충당금 증가에 성장 상쇄되며 Commercial Bank 실적 감소

Commercial Bank는 충당금과 영업비용이 이자수익 증가를 웃돌면서 2026년 9월 30일로 끝난 9개월 동안 실적이 감소했다. 카타르에 본사를 둔 이 그룹은 세후 이익이 15억3,940만 QAR로, 전년 동기의 17억8,550만 QAR에서 13.8% 감소했다고 보고했다. 실적은 10월 20일 발표됐으며, 이어 10월 26일 열린 실적 발표 콘퍼런스콜에서 경영진은 4분기 마진 압박 가능성을 경고했다.

핵심 요점

• 순충당금은 62.5% 증가해 영업수익 증가분을 상쇄했다.
• 인수어음을 제외한 고객 대출은 증가했지만 전체 대차대조표 규모는 축소됐다.
• 경영진은 위험비용 목표를 유지하면서 마진 압박 가능성을 경고했다.

Commercial Bank 실적, 충당금 증가 부담을 보여줘

Commercial Bank의 9개월 실적 발표 에 따르면 순영업수익은 2.9% 증가한 35억6,830만 QAR을 기록했다. 순이자수익은 10.2% 증가한 28억10만 QAR이었지만, 영업비용이 10.1% 늘면서 영업이익은 24억1,510만 QAR로 대체로 보합세를 보였다.

순충당금은 9억7,980만 QAR로, 2025년 첫 9개월의 6억310만 QAR보다 증가했다. 은행은 4분기에 훨씬 큰 비용을 인식하는 대신 연중 충당금을 보다 고르게 반영하고 있다고 밝혔다. 회수액은 15.2% 증가한 2억6,850만 QAR이었다.

필라2 세금 차감 전 이익은 15.9% 감소한 16억4,410만 QAR이었다. 1억470만 QAR의 필라2 부담금이 최종 실적을 낮췄지만, 이는 전년 동기의 1억6,990만 QAR보다 적었다.

수수료 및 커미션 수익은 5.8% 감소한 6억9,250만 QAR이었다. 일회성 항목을 제외하면 은행은 11.4% 증가했다고 보고해, 기초 수수료 수익 활동과 보고된 감소세를 구분했다.

대출 증가와 자산·예금 감소 대조

인수어음을 제외한 대출 및 선급금은 2025년 9월 대비 6.3% 증가해 1,007억 QAR을 기록했다. 그러나 총자산은 4.4% 감소한 1,836억 QAR이었다. 주된 원인은 은행 예치금 잔액 감소였다.

고객 예금은 3.0% 감소한 831억 QAR이었다. 축소된 예금 기반 안에서 저원가성 예금은 3.6% 증가한 314억 QAR로, 전체의 37.8%를 차지했다.

부실대출 비율은 5.7%로, 1년 전 5.8%보다 낮았다. 하지만 이러한 개선에도 충당금 부담은 증가했다. 순위험비용은 108bp로, 경영진의 목표 범위인 90~100bp를 웃돌았다.

경영진, 4분기 마진 압박 가능성 언급

10월 26일 콘퍼런스콜에서 노만 알리 최고재무책임자(CFO)는 순이자마진이 약 2.2%이며, 2026년 4분기에 5~10bp 하락 압력을 받을 수 있다고 설명했다. 그는 국내 예금 유치 경쟁과 과거 낮은 금리로 발행한 중기 부채의 차환을 전망의 근거로 들었다.

경영진은 신용비용 증가의 일부가 기대신용손실 모형의 업데이트에 따른 것이라고도 밝혔다. 스티븐 모스 최고경영자(CEO)는 거시경제 조정이 위험비용을 13bp 높였다고 말했다.

이 발언은 전망이지 확정된 실적이 아니었다. 경영진은 2026~2027년 순위험비용 목표인 90~100bp와 2028년 이후 목표인 70~90bp를 유지했다. 알리는 2026년 연간 실효세율을 11%~12.5%로 전망했다.

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