A kriptovaluták átlaghoz való visszatérésére építő stratégiák abból indulnak ki, hogy egy szélsőséges elmozdulást követően az árak visszatérnek egy korábbi átlag közelébe. A Bitcoin 2022-es, hosszú ideig tartó, hosszú távú átlag alatti árfolyama jól mutatja a kockázatot: az árak a jelzéssel ellentétes irányban is tovább mozoghatnak, ahelyett, hogy gyorsan visszafordulnának.

Főbb tanulságok

  • A Bitcoin 2022 júniusában a 200 hetes mozgóátlag alá esett, és csak 2023 végén sikerült tartósan fölötte maradnia.
  • A Block Scholes kutatása szerint az inflációs meglepetések a Bitcoin első órás hozamainak ingadozásából körülbelül 25%-ot magyaráztak egy 2020-ban kezdődő, hatéves mintában.
  • A Long Term Capital Management 1998-ban egyetlen hónap alatt 44%-ot veszített, mivel az általa megjátszott spreadek nem szűkültek, hanem szétnyíltak.

Hogyan működnek a kriptovaluták átlaghoz való visszatérésére utaló jelzések

Egy gyakori módszer a Bollinger-szalagokat használja, amelyek felső és alsó sávja a 20 periódusú egyszerű mozgóátlagtól két szórásnyira helyezkedik el. A kereskedő az alsó sáv közelében vagy az alatt vásárolhat, majd akkor zárhatja a pozíciót, amikor az ár visszatér a középvonalhoz vagy eléri a felső sávot.

A relatív erősségi index, vagyis az RSI, a lendületet méri egy 0-tól 100-ig terjedő skálán. A 30 alatti értékeket általában túladottnak, a 70 felettieket pedig túlvettnek tekintik. Egyik mutató sem garantálja az árfolyam megfordulását: egy eszköz napokig a sávjain kívül maradhat.

Amikor a történelmi átlagok már nem érvényesek

A Bitcoin 200 hetes mozgóátlaga támaszként szolgált a 2015-ös, valamint a 2018–2019-es medvepiaci ciklusokban, bár az árfolyam a 2020. márciusi összeomlás idején rövid időre alá süllyedt. 2022 júniusában a Bitcoin 22 000 dollár alá esett, és 2023 végéig nem tudott tartósan a vonal fölött maradni.

A Long Term Capital Management történelmi példája egy másik piacon mutatja be ugyanezt a kockázatot. Az 1998-as orosz adósságválság idején a tőkeáttételes alap által szűkülésre számító spreadek ehelyett szétnyíltak. Az alap egy hónap alatt 44%-ot veszített, és a Federal Reserve által szervezett mentőakció keretében 3,625 milliárd dolláros feltőkésítésben részesült.

Inflációs adatok közzététele és kereskedési kockázat

Thahbib Rahman, a Block Scholes elemzőjének kutatása szerint az amerikai fogyasztóiár-index meglepetései a Bitcoin első órás hozamainak ingadozásából körülbelül 25%-ot magyaráztak egy 2020-ban kezdődő, hatéves mintában. 2026 júniusára az összefüggés R-négyzete körülbelül 22% volt gördülő, 24 adatközlésen alapuló számítás szerint, miután az érzékenység 2024 végén, majd 2025-ben a nullához közelített.

Az eredmények szemléltetik, miért zavarhatja meg egy előre beütemezett adatközlés a technikai jelzést, különösen rövid időtávon. A volatilitási szűrők, a kisebb pozíciók és a stop-loss megbízások olyan eszközök, amelyeket a kereskedők alkalmazhatnak, ám a szűrők nem feltétlenül észlelik a piaci fordulatokat, a stopok pedig nem garantálnak védelmet az árfolyamrések vagy a csúszás ellen.

Következő mérföldkő

A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) következő ülését 2026. október 28-ra tűzték ki.

További hírek

További FinanceVelix-hírek

Jogi nyilatkozat

Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem pedig személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsot. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. Ellenőrizze önállóan a fontos információkat, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.