A Swiggy részvényei 2026. október 26-án a délelőtti kereskedésben közel 5%-kal, ₹184.35-ra emelkedtek, így ledolgozták az előző kereskedési nap közel 17%-os esésének egy részét, amelyet a Q2 FY27 eredmények közzététele követett. Az elemzőházak a célárak csökkentése ellenére fenntartották pozitív értékelésüket: az ételkiszállítás javuló jövedelmezőségére hivatkoztak, ugyanakkor arra figyelmeztettek, hogy az Instamart növekvő veszteségei továbbra is központi aggodalomra adnak okot.
Főbb tudnivalók
- A felpattanást október 23-án történelmi mélypontra, ₹174.95-ra történő esés előzte meg.
- Az ételkiszállítás rekord negyedéves korrigált EBITDA-t ért el, miközben az Instamart korrigált EBITDA-vesztesége nőtt.
- A Jefferies és a Nomura csökkentette célárait, de továbbra is értéket látnak az ételkiszállítási üzletágban.
Tartalomjegyzék
- A Swiggy részvényei csak részben dolgozták le az árfolyamesést
- Javul az ételkiszállítás, nőnek az Instamart veszteségei
- Miért maradnak pozitívak az elemzőházak a célárak csökkentése után is?
- Következtetés
A Swiggy részvényei csak részben dolgozták le az árfolyamesést
A hétfői emelkedés napon belüli elmozdulás volt, nem záróárfolyam-eredmény. A pénteki meredek esést követte, amikor a befektetők a teljes nettó veszteség mérséklődését az Instamart, a Swiggy gyorskereskedelmi üzletágának romló jövedelmezőségével vetették össze.
A visszapattanásra hosszabb időszak alatt elszenvedett jelentős veszteségek után került sor. A közel 5%-os emelkedés nem ellensúlyozza a közel 17%-os esést, mivel a visszapattanás alacsonyabb részvényárfolyamról indul.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| A részvény heti teljesítménye | Több mint 20%-os csökkenés a 2026. október 26-i frissítés időpontjában |
| A részvény egyhavi teljesítménye | 31%-os csökkenés |
| 2026-os év eleje óta mért teljesítmény | Több mint 53%-os csökkenés |
| A részvény egyéves teljesítménye | Körülbelül 57%-os csökkenés |
Javul az ételkiszállítás, nőnek az Instamart veszteségei
A FY27 második negyedévében a Swiggy teljes nettó vesztesége az egy évvel korábbi ₹1,092 crore-ról ₹922 crore-ra mérséklődött. A társaság a szeptemberi negyedévre vonatkozó vállalati közleményei között szerepel a szeptember 30-án zárult negyedévre vonatkozó részvényesi levél, sajtóközlemény és az eredménybeszámolóról szóló tájékoztatás; a negyedév zárónapja 2026. szeptember 30.
Az ételkiszállítás bruttó rendelési értéke éves összevetésben 17.7%-kal, ₹10,054 crore-ra nőtt. Az üzletág eddigi legmagasabb negyedéves korrigált EBITDA-ját, ₹341 crore-t termelte, ami 42%-os emelkedés az egy évvel korábbi ₹240 crore-hoz képest.
Az Instamart esetében ennek az ellenkezője történt. A korrigált EBITDA-veszteség az egy évvel korábbi ₹849 crore-ról és a júniusi negyedévben elért ₹778 crore-ról ₹895 crore-ra nőtt. A Swiggy növelte a vásárlók bevonzására és a rendelési gyakoriság javítására fordított beruházásait, és a negyedév során nettó 69 sötét üzletet adott hozzá hálózatához.
Ez a különbség megmagyarázza, miért nem oszlatta el a működési teljesítménnyel kapcsolatos aggodalmakat a csoportszintű nettó veszteség mérséklődése: az ételkiszállítás magasabb nyereségessége a gyorskereskedelmi üzletág nagyobb hiányával párosult. Az üzletági korrigált EBITDA és a teljes nettó veszteség különböző mutatók, ezért nem tekinthetők közvetlenül felcserélhetőnek.
Miért maradnak pozitívak az elemzőházak a célárak csökkentése után is?
A Jefferies ₹330-ra csökkentette célárát, miközben fenntartotta magas kockázatú, magas hozamú besorolását. Az elemzőház szerint a részvényárfolyam nem tükrözte teljes mértékben az ételkiszállítási üzletág értékét és a meglévő készpénzállományt, ugyanakkor jelezte, hogy az érték felszabadításához elengedhetetlen a gyorskereskedelmi veszteségek csökkentése. A Swiggy teljesítményét az Eternalhoz képest is gyengének minősítette.
A Nomura fenntartotta vételi ajánlását, miközben ₹300-ra csökkentette célárát; továbbra is készpénztermelő üzletágnak tekinti az ételkiszállítást. A Bernstein fenntartotta felülteljesítő ajánlását, ugyanakkor arra figyelmeztetett, hogy a Blinkit teljesítményével való kontraszt próbára teszi a befektetők türelmét az Instamart fordulatával kapcsolatban.
Ezek az ajánlások az elemzőházak várakozásait tükrözik, nem garantált eredményeket. A továbbra is támogató értékelés az alacsonyabb célárakkal és a gyorskereskedelem javulásának ütemével kapcsolatos kifejezett aggodalmakkal együtt értelmezendő.
Következtetés
A Swiggy részvényei visszanyerték az elveszített érték egy részét, de a működési teljesítmény közötti különbség továbbra is fennáll. A következő negyedéves eredmények újabb próbát jelentenek majd arra, hogy az Instamart képes-e csökkenteni veszteségeit, miközben az ételkiszállítás megőrzi javuló jövedelmezőségét.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági feltételek változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítésű szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
Hozzászólások
Légy tisztelettudó. Tilos a spam, más személynek kiadni magad és bizalmas hozzáférési adatokat közzétenni. A szokásos bejegyzések és hozzászólások azonnal megjelennek; a gyanús linkeket tartalmazókat ellenőrzésig visszatartjuk.
Kérlek, várj...