A Lam Research eredményei meghaladták az elemzői várakozásokat a 2027-es pénzügyi év első negyedévében, a részvények árfolyama azonban 2,4%-kal esett a tőzsdezárás utáni kereskedésben 2026. október 21-én. A félvezetőipari berendezéseket gyártó vállalat 8,22 milliárd dolláros bevételről és 2,20 dolláros, nem GAAP szerinti hígított egy részvényre jutó eredményről számolt be a szeptember 27-én zárult negyedévre, és további árbevétel-növekedést jelzett előre a decemberi negyedévre.
Főbb tudnivalók
- A nem GAAP szerinti hígított egy részvényre jutó eredmény 0,02 dollárral haladta meg a konszenzust, a bevétel pedig 80 millió dollárral múlta felül a várakozásokat.
- A bevétel 22%-kal nőtt a júniusi negyedévhez képest, és ezzel együtt az üzemi marzsok is emelkedtek.
- A vezetőség 8,60 milliárd dolláros decemberi negyedéves bevételt prognosztizált, 400 millió dolláros eltéréssel felfelé vagy lefelé.
Tartalomjegyzék
- Növekedtek a Lam Research eredményei, miközben bővült a marzs
- A berendezésértékesítés hajtotta a negyedéves növekedést
- A decemberi előrejelzés újabb árbevétel-növekedést vetít előre
- Összegzés
Növekedtek a Lam Research eredményei, miközben bővült a marzs
A Lam 2027-es pénzügyi éve első negyedévére vonatkozó eredményközlése 2,75 milliárd dolláros GAAP szerinti nettó eredményről, illetve hígított részvényenként 2,19 dollárról számolt be, szemben az előző negyedév 2,28 milliárd dolláros, illetve részvényenként 1,81 dolláros értékével. A nem GAAP szerinti hígított egy részvényre jutó eredmény ugyanezen időszak alatt 1,82 dollárról 2,20 dollárra emelkedett.
Az értékesítés bővülésével együtt a jövedelmezőség is javult. A GAAP szerinti üzemi marzs 37,4%-ról 40,0%-ra nőtt, míg a nem GAAP szerinti üzemi marzs 38,4%-ról 40,2%-ra emelkedett. Ez utóbbi 1,8 százalékpontos javulást jelent, vagyis a bevétel nagyobb hányada alakult üzemi nyereséggé.
Az eredményvárakozások felülteljesítése és a részvényárfolyam csökkenése két különböző kimenetelt jelent: a negyedéves teljesítmény meghaladta a konszenzust, a megadott kereskedési információk azonban nem bizonyítják, hogy a befektetők miért adták el a részvényeket a bejelentést követően.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Működési cash flow | 3,50 milliárd dollár a szeptemberi negyedévben, szemben a júniusi negyedév 1,46 milliárd dollárjával. |
| Készpénz, pénzeszköz-egyenértékesek és korlátozott felhasználású készpénz | 7,45 milliárd dollár szeptember 27-én, szemben a június 28-i 5,60 milliárd dollárral. |
| Halasztott bevétel | 2,66 milliárd dollár a negyedév végén, a korábbi 2,43 milliárd dollár után. |
| A bevétel földrajzi megoszlása | Kína a szeptemberi negyedéves bevétel 35%-át, Korea 20%-át, Tajvan pedig 18%-át adta. |
A berendezésértékesítés hajtotta a negyedéves növekedést
A rendszerekből származó bevétel 5,73 milliárd dollárt ért el, a júniusi negyedév 4,25 milliárd dollárja után. Az ügyféltámogatáshoz kapcsolódó és az egyéb bevételek viszonylag stabilan, 2,49 milliárd dolláron alakultak, szemben a korábbi 2,47 milliárd dollárral. Így a negyedéves bevételnövekedés legnagyobb részét az új berendezések értékesítése adta.
A Lam félvezetőgyártásban használt leválasztó, marató, tisztító és egyéb berendezéseket szállít. Támogatási üzletága szolgáltatásokat, pótalkatrészeket, fejlesztéseket és nem a legkorszerűbb technológiához tartozó berendezéseket foglal magában.
Tim Archer vezérigazgató az AI által hajtott félvezető-kereslet és az eszközök növekvő összetettsége mellett végrehajtott működési tevékenységnek tulajdonította a rekordbevételt, -nyereséget és egy részvényre jutó eredményt. Elmondása szerint a technológiába és a gyártókapacitásba irányuló beruházások erősítették a vállalat képességét arra, hogy a wafergyártó berendezések piacánál gyorsabban növekedjen.
A decemberi előrejelzés újabb árbevétel-növekedést vetít előre
A 2026. december 27-én záruló negyedévre a Lam 8,60 milliárd dolláros bevételt prognosztizált, 400 millió dolláros eltéréssel felfelé vagy lefelé. A célsáv középértéke meghaladja a szeptemberi negyedév bevételét, a tartomány azonban az előző eredménynél alacsonyabb és magasabb értéket is lehetővé tesz.
A vezetőség GAAP és nem GAAP szerint egyaránt 2,33 dolláros hígított egy részvényre jutó eredményt jelzett előre, 0,15 dolláros eltéréssel felfelé vagy lefelé. A bruttó marzsra vonatkozó előrejelzés 52,5%, 1 százalékpontos eltéréssel, az üzemi marzsra vonatkozó pedig 40,5%, ugyanezzel az eltérési sávval mindkét számviteli mutató szerint.
Ezek a számok vezetőségi becslések, nem pedig lezárt időszak tényleges eredményei. A Lam a vevői beruházások időzítését, a termék- és földrajzi összetétel változását, az exportkorlátozásokat és a gyártási korlátokat is azon kockázatok között említette, amelyek hatással lehetnek a tényleges teljesítményre.
Összegzés
A következő működési mérföldkő a 2026. december 27-én záruló negyedév lesz, amikor a Lam eredményeit a magasabb bevételi célsávközéphez és az eredmény-előrejelzéshez lehet majd mérni. A szeptemberi negyedév erősebb értékesítést és marzsokat hozott, de nem állapította meg a tőzsdezárás utáni részvényárfolyam-esés okát.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
