Az Annaly harmadik negyedévi, felosztásra rendelkezésre álló eredménye meghaladta a törzsrészvényekre fizetett osztalékot 2026 harmadik negyedévében, ez a fedezet azonban éles könyvérték-csökkenéssel párosult. A jelzálog-fedezetű ingatlanbefektetési társaság a szeptember 30-án zárult negyedévre 7,6%-os negatív gazdasági hozamról és törzsrészvényenként 17,86 dolláros könyv szerinti értékről számolt be; az eredményeket 2026. október 20-án tették közzé.
Főbb tudnivalók
- A felosztásra rendelkezésre álló, részvényenként 0,80 dolláros eredmény meghaladta a bejelentett 0,75 dolláros törzsrészvény-osztalékot.
- A törzsrészvényenkénti könyv szerinti érték június 30. óta 11,4%-kal csökkent, miközben a GAAP szerinti eredmény veszteségbe fordult.
- Az Annaly 757 millió dollár értékben bocsátott ki törzsrészvényeket, és a negyedév végét követően végrehajtotta 442,5 millió dollár értékű elsőbbségi részvényeinek visszaváltását.
Tartalomjegyzék
- Az Annaly eredményei osztalékfedezetet mutatnak a GAAP szerinti veszteség ellenére
- A könyv szerinti érték csökken, miközben nő a tőkeáttétel és a finanszírozási költség
- Tőkebevonás egy diverzifikált jelzálog-portfólió mellett
- Összegzés
Az Annaly eredményei osztalékfedezetet mutatnak a GAAP szerinti veszteség ellenére
Az Annaly 2026. harmadik negyedéves eredményei szerint a felosztásra rendelkezésre álló eredmény (EAD) átlagos törzsrészvényenként 0,80 dollár volt, szemben a második negyedévi 0,79 dollárral és az egy évvel korábbi 0,73 dollárral. Így az összeg öt centtel haladta meg a bejelentett negyedéves törzsrészvény-osztalékot.
Az EAD nem GAAP szerinti mutató, ezért nem azonos a GAAP szerinti nyereséggel vagy a cash flow-val. Az Annaly átlagos törzsrészvényenként 1,36 dolláros GAAP szerinti veszteséget jelentett, szemben az előző negyedévben elért 1,06 dolláros, illetve 2025 harmadik negyedévében elért 1,21 dolláros nyereséggel.
David Finkelstein vezérigazgató és társ-befektetési igazgató kihívásokkal telinek nevezte a negyedévet a fix kamatozású piacokon. Kiemelte, hogy az EAD meghaladta a törzsrészvény-osztalékot, egyetlen negyedév fedezete azonban nem határozza meg a jövőbeli kifizetések szintjét.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Ügynökségi portfólió | 91,8 milliárd dollár 2026. szeptember 30-án |
| Lakossági hitelportfólió | 10,4 milliárd dollár 2026. szeptember 30-án |
| Lakossági jelzáloghitelek közvetítői csatornája | Rekordösszegű, 5,8 milliárd dolláros negyedéves hitelkihelyezés |
| Lakossági hitel-értékpapírosítások | Tizenkét ügylet, összesen rekordösszegű, 7,4 milliárd dolláros negyedéves értékben |
| Raktárfinanszírozási kapacitás | 8,3 milliárd dollár a lakossági hitelek és a jelzáloghitel-szolgáltatási jogok terén, ebből 2,8 milliárd dollár lekötött |
A könyv szerinti érték csökken, miközben nő a tőkeáttétel és a finanszírozási költség
A törzsrészvényenkénti könyv szerinti érték a június 30-i 20,15 dollárról szeptember 30-ra 17,86 dollárra csökkent, ami körülbelül 11,4%-os visszaesés. A negatív gazdasági hozam rávilágít arra a különbségre, hogy a társaság elegendő eredményt termel-e az osztalék fedezésére, illetve megőrzi-e a részvényesi könyv szerinti értéket.
A GAAP szerinti tőkeáttétel 7,4-szeresről 8,0-szorosra, a gazdasági tőkeáttétel pedig 5,6-szeresről 5,9-szeresre emelkedett. Az Annaly a kamatozó kötelezettségek magasabb átlagos gazdasági költségéről is beszámolt: ez 4,03% volt, szemben a második negyedévi 3,96%-kal.
A prémiumamortizációs korrekciók nélküli, nem GAAP szerinti nettó kamatmarzs 1,76%-ról 1,69%-ra szűkült. Ez a mutató a GAAP szerinti nettó kamatmarzzsal ellentétesen alakult, amely 1,47%-ról 1,54%-ra emelkedett.
Tőkebevonás egy diverzifikált jelzálog-portfólió mellett
Az Annaly 757 millió dollárt vont be a piaci áron történő törzsrészvény-értékesítési programján keresztül, a jutalékok és a kibocsátási költségek levonása után. A negyedév során bejelentette továbbá 442,5 millió dollár értékű I. sorozatú elsőbbségi részvényeinek visszaváltását; a visszaváltás 2026. október 1-jén zárult le.
A társaság teljes befektetési portfóliójának értéke 106,5 milliárd dollár volt. A jelzáloghitel-szolgáltatási jogok 4,3 milliárd dolláros piaci értéke a portfólión belüli egyik stratégiát képviselte, nem pedig a teljes portfólió értékét.
Az Annaly közlése szerint aktívan módosította fedezeti pozícióit, elsősorban államkötvény-határidős ügyletek felvételével, és a negyedév végén 100%-os fedezeti aránnyal rendelkezett. A vezetőség közölte, hogy továbbra is fegyelmezett megközelítést alkalmaz a tőkeallokáció, a tőkeáttétel, a likviditás és a fedezeti ügyletek terén.
Összegzés
Az Annaly az EAD-mutató alapján fenntartotta a negyedéves osztalékfedezetet, az alacsonyabb könyv szerinti érték és a magasabb tőkeáttétel azonban vegyes képet eredményezett. A társaság október 21-re ütemezte eredménybeszámolója konferenciahívását, amelynek felvétele ezt követően egy hétig lesz elérhető; ez rövid távú lehetőséget biztosít arra, hogy a befektetők áttekintsék a vezetőség eredményekről szóló értékelését.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítéssel rendelkező szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
