Az American Express október 23-án megemelte a 2026-os teljes évre vonatkozó eredmény-előrejelzését, miután a fizetési vállalat magasabb harmadik negyedéves bevételről és profitról számolt be. A vezetőség most 18,30–18,60 dolláros jelentett részvényenkénti eredményt vár, szemben a korábbi 17,30–17,90 dollárral, miközben az éves bevételnövekedési kilátást 10%-on tartotta.
Főbb tudnivalók
- Az American Express megemelte a teljes évre vonatkozó jelentett EPS-előrejelzését, de a bevételnövekedési iránymutatást változatlanul hagyta.
- A harmadik negyedévben a jelentett EPS 31%-kal nőtt; a korrigált EPS 13%-kal emelkedett, az értékesítési nyereség és az átszervezési költség kiszűrése után.
- A magasabb eredménykilátások ellenére a részvények 1,94%-kal estek a piacnyitás előtti kereskedésben.
Tartalomjegyzék
- Az American Express eredménykilátásai külön kezelik a jelentett és a korrigált profitot
- Az értékesítési nyereség növeli a jelentett harmadik negyedéves profitot
- A kártyás költések támogatják a bevételt, miközben csökkennek a hitelveszteségekre képzett céltartalékok
- Összegzés
Az American Express eredménykilátásai külön kezelik a jelentett és a korrigált profitot
A vállalat 2026. harmadik negyedéves eredményközleménye a teljes évre 17,60–17,90 dolláros korrigált EPS-előrejelzést tartalmaz. Ez a mutató nem veszi figyelembe a Global Business Travel Groupban lévő részesedésének értékesítéséből származó nyereséget, és levonja az átszervezési költséget, ezért eltér a magasabb jelentett eredménytartománytól.
Stephen J. Squeri elnök-vezérigazgató az év eleje óta elért teljesítménnyel indokolta a kilátások felülvizsgálatát. A kártyás költések erősségét, az új ügyfelek megszerzését és a kártyabirtokosok megtartását, valamint a kedvező hitelminőséget emelte ki.
A változatlan bevételi cél azt jelenti, hogy az eredmény-előrejelzés emelése nem jár együtt magasabb értékesítésnövekedési prognózissal. A befektetőknek azt is külön kell választaniuk, hogy a részesedés értékesítéséből származó előny mennyiben tér el a folyamatos működés növekedésétől.
Az American Express részvényei október 23-án 318,75 dolláron forogtak a piacnyitás előtti kereskedésben, ami 6,32 dolláros, azaz 1,94%-os csökkenés. Az árfolyammozgás önmagában nem bizonyítja, miért adták el a befektetők a részvényeket.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Kilenchavi, kamatráfordítással csökkentett bevétel | 58,606 milliárd dollár, 10%-kal több, mint egy évvel korábban. |
| Kilenchavi nettó eredmény | 9,794 milliárd dollár, 17%-kal több, mint egy évvel korábban. |
| Kilenchavi jelentett hígított EPS | 14,22 dollár, 20%-kal több, mint egy évvel korábban. |
| Kilenchavi korrigált hígított EPS | 13,49 dollár, 14%-kal több, mint egy évvel korábban. |
Az értékesítési nyereség növeli a jelentett harmadik negyedéves profitot
A szeptember 30-án zárult negyedévben a nettó eredmény 28%-kal, 2,9 milliárd dollárról 3,7 milliárd dollárra nőtt az egy évvel korábbihoz képest. A jelentett hígított EPS 4,14 dollárról 5,42 dollárra emelkedett.
A korrigált nettó eredmény 3,2 milliárd dollár, a korrigált EPS pedig 4,68 dollár volt, ami 13%-os növekedést jelent. A korrekció kiszűri a Global Business Travel Groupban lévő befektetés értékesítéséből származó 982 millió dolláros adózás előtti nyereséget és az ahhoz kapcsolódó 336 millió dolláros adózás előtti átszervezési költséget.
Az alacsonyabb adókulcs szintén támogatta a jelentett profitot. A tényleges adókulcs 24,1%-ról 18,1%-ra csökkent, elsősorban a korábbi időszakok adóügyeinek rendezéséhez kapcsolódó egyszeri adókedvezmények miatt. Ezek a tényezők segítenek megmagyarázni, miért nőtt a jelentett eredmény jóval gyorsabban, mint a korrigált eredmény.
A kártyás költések támogatják a bevételt, miközben csökkennek a hitelveszteségekre képzett céltartalékok
A harmadik negyedéves, kamatráfordítással csökkentett bevétel 20,1 milliárd dollárt ért el, ami éves összevetésben 9%-os növekedés. Az American Express szerint az emelkedést főként a kártyabirtokosok magasabb költése, a növekvő kártyaegyenlegek által támogatott nettó kamatbevétel-növekedés, valamint a magasabb kártyadíjak okozták. A kártyával lebonyolított vásárlások értéke 8%-kal, 454 milliárd dollárra nőtt.
A hitelveszteségekre képzett céltartalék 1,3 milliárd dollárról 1,0 milliárd dollárra csökkent. Az egy évvel korábbi céltartalék-képzéssel szemben most céltartalék-felszabadításra került sor, ami több mint ellensúlyozta a magasabb nettó leírásokat. A fogyasztói és kisvállalati kártyaegyenlegek tőkeösszegére számított nettó leírási ráta ennek ellenére 1,9%-ról 1,8%-ra mérséklődött.
A költségek 9%-kal, 14,5 milliárd dollárra emelkedtek. A költésekhez kapcsolódóan magasabb ügyfél-elköteleződési költségeket, valamint az amerikai Platinum Card megújításának költségeit részben ellensúlyozta az alacsonyabb működési költség.
Összegzés
A negyedik negyedéves teljesítmény dönti el, hogy az American Express eléri-e a megemelt teljes éves eredménytartományt és a változatlan, 10%-os bevételnövekedési célt. A legfontosabb továbbra is annak megkülönböztetése, hogy a profitnövekedés mekkora része származik a folyamatos működésből, nem pedig a részesedés értékesítéséből és az adókedvezményekből.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon megfelelő képesítéssel rendelkező szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
