Investeringen in defensietechnologie nemen toe nu buy-outfirma’s hun intrede doen

Investeringen in defensietechnologie trekken meer private-equitykapitaal aan, nu bedrijven jonge ondernemingen steunen die militaire technologie ontwikkelen. Volgens gegevens van PitchBook bedroegen de groeikapitaalinvesteringen van private-equityfirma’s in defensie in de eerste negen maanden van 2026 $4 miljard, tegenover $500 miljoen over heel 2024.

Belangrijkste punten

• Het aantal groeitransacties van private-equityfirma’s in de defensiesector steeg tot 48 tot en met september 2026.
• Advent International zegt ongeveer driekwart van zijn toezegging van $1 miljard voor defensietechnologie van de volgende generatie te hebben ingezet.
• Beleggers verschillen van mening over de vraag of de waarderingen wijzen op een mogelijke zeepbel.

Een bredere groep investeerders richt zich op defensietechnologie

De toename van groeitransacties door private-equityfirma’s weerspiegelt een verschuiving naar jongere bedrijven, een terrein dat traditioneel met durfkapitaal wordt geassocieerd. Het investeringsbedrag voor 2026 bestrijkt negen maanden, terwijl het bedrag voor 2024 een volledig jaar omvat.

Ook de financiering met durfkapitaal is toegenomen. Start-ups in NAVO-landen en geallieerde landen haalden tot en met september 2026 $27,1 miljard op, bijna het dubbele van het totaal over heel 2025, volgens een rapport van Dealroom en Resilience Media uit oktober.

Groeikapitaalinvesteringen van private-equityfirma’s vertegenwoordigden in 2026 41% van de transactiewaarde van private-equitydeals in de defensiesector, tegenover 3% in 2024, zo bleek uit gegevens van PitchBook. Jim Corridore, hoofdindustrieel analist bij PitchBook, zei dat private equity zich begaf op terrein dat voorheen door durfkapitaal werd ingenomen.

Beleggers hanteren uiteenlopende benaderingen van waarderingen

Advent International kondigde in maart 2026 een toezegging aan van maximaal $1 miljard voor defensietechnologie van de volgende generatie, waaronder investeringen in de ontwikkelaars van autonome systemen Shield AI en Saronic. Shonnel Malani, managing partner, zei dat de firma ongeveer driekwart van de toezegging had ingezet.

Malani zei dat sommige defensietechnologiebedrijven steeds vaker werden gewaardeerd op basis van hun technologische potentieel in plaats van omzet, winst of orderportefeuilles. Hij waarschuwde voor een aanzienlijk risico dat er een zeepbel zou ontstaan en zei dat Advent van potentiële investeringen had afgezien omdat de waarderingen te hoog waren geworden.

Corridore was het er niet mee eens dat de sector oververhit was. Ondertussen zei Lionel Mestre, partner bij Weinberg Capital Partners, dat zijn firma zich bleef richten op winstgevende defensiebedrijven met gevestigde producten, klanten en een positieve kasstroom. Volgens hem waren de waarderingen van de kleinere leveranciers waarop Weinberg zich richt niet aanzienlijk gestegen.

Productie financieren en een exit vinden

Naarmate bedrijven in de defensietechnologie volwassen worden, verwachten analisten dat private equity, schuldfinanciering en andere financieringsvormen belangrijker worden om hen te helpen de productie uit te breiden, verder dan wat durfkapitaal alleen mogelijk kan maken.

In een enquête van White & Case onder 250 senior besluitvormers bij Britse defensiebedrijven verwachtte 97% dat hun bedrijven in de daaropvolgende 12 maanden aanzienlijke externe financiering zouden zoeken.

Exits blijven een uitdaging voor beleggers. PitchBook registreerde sinds 2021 504 private-equitytransacties in de defensiesector en 101 exits, hoewel het aantal transacties ook aanvullende overnames omvat en daardoor niet rechtstreeks het aandeel investeringen kan weergeven dat nog op een exit wacht. Beursgangen waren goed voor 70% van de exitwaarde van private equity in de defensiesector tot en met september 2026.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico’s op verlies verbonden. De feiten geven de informatie weer die beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen wijzigen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.