거래 활동이 강화되고 재무수익이 증가세로 돌아서면서 2026년 3분기 도이체 뵈르제의 실적이 늘었다. 이에 따라 거래소 운영업체인 도이체 뵈르제는 연간 전망을 두 번째로 상향했다. 10월 20일 발표된 실적과 10월 21일 실적 발표 콘퍼런스콜에 따르면 총 순수익은 13% 증가한 16억3,300만 유로, EBITDA는 16% 늘어난 9억7,800만 유로를 기록했다.
핵심 요약
- 재무수익을 제외한 매출은 14% 증가해 2분기 증가율 9%보다 가속했다.
- 재무수익은 7% 증가한 2억1,800만 유로로, 2024년 이후 처음으로 전년 동기 대비 증가했다.
- 경영진은 기초 영업비용 증가율 전망을 약 3%로 유지하면서 연간 가이던스를 상향했다.
목차
도이체 뵈르제 실적, 매출 증가율 웃돌아
도이체 뵈르제의 3분기 실적 발표에 따르면 재무수익을 제외한 순수익은 14억1,500만 유로에 달했으며, 8개 사업 부문 가운데 6곳이 두 자릿수 성장률을 기록했다. 같은 기준의 EBITDA는 19% 증가한 7억6,000만 유로로 매출 증가율을 웃돌았다. 규모의 경제 효과가 반영된 결과다.
주주 귀속 분기 순이익은 18% 증가한 5억5,900만 유로를 기록했다. 매입가격배분(PPA) 효과를 제외한 현금 주당순이익은 18% 늘어난 3.28유로였으며, 기본 주당순이익은 3.10유로였다.
첫 9개월 동안 총 순수익은 약 49억 유로에 달했고, 주주 귀속 순이익은 14% 증가한 17억 유로를 기록했다. EBITDA 마진은 61%로 확대됐으며, 재무수익을 제외한 매출과 EBITDA는 각각 12%, 17% 증가했다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 2026년 재무수익 제외 순수익 | 약 57억 유로, 소폭 상회할 가능성 있음 |
| 2026년 재무수익 제외 EBITDA | 약 31억 유로 |
| 2026년 재무수익 | 8억 유로 초과 |
| 2026년 총 순수익 | 65억 유로 초과 |
| 2026년 총 EBITDA | 약 39억 유로 |
파생상품 및 사후거래 서비스가 성장 견인
재무수익을 제외한 거래 및 청산 매출은 19% 증가한 6억5,200만 유로를 기록했고, EBITDA는 36% 늘었다. 금융 파생상품 매출은 30% 증가한 3억5,700만 유로였으며, 채권 파생상품 매출은 48% 늘어난 1억8,100만 유로로 사상 최고치를 기록했다.
옌스 슐테 최고재무책임자(CFO)는 금리 전망 변화로 채권 및 자금시장 활동이 활발해지고 재무수익도 강화됐다고 말했다. 재무수익이 전년 동기 대비 증가세로 돌아서면서 다른 부문의 증가분을 상쇄하는 대신 분기 성장에 기여했다.
재무수익을 제외한 펀드 서비스 매출은 18% 증가한 1억4,400만 유로였다. 같은 기준의 증권 서비스 매출은 결제 및 담보 관리에 힘입어 10% 증가한 2억8,800만 유로를 기록했다. 증권 서비스의 수탁 자산은 약 18조 유로, 펀드 서비스에서는 5조2,000억 유로를 넘어섰다.
투자 관련 사업의 성장은 고르게 나타나지 않았다. 소프트웨어 솔루션 매출은 10% 증가한 1억7,300만 유로였지만 ESG 및 지수 매출 증가율은 4%에 그쳤다. 지수 매출은 16% 증가한 반면 ESG 부문은 대체로 보합이었고, 시장 인텔리전스 매출은 한 자릿수 중반대 감소율을 기록했다.
공시 비용, 기초 지출보다 빠르게 증가
3분기 영업비용은 7% 증가한 6억4,600만 유로였다. 여기에는 주식 기반 보상 비용 2,200만 유로 증가분과 예정된 올펀즈 거래와 관련한 일회성 비용 400만 유로가 포함됐다. 이들 영향을 제외하면 비용 증가율은 약 3%였다.
첫 9개월 동안 영업비용은 5% 증가했으며, 여기에는 올펀즈 관련 일회성 비용 약 2,300만 유로가 포함됐다. 경영진은 기초 비용 증가율이 약 3% 수준을 유지했다고 밝혀, 지속적인 지출과 거래 관련 비용의 차이를 강조했다.
연간 목표 상향으로 4분기 실적 이행에 관심 집중
경영진은 연간 재무수익 제외 매출이 약 57억 유로에 이를 것으로 예상하며, 이를 소폭 웃돌 가능성도 있다고 밝혔다. 실적 발표 콘퍼런스콜에서는 57억~58억 유로를 예상한다고 전했다. 업데이트된 연간 목표는 아래와 같다.
슈테판 라이프너 최고경영자(CEO)는 심코프의 4분기 영업 파이프라인에 자신감을 보이면서도 계약 체결 시기가 변수로 남아 있다고 인정했다. 소프트웨어 솔루션의 연간 반복 매출(ARR)은 고정환율 기준 13% 증가한 7억2,700만 유로에 달했다.
슐테는 재무수익이 연말 수준에서 대체로 안정적으로 유지될 것으로 예상한다며, 3분기 증가세가 지속적인 성장을 보장하는 것은 아니라고 설명했다. 또한 예정된 올펀즈 인수가 종결되더라도 자사주 매입을 이어갈 것이며, 그 규모는 2027년 초 결정할 예정이라고 말했다.
결론
전망 상향은 거래 활동 강화, 사후거래 활동 확대, 재무수익 회복을 반영한다. 심코프의 4분기 계약 체결 시기는 경영진이 밝힌 실적 이행상의 변수로 남아 있으며, 다음 자사주 매입 규모는 2027년 초 결정할 계획이다.
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