A Northrop 2026 harmadik negyedévében felülmúlta a profitra vonatkozó várakozásokat, miközben árbevétele kissé elmaradt az előrejelzésektől. A repülőgépipari és védelmi vállalat október 20-án részvényenként 7,89 dolláros hígított eredményről számolt be, emellett 7%-os árbevétel-növekedést, rekordnagyságú rendelésállományt és magasabb teljes éves profit-előrejelzést közölt.
Legfontosabb tudnivalók
- A hígított EPS 0,69 dollárral meghaladta a várakozásokat, az árbevétel azonban kis mértékben elmaradt a konszenzusos becsléstől.
- A 16,4 milliárd dollár értékű új megrendelések rekordmagasságba, 109,6 milliárd dollárra emelték a rendelésállományt.
- A vezetőség megemelte az éves profit-előrejelzést, annak ellenére, hogy a negyedéves üzemi marzsok csökkentek.
Tartalomjegyzék
- Javult a Northrop eredménye, noha szűkültek a marzsok
- A repülőgép- és Sentinel-programok hajtják az árbevétel növekedését
- A magasabb profitcélokat finanszírozási kockázatok övezik
- Összegzés
Javult a Northrop eredménye, noha szűkültek a marzsok
A Northrop Grumman 2026 harmadik negyedévi eredményközleménye szerint a szeptember 30-án zárult három hónap nettó eredménye 1,124 milliárd dollár volt, szemben az egy évvel korábbi 1,100 milliárd dollárral. A hígított EPS 7,67 dollárról 7,89 dollárra emelkedett, meghaladva az elemzők 7,20 dolláros becslését.
Az árbevétel 11,122 milliárd dollárt ért el, szemben az egy évvel korábbi 10,423 milliárd dollárral és a 11,15 milliárd dolláros konszenzusos előrejelzéssel. Így mind a négy üzletág növekedése ellenére az árbevétel alig elmaradt a várakozásoktól.
Az üzemi eredmény 2%-kal, 1,269 milliárd dollárra nőtt, az üzemi marzs azonban 11,9%-ról 11,4%-ra csökkent. A vállalat a visszaesést elsősorban a pénzügyi beszámolók szerinti és az állami szerződésekhez kapcsolódó nyugdíj-elszámolás közötti korrekció kisebb mértékének tulajdonította. Az üzletági üzemi marzs – egy nem GAAP-mutató – szintén szűkült, 12,3%-ról 12,1%-ra.
Az alacsonyabb effektív adókulcs támogatta a nettó eredményt. A negyedéves adókulcs 16,9%-ról 13,4%-ra esett, főként a magasabb kutatási adókedvezmények következtében.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| 2026-os árbevételi előrejelzés | 43,75–44,25 milliárd dollár. |
| 2026-os üzletági üzemi eredményre vonatkozó előrejelzés | 4,94–5,04 milliárd dollár; korábban 4,85–5,00 milliárd dollár. |
| 2026-os, piaci értékelésre korrigált EPS-előrejelzés | 29,35–29,75 dollár; korábban 28,60–29,10 dollár. |
| 2026-os korrigált szabad cash flow-előrejelzés | 3,1–3,5 milliárd dollár. |
A repülőgép- és Sentinel-programok hajtják az árbevétel növekedését
A növekedés élén az Aeronautics Systems állt: árbevétele 14%-kal, 3,575 milliárd dollárra emelkedett. A növekedést az F-35-program magasabb aktivitása, a B-21-eladások és a B-2-es gépek fenntartásához kapcsolódó nagyobb volumen támogatta.
A Defense Systems árbevétele 12%-kal, 2,307 milliárd dollárra nőtt, ezen belül a Sentinel-program 180 millió dollárral járult hozzá a növekedéshez, ahogy a program tovább bővült. A Mission Systems és a Space Systems árbevétele egyaránt 2%-kal emelkedett.
A negyedéves új megrendelések értéke meghaladta az árbevételt, így a megrendelés/árbevétel arány 1,5-szeres volt. A megrendelések között 4,6 milliárd dollár értékű, korlátozott hozzáférésű programokhoz kapcsolódó megbízás, 2,0 milliárd dollár értékű Sentinel-megrendelés, valamint 1,4 milliárd dollár értékű Virginia osztályú tengeralattjárókra vonatkozó megbízás szerepelt. Az ebből adódó 109,6 milliárd dolláros rendelésállomány szerződésben rögzített munkát jelent, nem pedig már elszámolt árbevételt.
A magasabb profitcélokat finanszírozási kockázatok övezik
A vezetőség az üzletági üzemi eredményre vonatkozó 2026-os előrejelzés középértékét 65 millió dollárral, a piaci értékelésre korrigált EPS-előrejelzés középértékét pedig 0,70 dollárral emelte. Ezek előretekintő, nem GAAP-alapú célok, amelyek különböznek a közölt negyedéves eredményektől.
A működési cash flow 12%-kal, 1,745 milliárd dollárra nőtt. A korrigált szabad cash flow 44%-kal, 1,810 milliárd dollárra emelkedett; ehhez a vevőnek értékesített berendezésekből származó 371 millió dolláros bevétel, valamint a működésből származó cash flow javulása is hozzájárult.
A vállalat figyelmeztetett, hogy előrejelzése nem veszi figyelembe egy elhúzódó kormányzati leállás, illetve a kiadási korlátok vagy egyéb kiadáscsökkentések alkalmazásának hatásait. A kormányzati finanszírozással és beszerzésekkel kapcsolatos döntések ezért továbbra is fontos feltételei az előrejelzésnek.
Összegzés
A negyedévben nőtt az árbevétel és az eredmény, a szerződésben rögzített munkaállomány pedig rekordot ért el, ugyanakkor a marzsok az egy évvel korábbi szint alatt maradtak. A következő fontos mérföldkő annak teljesítése, hogy a vállalat elérje a megemelt 2026-os profitcélokat és a teljes évre vonatkozó cash flow-tartományt, a vezetőség által ismertetett kormányzati finanszírozási feltételek függvényében.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
