A vagyonkezelési szektor növekedése várhatóan 2030-ig folytatódik, de a kezelt vagyon bővülése nem feltétlenül eredményez nagyobb jövedelmezőséget. A Morgan Stanley és az Oliver Wyman előrejelzése szerint az iparág éves bevételnövekedése mintegy 7% lesz, elmaradva a kezelt vagyon hozzávetőleg 9%-os bővülésétől, mivel az átlagos kezelési díjak csökkennek.
Főbb megállapítások
- A globálisan kezelt vagyon 2030-ra várhatóan megközelíti a 247 billió dollárt.
- A magánpiacok és a személyre szabott befektetési megoldások várhatóan átalakítják a bevételi összetételt.
- A vállalati szintű mesterséges intelligencia javíthatja a hatékonyságot, de az alkalmazás önmagában még nem bizonyítja a pénzügyi előnyöket.
Tartalomjegyzék
- A vagyonkezelési növekedés elfedi a díjakra nehezedő nyomást
- A magánpiacok és a személyre szabás átalakítják a bevételeket
- A mesterséges intelligenciából származó megtakarítások a vállalatok működésének átalakításától függenek
- Következtetés
A vagyonkezelési növekedés elfedi a díjakra nehezedő nyomást
A Morgan Stanley és az Oliver Wyman közös, 2026-os vagyonkezelési kilátása szerint a globálisan kezelt vagyon 2026 elején 159 billió dollárt tett ki. Az előrejelzés 2030-ig további bővüléssel számol, ugyanakkor arra figyelmeztet, hogy a kezelt vagyon önmagában nem ad teljes képet az üzleti teljesítményről.
2025-ben a kezelt vagyon növekedésének több mint 80%-a a piaci teljesítményből, nem pedig nettó új befektetésekből származott. Ez a különbség fontos: az emelkedő piacok növelhetik a vagyonkezelő eszközállományát anélkül, hogy bizonyítanák, hogy új ügyfélpénzeket vonz be.
Az átlagos kezelési díjak az előrejelzés szerint a jelenlegi, mintegy 35 bázispontról 2030-ra 32 bázispontra csökkennek. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy az iparág minden kezelt dollár után kevesebb kezelési díjból származó bevételre tesz szert, ami részben megmagyarázza, miért várható, hogy a bevételek lassabban nőnek, mint a kezelt vagyon.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Előrejelzési időtáv | 2030-ig. |
| Globálisan kezelt vagyon | 159 billió dollár 2026 elején; 2030-ra várhatóan mintegy 247 billió dollár. |
| Az éves növekedési ütemek közötti különbség | A bevételek körülbelül 7%-os, a kezelt vagyon hozzávetőleg 9%-os növekedése. |
| Átlagos kezelési díjak | Várhatóan az eszközök mintegy 0,35%-áról 0,32%-ára csökkennek. |
| A mesterséges intelligencia lehetséges hatékonyságnövelő hatása | 2030-ig akár 15 százalékpontos javulás az élenjáró vagyonkezelők költség/bevétel mutatójában. |
A magánpiacok és a személyre szabás átalakítják a bevételeket
A Morgan Stanley becslése szerint 2030-ra a magánpiacok adják majd az iparági bevételek 39%-át, miközben a kezelt vagyon mindössze 15%-át képviselik. Az előrejelzés arra utal, hogy a termékösszetétel – nem csupán az eszközök bevonása – határozza meg a vagyonkezelők bevételi lehetőségeit.
A közös kutatás a magánpiacokon belüli kereslet átalakulását is kiemeli. A biztosítókhoz kapcsolódó megbízások 2025-ben hozzávetőleg 18%-kal, a félig likvid vagyonkezelési konstrukciók pedig mintegy 25%-kal nőttek, míg a hagyományos, lehívásos alapok nettó tőkekivonása meghaladta a 2%-ot.
A személyre szabott befektetési megoldások a nagy intézmények és a rendkívül magas nettó vagyonnal rendelkező ügyfelek körén túl is terjednek. Az amerikai vagyonkezelési csatornákban a külső szolgáltatók által kezelt, személyre szabott modellportfóliók vagyona a 2023-as hozzávetőleg 90 milliárd dollárról 2026 első negyedévének végére mintegy 300 milliárd dollárra emelkedett.
A kutatók előrejelzése szerint ez a vagyon 2030-ra elérheti a 750 milliárd és 1,6 billió dollár közötti összeget. A személyre szabás nagy léptékű biztosításához összehangolt rendszerek szükségesek a portfólió-összeállításhoz, a megvalósításhoz, a nyomon követéshez és a jelentéskészítéshez, ahelyett, hogy minden egyes számlához újra felépítenék a folyamatot.
A mesterséges intelligenciából származó megtakarítások a vállalatok működésének átalakításától függenek
A mesterséges intelligencia már jelen van a befektetési folyamatokban: a vagyonkezelők 55%-a legalább egy területen integrálta, további 27% pedig alkalmazásokat tesztel. A technológia használata azonban nem azonos a pénzügyi megtérülés bizonyításával.
Az Oliver Wyman Forum és a New York-i tőzsde felmérése szerint a vagyon- és eszközkezelési szektor vezérigazgatóinak fele arról számol be, hogy vagy még nem értek el MI-vezérelt költségmegtakarítást, vagy túl korai lenne annak értékelése. A bevételtermelés terén hasonlóak az eredmények.
A kutatók becslése szerint az élenjáró vagyonkezelők, amennyiben megosztott adatokat és újrafelhasználható MI-képességeket alkalmaznak, valamint átalakítják munkafolyamataikat, 2030-ig akár 15 százalékponttal is javíthatják költség/bevétel mutatójukat. Ez feltételes becslés, nem pedig az egész iparágban már elért megtakarítás.
A lényegi különbség az elszigetelt feladatok felgyorsítása és a teljes munkafolyamat átalakítása között van. A pénzügyi előnyök attól függnek, hogy sikerül-e megszüntetni bizonyos munkákat, vagy a felszabaduló kapacitást több ügyfél kiszolgálására és további bevétel termelésére fordítani.
Következtetés
A 2030-ig szóló kilátás különválasztja az eszközök és a profit növekedését. A figyelendő mutatók a díjszintek, az ügyfélpénzeket vonzó termékek összetétele, valamint az, hogy a mesterséges intelligencia szélesebb körű bevezetése mérhető költségmegtakarítást eredményez-e – nem pusztán a kezelt vagyon növekedése.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, a kamatlábak és a gazdasági körülmények változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzététel időpontjában rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás említése nem jelent ajánlást.
