Comerica 통합에 따른 비용 절감과 매출 증가로 2026년 3분기 Fifth Third의 실적이 개선됐다. 은행은 10월 19일 희석주당순이익(EPS)이 0.90달러라고 발표했다. 이는 2분기 0.83달러에서 증가한 수치다. 조정 EPS는 1.13달러였고, 조정 유형자기자본이익률은 20.6%로 상승했다.
주요 내용
- 매출 증가와 비용 감소에 힘입어 조정 대손충당금 적립 전 순영업수익은 전 분기 대비 8% 늘어난 약 15억 달러를 기록했다.
- 평균 핵심 예금은 3% 증가했지만, Comerica 스윕 잔액의 이전이 증가분에 기여했다.
- 경영진은 4분기에도 영업 실적이 추가로 개선될 것으로 전망했으며, 자사주 매입 규모를 2억~3억 달러로 예상했다.
목차
통합에 따른 비용 절감으로 Fifth Third 실적 개선
보통주 주주 귀속 순이익은 8억2,800만 달러로, 2분기 7억6,300만 달러와 전년 동기 6억800만 달러를 웃돌았다. 다만 희석 EPS는 전년 동기 0.91달러보다 낮은 수준에 머물렀다.
은행의 2026년 3분기 실적 발표에 따르면 합병 관련 비용, 인터체인지 소송 사안, 기술 관련 자산 손상차손 등을 포함해 주당 0.23달러의 조정 항목이 반영됐다. 이에 따른 조정 EPS 1.13달러는 비GAAP 지표이며, 발표된 실적과는 구분된다.
조정 매출은 전 분기 대비 2% 증가했다. 반면 특정 항목과 비적격 이연보상을 제외한 비용은 2% 감소한 18억2,000만 달러를 기록했다. 보상 및 복리후생 비용 감소가 전체 비용 축소에 기여했다. 비이자 비용에 반영된 분기 합병 관련 비용은 총 2억1,500만 달러였다.
이 같은 매출 증가와 비용 감소로 대손충당금 적립 전 순영업수익은 8% 늘었다. 이 지표는 대손충당금 적립 전 매출에서 비용을 뺀 금액이다. 조정 효율성 비율은 57.1%에서 54.6%로 개선됐다. 비율이 낮을수록 매출 1달러를 내는 데 드는 비용이 적다는 뜻이다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 자산관리 및 웰스 매니지먼트 매출 | 2억5,900만 달러, 2026년 2분기 대비 1% 증가. |
| 기업 결제 매출 | 2억5,600만 달러, 전 분기 대비 1% 증가. |
| 자본시장 수수료 | 1억4,700만 달러, 전 분기 대비 5% 감소. |
| 모기지 금융 순매출 | 4,700만 달러, 2분기 3,900만 달러에서 증가. |
| 보통주자본 Tier 1 비율 | 10.02%, 2분기 9.93%와 비교. |
예금 증가로 조달 기반 강화…비용 부담은 여전
평균 핵심 예금은 전 분기 대비 3% 증가한 약 2,360억 달러를 기록했다. 평균 대출 포트폴리오가 1% 늘어난 1,790억 달러를 웃도는 증가율이다. 기말 대출 대비 핵심 예금 비율은 77%에서 76%로 낮아졌고, 평균 도매 조달액은 10% 감소한 230억 달러였다.
예금 증가분이 모두 신규 고객 잔액을 의미하는 것은 아니었다. Timothy Spence 최고경영자는 분기 예금 증가분의 약 45%가 과거 부외 Comerica 투자 스윕 잔액을 대차대조표에 편입한 데서 나왔다고 말했다. 전환 후 일부 잔액은 다른 유동성 상품으로 다시 이동할 수 있다.
완전 과세등가 기준 순이자이익은 시장금리 상승, 고정금리 자산의 금리 재조정, 대출 증가에 힘입어 5,600만 달러 늘어난 22억8,000만 달러를 기록했다. 그러나 전환 관련 현금 잔액이 비율에 부담을 주면서 순이자마진은 2bp 하락한 3.34%를 기록했다. 총예금 비용은 1.64%에 달했다.
이 차이는 중요하다. 순이자마진이 축소됐지만 이자수익자산 기반 확대와 자산 금리 재조정으로 이자수익은 증가했다. 은행은 예금 비용 상승이 이러한 이익을 일부 상쇄했다고도 밝혔다.
신용손실은 전 분기와 비슷한 수준
순상각액은 1억3,900만 달러, 평균 대출 대비 31bp였다. 2분기에는 1억3,500만 달러, 30bp를 기록했다. 신용손실 충당금 비용은 1억2,900만 달러에서 1억2,200만 달러로 감소했다.
신용 지표는 일률적으로 개선되기보다는 엇갈렸다. 부실자산 비율은 0.60%에서 0.64%로 상승한 반면, 연체 30~89일 대출은 감소했다. 경영진은 4분기 순상각액이 3분기에 적용한 것과 같은 30~35bp 범위일 것으로 전망했다.
4분기 전망은 남은 비용 절감에 달려
경영진에 따르면 Fifth Third는 고객과 은행 직원의 높은 유지율을 기록하며 Comerica 시스템 전환을 완료했다. 은행은 남은 비용 시너지 효과가 4분기에 실현될 것으로 예상했으며, 조정 대손충당금 적립 전 순영업수익이 전 분기 대비 9~10% 증가할 것으로 전망했다.
Bryan Preston 최고재무책임자는 유기적 대출 성장률에 따라 4분기 자사주 매입 규모가 2억~3억 달러에 이를 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 계획된 자본 배분이지, 이미 완료된 자사주 매입은 아니다. 분기 보통주 배당금은 주당 0.42달러로 5% 인상됐다.
결론
4분기 실적은 추가 비용 절감과 조정 대손충당금 적립 전 이익 증가에 관한 경영진의 전망을 가늠할 시험대가 될 것이다. 예금 금리와 이전된 스윕 잔액이 계속 유지될지도 3분기의 조달 개선 효과가 얼마나 이어질지 결정하는 요인이다.
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