De resultaten van Big Tech, die op 28 oktober worden gepubliceerd, zullen duidelijk maken of de cloudactiviteiten van Amazon, Microsoft en Alphabet snel genoeg groeien om hun enorme investeringen in kunstmatige intelligentie te rechtvaardigen. Analisten verwachten voor het kwartaal van september 2026 een snellere groei bij de cloudactiviteiten van alle drie de bedrijven, terwijl beleggers vraagtekens zetten bij de kosten van de financiering van AI-infrastructuur.

Belangrijkste punten

  • Analisten verwachten dat Google Cloud de drie grote aanbieders aanvoert op het gebied van omzetgroei.
  • Microsoft is van plan om onder een herziene rapportagestructuur voor het eerst de kwartaalomzet van Azure bekend te maken.
  • Naar verwachting zullen Alphabet en Amazon geld verbranden, terwijl Microsoft naar verwachting meer dan $8 miljard aan kasstroom zal genereren.

Resultaten Big Tech stellen AI-uitgaven op de proef

De drie bedrijven hebben samen bijna $1,7 biljoen aan achterstallige orders en zijn van plan in 2026 tot wel $600 miljard uit te geven. Beleggers zoeken bewijs dat de vraag naar AI en de cloudomzet deze investeringen kunnen rechtvaardigen zonder de kasstroom verder onder druk te zetten.

De zorgen over financiering zijn toegenomen nu de obligatierentes bij AI-cloudproviders zoals CoreWeave zijn gestegen en de kosten om de schuld van Meta Platforms te verzekeren een record hebben bereikt. De beter dan verwachte omzetgroei en optimistische vooruitzichten van Meta vorige week werden overschaduwd door hogere uitgavenplannen; het aandeel daalde de volgende dag bijna 7%.

Brian Mulberry, hoofdmarktstrateeg bij Zacks Investment Management, zei dat de cloudgroei bij Amazon, Google en Microsoft zou aangeven of verdere kapitaaluitgaven kunnen worden gefinancierd zonder extra risico's voor de vrije kasstroom.

OnderdeelDetails
Google CloudGeschatte omzetgroei van 95,1%, vergeleken met 81,8% in het voorgaande kwartaal.
Amazon Web ServicesGeschatte omzetgroei van 38,2%, vergeleken met 36,8% in het voorgaande kwartaal.
Microsoft AzureGeschatte omzetgroei van 47,7%, vergeleken met 42% in het voorgaande kwartaal.

Verwachtingen voor cloudgroei

Volgens ramingen van LSEG zal Google Cloud naar verwachting in het kwartaal van september een omzet van $29,57 miljard boeken, een stijging van 95,1%. Analisten verwachten ook dat de groei bij Amazon Web Services en Microsoft Azure versnelt. Dit zijn prognoses, geen gerapporteerde resultaten.

Naar verwachting zal Alphabet voor het tweede kwartaal op rij geld verbranden en Amazon voor het derde, terwijl Microsoft naar verwachting meer dan $8 miljard aan kasstroom zal genereren.

Wijzigingen in de rapportage van Microsoft en Google Search

Microsoft zal rapporteren volgens een vernieuwde structuur, waarbij cloud, AI en bedrijfssoftware worden samengebracht in een divisie Agents and Infra en Windows, gaming en advertentieverkopen worden ondergebracht bij Devices and Consumer. Ook zal het bedrijf de kwartaalomzet van Azure bekendmaken, nadat eerder vooral de groeivoet werd benadrukt. Analisten verwachten een omzet van $33,06 miljard voor Azure.

Bij Alphabet zullen beleggers ook Google Search in de gaten houden, nu chatbots en persoonlijke AI-agenten om gebruikers concurreren. De groei van de zoekomzet zal naar verwachting vertragen tot 14,7%, tegenover 16,8% in het voorgaande kwartaal, terwijl de totale omzetgroei naar verwachting licht versnelt tot 25,2%.

Meer nieuws lezen

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was ten tijde van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.