाने वाले संस्थानों की तुलना में मार्केट मेकर, प्रोप्रायटरी ट्रेडिंग फर्में और बेसिस ट्रेड करने वाले हेज फंडों के भाग लेने की संभावना अधिक है। बेसिस ट्रेड संबंधित पोज़िशनों के बीच कीमत के अंतर को लक्ष्य बनाते हैं; यह उस फंड के उपयोग से अलग है जिसे बड़े मौजूदा एक्सपोज़र की भरपाई करनी हो।

मदविवरण
बाजार कवरेज100 से अधिक स्टॉक, कमोडिटी और मुद्रा बाजारों से जुड़े स्वैप।
उल्लेखित प्रतिभागीRipple ने अपनी पंद्रह अक्टूबर की घोषणा में ट्रेडिंग फर्म Virtu को मौजूदा उपयोगकर्ता बताया।
नियामकीय दायराRipple Prime के ब्रिटिश वर्जिन आइलैंड्स लाइसेंस के माध्यम से पेशकश; अतिरिक्त अधिकार-क्षेत्रों में विस्तार की योजना है।

Ripple Prime के ग्राहक वास्तव में किन चीज़ों में ट्रेड करते हैं

यह सेवा शेयरों या कमोडिटी का स्वामित्व नहीं, बल्कि संविदात्मक एक्सपोज़र देती है। ग्राहक ऐसे स्वैप में प्रवेश करता है जिसका भुगतान कीमतों में उतार-चढ़ाव के अनुसार होता है। ये स्वैप Hyperliquid पर Trade.xyz द्वारा सूचीबद्ध परपेचुअल फ्यूचर्स को ट्रैक करते हैं, जिससे संस्थागत ब्रोकरेज संबंध को क्रिप्टो डेरिवेटिव प्लेटफॉर्म से जोड़ा जाता है।

Ripple Prime, जिसे पहले Hidden Road के नाम से जाना जाता था, ग्राहक के प्रतिपक्ष के रूप में काम करता है और पोज़िशनों में कोलेटरल तथा जोखिम संभालता है। इस व्यवस्था में ब्रोकरेज संबंध को उन कॉन्ट्रैक्ट का संदर्भ एक्सपोज़र देने वाले प्लेटफॉर्म से अलग रखा गया है।

Ripple ने फरवरी में अपनी ब्रोकरेज को Hyperliquid से जोड़ा था और लीवरेज्ड स्टॉक पोज़िशनों के वित्तपोषण से पहले ही शुल्क वसूल रहा था।

सप्ताहांत की बिकवाली से निष्पादन का जोखिम उजागर हुआ

शनिवार को, Binance से Hyperliquid तक बिकवाली फैलने के दौरान, चिप-स्टॉक में लीवरेज्ड पोज़िशनों में से लगभग $52 मिलियन की पोज़िशन 10 मिनट के भीतर लिक्विडेट हो गईं।

उस घटना के दौरान अंतर्निहित शेयरों में ट्रेडिंग नहीं हो रही थी। नतीजतन, लीवरेज्ड पोज़िशनों को ज़बरन बंद किए जाने के समय डेरिवेटिव के पास अनुसरण करने के लिए शेयर बाजार के नए भाव उपलब्ध नहीं थे।

HSBC ने कहा कि सेवा को अपनाया जाना इस बात पर निर्भर करेगा कि लागत, जटिलता और कोलेटरल के उपयोग के मामले में इसकी तुलना मौजूदा ब्रोकरों और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म से कैसी रहती है। Ripple ने ट्रेडिंग वॉल्यूम का खुलासा नहीं किया है।

और खबरें पढ़ें

FinanceVelix की और खबरें

अस्वीकरण

यह FinanceVelix लेख सामान्य जानकारी प्रदान करता है, व्यक्तिगत वित्तीय, निवेश, कानूनी या कर संबंधी सलाह नहीं। बाजार कीमतें, ब्याज दरें और आर्थिक स्थितियां बदल सकती हैं; निवेश में नुकसान का जोखिम होता है। तथ्य प्रकाशन के समय उपलब्ध सामग्री पर आधारित हैं और बदल सकते हैं। महत्वपूर्ण जानकारी की स्वतंत्र रूप से पुष्टि करें और आवश्यकता पड़ने पर किसी योग्य पेशेवर से परामर्श लें। किसी एसेट, कंपनी या सेवा का उल्लेख समर्थन या अनुशंसा नहीं है।