A Ripple Prime éjjel-nappal elérhetővé teszi az intézmények számára a részvényekhez, árucikkekhez és devizákhoz kötődő kitettséget, a HSBC azonban úgy látja, hogy rövid távon szűkebb lehet a potenciális ügyfelek köre, mint azoké az alapoké, amelyek nagy stratégiai fedezeti ügyleteket keresnek. Egy ügyfeleknek szóló tájékoztatójában a bank azt írta, hogy a piaci mélység határozza meg, hasznos lesz-e a szolgáltatás a kockázat módosítására, miközben a hagyományos tőzsdék zárva vannak.
Főbb tudnivalók
- Az intézmények a Ripple dollárhoz kötött RLUSD stabilcoinját használhatják fedezetként, ahelyett hogy megvásárolnák a pozícióik mögötti eszközöket.
- Egy hétvégi kényszerlikvidálási epizód rávilágított arra, milyen nehéz részvényekhez kötődő szerződésekkel kereskedni, ha a részvénypiacról nem érkeznek friss árak.
- A csereügyletek a Brit Virgin-szigeteki engedély alapján érhetők el; a szolgáltatás más joghatóságokra történő kiterjesztése továbbra is tervben van.
Tartalomjegyzék
- Miért számít a HSBC arra, hogy először a kereskedőcégek lépnek
- Mivel kereskednek ténylegesen a Ripple Prime ügyfelei
- Egy hétvégi eladási hullám megmutatja a végrehajtási kockázatot
Miért számít a HSBC arra, hogy először a kereskedőcégek lépnek
Egy nagy megbízást leadó alap számára a hozzáférés csak a tranzakció egyik eleme. Olyan partnerre is szüksége van, amely hajlandó elfogadható áron kereskedni. A HSBC értékelése szerint ez a végrehajtási korlát fontosabb, mint a hosszabb kereskedési idő vonzereje.
Daragh Maher, a HSBC digitáliseszköz-kutatási vezetője egy hétfői tájékoztatójában „evolúciósnak, nem forradalminak” nevezte az indulást. Nem azt állította, hogy nincs kereslet ezekre a piacokra, hanem azt, hogy méretük továbbra is csekély az általuk követett hagyományos piacokhoz képest.
Ez a különbség alakítja a bank várakozásait a korai felhasználókkal kapcsolatban. A bank valószínűbb résztvevőnek tartja a piacjegyzőket, a saját számlára kereskedő cégeket és az arbitrázsügyleteket célzó fedezeti alapokat, mint a stratégiai fedezeti pozíciókat kialakító intézményeket. Az arbitrázsügyletek egymáshoz kapcsolódó pozíciók közötti árkülönbségekre építenek; ez más felhasználási mód, mint amikor egy alapnak jelentős meglévő kitettséget kell ellensúlyoznia.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Piaci lefedettség | Több mint 100 részvény-, árucikk- és devizapiachoz kötődő csereügylet. |
| Megnevezett résztvevő | A Ripple az október tizenötödikén közzétett bejelentésében a Virtu kereskedőcéget már meglévő felhasználóként nevezte meg. |
| Szabályozási jelenlét | A Ripple Prime Brit Virgin-szigeteki engedélye alapján kínálják, további joghatóságok bevonását is tervezik. |
Mivel kereskednek ténylegesen a Ripple Prime ügyfelei
A szolgáltatás szerződéses kitettséget biztosít, nem pedig részvény- vagy árucikk-tulajdont. Az ügyfél olyan csereügyletet köt, amelynek kifizetése az árfolyammozgásokat tükrözi. Ezek a csereügyletek a Trade.xyz által a Hyperliquiden jegyzett lejárat nélküli futures ügyleteket követik, összekapcsolva az intézményi brókeri kapcsolatot egy kriptoderivatíva-piaccal.
A korábban Hidden Road néven működő Ripple Prime továbbra is az ügyfelek brókeri kapcsolattartója, és kezeli a pozíciókhoz kapcsolódó fedezetet és kockázatot. A konstrukció tehát különválasztja a brókeri kapcsolatot attól a piactól, amely a szerződések referencia-kitettségét biztosítja.
A Ripple februárban kapcsolta össze brókeri szolgáltatását a Hyperliquiddel, és már akkor is díjakat szedett a tőkeáttételes részvénypozíciók finanszírozásáért.
Egy hétvégi eladási hullám megmutatja a végrehajtási kockázatot
Szombaton közel 52 millió dollárnyi, chipgyártó részvényekhez kötődő tőkeáttételes pozíciót likvidáltak 10 percen belül, miközben az eladási hullám a Binance-től a Hyperliquidre is átterjedt.
Az epizód idején az alapul szolgáló részvényekkel nem kereskedtek. Emiatt a tőkeáttételes pozíciók kényszerű lezárása közben a derivatívák nem tudtak friss részvénypiaci árakhoz igazodni.
A HSBC szerint az elterjedés attól függ majd, hogyan teljesít a szolgáltatás a meglévő brókerekkel és kereskedési platformokkal összehasonlítva a költségek, a bonyolultság és a fedezetfelhasználás tekintetében. A Ripple nem közölt kereskedési volumenadatokat.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A közölt tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat ellenőrizze önállóan, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítéssel rendelkező szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
