A Bradesco 2026 harmadik negyedévi eredményei a hitelek állományának 11,1%-os éves növekedését és a nettó kamatbevételek 14%-os emelkedését mutatták, miközben egyre nagyobb nyomás nehezedett a hitelportfólió minőségére. A brazil bank október 23-i eredménybeszámolójában 1,15 billió R$-os hitelállományról és a több mint 90 napja késedelmes hitelek 4,6%-os arányáról számolt be, továbbá megerősítette a 10 milliárd R$-os tőkeemelés lezárását.
Főbb tudnivalók
- A kamatbevételek emelkedtek, de az alacsonyabb kamatmarzsú nagyvállalati hitelezés rontotta a kimutatott marzsot.
- A garantált vállalati hitelek, a mezőgazdasági hitelezés és a lakossági portfólió egyes részei továbbra is hitelkockázati nyomásnak vannak kitéve.
- A vezetőség fenntartotta a céltartalékok utáni nettó kamatbevételekre vonatkozó éves előrejelzést, és a teljesítményre vonatkozó várakozásait a sáv alsó részére tette.
Tartalomjegyzék
- A Bradesco eredményei a volumen és a marzs közötti kompromisszumot mutatják
- A hitelminőség romlása továbbra is a fő korlát
- A tőkeemelés támogatja a hitelállomány összetételének átalakulását
- A negyedik negyedévre vonatkozó várakozások továbbra is vezetőségi előrejelzések
- Összegzés
A Bradesco eredményei a volumen és a marzs közötti kompromisszumot mutatják
A hitelállomány 1,1%-kal nőtt az előző negyedévhez képest. A nettó kamatbevétel — a kapott és a fizetett kamatok különbsége — 2,4%-kal emelkedett negyedéves összevetésben, a céltartalékok utáni nettó kamatbevétel pedig mintegy 5%-kal nőtt.
A kimutatott nettó kamatmarzs 9,0% volt. A vezetőség szerint 9,3% lett volna, ha nem számítják bele a nagyvállalati portfólió 50 milliárd R$-os bővülését. Ez a korrigált szemléltető adat a hitelállomány összetételének hatását emeli ki: a nagyobb hitelezés növelheti az összbevételt akkor is, ha az új hitelek alacsonyabb kamatmarzzsal járnak.
Marcelo Noronha vezérigazgató elmondta, hogy a nagykereskedelmi hitelek futamideje jelenleg rövid, hozzávetőleg 60 nap. Andre Carvalho befektetői kapcsolatokért felelős vezető hozzátette, hogy a nagyvállalati ügyfélkapcsolatok szolgáltatási díjakat, treasury-üzletágat és piachoz kapcsolódó kamatbevételeket is generálnak.
Más üzletágak is hozzájárultak a bevételnövekedéshez. A díj- és jutalékbevételek 4%-kal emelkedtek a negyedév során, a biztosítási csoport nettó eredménye pedig 22%-kal nőtt.
| Tétel | Részletek |
|---|---|
| Magánszemélyek bérből történő törlesztéssel nyújtott hitelei | Éves összevetésben 102%-kal, negyedéves összevetésben 13,3%-kal emelkedtek. |
| Gépjárműhitelek | Éves összevetésben 27%-kal emelkedtek. |
| Kis- és középvállalkozások hitelei | Éves összevetésben 24,8%-kal emelkedtek. |
| Nagyvállalati hitelek | Éves összevetésben 14,8%-kal emelkedtek. |
| Fedezetlen kis- és középvállalati hitelek | Éves összevetésben 11,4%-kal csökkentek. |
A hitelminőség romlása továbbra is a fő korlát
A több mint 90 napja késedelmes hitelek aránya elérte a 4,6%-ot. Noronha a fontosabb okok között említette az FGI/FGO-garanciával fedezett hitelezést és a John Deere Banknál jelentkező szezonális hatásokat, valamint a kisvállalkozások működőtőke-finanszírozására nehezedő nyomást. Aggodalomra okot adó területként említette a fedezetlen személyi hiteleket és a hitelkártya-portfólió egyes részeit is.
A vezetőség szerint az FGI/FGO-hitelekhez kapcsolódó garanciák mérséklik a várható veszteségeket, bár a késedelmes fizetések így is befolyásolják a kimutatott késedelmi arányt. Noronha arra számított, hogy e portfóliók késedelmi görbéje 2027 második vagy harmadik negyedéve körül fordul majd lefelé; ez előretekintő várakozás, nem már megvalósult javulás.
A BNDES hagyományos FGI-garanciákról szóló tájékoztatója ismerteti, hogy ez a termék miként egészíti ki a fedezeteket, és hogyan osztja meg a hitelezési kockázatot a részt vevő bankokkal. A BNDES különbséget tesz a hagyományos FGI és az FGI PEAC között; a tájékoztató nem tér ki a Bradesco összevont FGI/FGO-portfóliójában szereplő valamennyi konstrukcióra.
A Bradesco visszafogta a fedezetlen személyihitel-nyújtást, és egyes területeken szigorította kockázatvállalási hajlandóságát. Noronha szerint a gépjárműhitelek jól teljesítettek, a nagykereskedelmi hitelek értékvesztési céltartalékai pedig stabilak maradtak.
A tőkeemelés támogatja a hitelállomány összetételének átalakulását
A lezárt, 10 milliárd R$-os tőkeemelést követően a Bradesco 12,1%-os elsődleges alapvető tőkemegfelelési mutatóról (CET1) és 13,7%-os Tier 1 tőkemegfelelési mutatóról számolt be. A többlettőke egyes hitelezési kategóriák bővülésével járt együtt, nem pedig a teljes portfólió egyenletes növekedésével.
A növekedés különösen erős volt a magánszemélyek bérből történő törlesztéssel nyújtott hiteleinél, a gépjármű-finanszírozásban, valamint a kis- és középvállalkozások körében. Eközben a fedezetlen kis- és középvállalati hitelezés visszaesett, ami azt mutatja, hogy a bank bővülése továbbra is szelektív maradt.
A negyedik negyedévre vonatkozó várakozások továbbra is vezetőségi előrejelzések
Noronha 2026 negyedik negyedévére magasabb nettó kamatmarzsra, valamint erősebb ügyfél- és piachoz kapcsolódó nettó kamatbevételre számított. Fenntartotta a céltartalékok utáni nettó kamatbevételre vonatkozó 42–48 milliárd R$-os éves előrejelzést, és azt mondta, hogy a teljesítmény valószínűleg a sáv alsó részén alakul, de megfelel a várakozásoknak.
Cassiano Scarpelli alelnök szerint a működési hatékonyság javulása strukturális jellegű volt, és nem egyszeri események álltak mögötte. A szolgáltatási hálózat átalakítását, a beszerzések felülvizsgálatát, a technológiai licencekkel kapcsolatos megtakarításokat és a mesterséges intelligenciával támogatott folyamatokat említette, és a következő két-három évben további, mintegy 40 bázispontos hatékonyságjavulást vetített előre.
Összegzés
A következő eredménybeszámoló a 2026. negyedik negyedévről szól majd; ekkor derül ki, hogy a Bradesco eredményeiben az erősebb kamatbevételek és a várt marzsjavulás ellensúlyozni tudják-e a folytatódó hitelminőségi nyomást. A vezetőség azt is közölte, hogy a következő negyedévben részletesebb tájékoztatást ad a bírósági reorganizáció alatt álló vállalatokkal szembeni kitettségekről.
További hírek
Jogi nyilatkozat
Ez a FinanceVelix-cikk általános tájékoztatást nyújt, nem minősül személyre szabott pénzügyi, befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak. A piaci árak, kamatlábak és gazdasági feltételek változhatnak; a befektetések veszteség kockázatával járnak. A tények a közzétételkor rendelkezésre álló információkat tükrözik, és változhatnak. A fontos információkat önállóan is ellenőrizze, és szükség esetén forduljon képzett szakemberhez. Egy eszköz, vállalat vagy szolgáltatás megemlítése nem jelent ajánlást.
