A Wendel NAV a harmadik negyedévben 5,1%-kal emelkedett, teljesen hígított részvényenként 167,0 euróra, amit főként a magasabb portfólióértékelések támogattak – közölte a befektetési csoport október 22-i kereskedési frissítésében. Az eszközkezelési üzletág is növekedést jelentett, míg a Stahl eladás október 1-jén befejezése 1,14 milliárd euró nettó bevételt hozott.

Főbb tanulságok

  • A teljesen hígított NAV érték szeptember 30-án 167,0 eurót ért részvényenként, ami 5,1%-os növekedés a negyedéves időszakban és 3,9%-os növekedés az év elején azelőtt.
  • Az eszközkezelési díjak és egyéb bevételek kilenc hónap alatt 41,3%-kal nőttek, és 344,0 millió euróra nőttek, 10%-os növekedéssel állandó periméter- és árfolyamárfolyamon.
  • A Stahl eladása október 1-jén zárult; az IHS eladása továbbra is folyamatban van, és várhatóan év végére fejeződik be.

Tartalomjegyzék

Wendel NAV nyeresége portfólióértékelések által vezetett

A negyedéves növekedés teljesen hígított nettó eszközértéket emelt a június 30-i 158,9 euróról 167,0 euróra szeptember 30-án. Wendel a javulást elsősorban a piaci értékelési többszörösek visszapattanásának tulajdonította.

A nem jegyzett befektetések részvényenként 5,8 eurót értékeltek, míg a tőzsdén jegyzett eszközök 2,7 eurót járultak hozzá a Bureau Veritas részvényárfolyamának emelkedése révén. A Wendel Investment Managers további 0,3 €-t adott részvényenként, ami főként a platformja által kezelt alapokba fektetett befektetések magasabb értékelését tükrözte.

A részvények visszavásárlásai a negyedév során 0,5 euróval emelték a NAV-t részvényenként. Az üzemeltetési költségek, nettó finanszírozási eredmények és egyéb elemek részvényenként 1,2 euróval csökkentették azt.

Az eszközkezelés bővül felvásárlások és adománygyűjtés révén

A Wendel Investment Managers szeptembert 48,7 milliárd euró értékű vagyonkezeléssel zárta, beleértve 9,9 milliárd euró száraz port. A díjfizető eszközök összege 37,7 milliárd euró volt, ami 9%-kal nőtt 12 hónap alatt, és 5%-kal 2026 eleje óta.

A kilenc hónapos vezetői díjak és egyéb bevételek elérték a 344,0 millió eurót, ami 41,3%-os növekedés az előző évhez képest. A növekedés a Monroe Capital teljes kilenc hónapos hozzájárulását és a Committed Advisors konszolidációját tükrözte 2026. április 1-jétől. A növekedés állandó perimeter- és árfolyamokon 10% volt.

Az első kilenc hónapban összesen mintegy 3,0 milliárd euró volt az adománygyűjtés, ebből 2,0 milliárd dollárt a Monroe Capitalnél és 1,3 milliárd eurót a Committed Advisors-nál. A Monroe Capital Income Plusnál, a nem tőzsdén jegyzett üzletfejlesztési cégnél az év elején a nettó tőkekiáramlás 0,17 milliárd dollár volt, a visszafizetési kérelmek száma a harmadik negyedévben csökkent a másodikhoz képest.

Wendel körülbelül 200 millió eurót vár a 2026-os teljes évi díjhoz kötött nyereséget proforma alapon, feltételezve a Committed Advisors teljes éves hozzájárulását és állandó árfolyamokat.

Az IHS tranzakcióként beszerzett Stahl bevételek még függőben vannak

A Stahl eladása, Muno kivételével, október 1-jén zárult le, és körülbelül 1,14 milliárd eurót hozott a Wendel számára adósságok és tranzakciós költségek után. A bevétel 20%-os prémiumot jelentett a Stahl előzetes NAV-jához képest.

Külön-külön a Wendel támogatja az MTN ajánlatát az IHS Towers-re, amely teljes likviditást biztosít a 19%-os részesedéséért és mintegy 535 millió dolláros nettó bevételből. A zárás várhatóan az év végére. A Stahl és az IHS tranzakciók együttesen körülbelül 1,6 milliárd eurót hoznak.

A Wendel szeptemberben 50 millió eurót fektetett vissza a Globeducate-be, hogy támogassa az oktatási csoport külső növekedési stratégiáját.

A működési teljesítmény részesedésenként változik

A Bureau Veritas a harmadik negyedéves bevételt 1 569,7 millió euró volt, ami 10,1%-os növekedést jelentett, az organikus növekedés pedig 6,2%-ra gyorsult a második negyedéves 5,9%-ról is. Fenntartotta 2026-os kilátásait, amely közép- és magas egyjegyű organikus bevételnövekedést eredményez, javult korrigált működési marzsát állandó árfolyamokon és erős készpénztermelést eredményezett.

A nem jegyzett holdingok között a Scalian kilenc hónapos bevétele 5,4%-kal csökkent, 358,1 millió euróra a nehéz piaci körülmények közepette, különösen Franciaországban. A Crisis Prevention Institute bevétele 0,3%-kal csökkent, 115,2 millió dollárra emelkedett, míg az ACAMS bevétele 2,3%-kal nőtt, és 83,6 millió dollárra nőtt.

A Globeducate 308,3 millió euró bevételt jelentett az augusztus 31-én véget érő kilenc hónapban, ami 14,3%-os növekedést jelent, beleértve az 5,5%-os organikus növekedést. A 2026-os adatok 17,3 millió eurót tartalmaztak az indiai műveletekből, amelyeket a 2025-ös összehasonlító időszakban nem konszolidáltak.

Készpénzhelyzet és részvényesi kifizetések

A Stahl eladást követően a Wendel 1,5 milliárd euró rendelkezésre álló készpénzt jelentett, szemben az 1,4 milliárd euró bruttó kötvényadóssággal, valamint egy kihúzatlan 875 millió eurós szindikált hitelkerettel. A hitel-érték aránya szeptember 30-án 9,5% volt.

A kötvényadósság átlagos fix költsége 2,8%, átlagos lejárati idő pedig 5,8 év, 2030 előtt nem jár le.

A Wendel július 27-én fejezte be 310 millió eurós részvényvisszavásárlását, 3,835 millió részvényt vásárolt vissza, ami a részvénytőke 9%-ának felel meg. November 19-re 2,55 euró értékű részdíj kifizetése várható, ami a 2026-os pénzügyi év minimális osztalékának felét jelenti.

Összegzés

A Wendel frissítése ötvözi a magasabb portfólióértékeléseket a harmadik féltől származó eszközkezelés növekedésével és a Stahl-tól kapott készpénzsel. Az IHS eladása továbbra is függőben lévő tranzakció, míg a novemberi közömbös osztalék a következő tervezett részvényesi kifizetés.

További hírek

További FinanceVelix hírek

Felelősségkizárás

Ez a FinanceVelix cikk általános információkat nyújt, nem személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adózási tanácsot. A piaci árak, kamatok és gazdasági feltételek változhatnak; a befektetések veszteségveszélyt hordoznak. A tények tükrözik a rendelkezésre álló anyagokat, amikor megjelennek, és változhatnak. Ellenőrizd önállóan a fontos információkat, és szükség esetén konzultálj egy képzett szakemberrel. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem támogatás.