Crypto-meanreversionstrategieën zijn erop gericht te handelen vanuit de aanname dat prijzen na een extreme beweging terugkeren in de richting van een historisch gemiddelde. De langdurige daling van Bitcoin tot onder een langetermijngemiddelde in 2022 laat het risico zien: prijzen kunnen zich verder van een signaal blijven bewegen in plaats van snel om te keren.

Belangrijkste punten

  • Bitcoin zakte in juni 2022 onder zijn 200-weeks voortschrijdend gemiddelde en bleef pas vanaf eind 2023 weer consequent boven dat niveau.
  • Uit onderzoek van Block Scholes bleek dat inflatieverrassingen ongeveer 25% verklaarden van de variatie in de rendementen van Bitcoin in het eerste uur, op basis van een steekproef van zes jaar die in 2020 begon.
  • Long Term Capital Management verloor in 1998 in één maand 44%, toen de spreads waarop het handelde uiteenliepen in plaats van naar elkaar toe te bewegen.

Hoe signalen voor crypto-meanreversion werken

Een gebruikelijke opzet maakt gebruik van Bollinger Bands, met een boven- en onderband op twee standaarddeviaties van een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde over 20 perioden. Een handelaar kan kopen rond of onder de onderband en uitstappen wanneer de prijs terugkeert naar het midden of de bovenband bereikt.

De relatieve sterkte-index, of RSI, meet momentum op een schaal van nul tot 100. Waarden onder 30 worden doorgaans als oversold beschouwd en waarden boven 70 als overbought. Geen van beide indicatoren garandeert dat een prijs zal omkeren: een activum kan dagenlang buiten de banden blijven.

Wanneer historische gemiddelden niet langer standhouden

Het 200-weeks voortschrijdend gemiddelde van Bitcoin fungeerde als steun tijdens de bearmarktcycli van 2015 en 2018–2019, hoewel de prijs er tijdens de crash van maart 2020 kortstondig onder zakte. In juni 2022 daalde Bitcoin tot onder de lijn, naar minder dan $22,000, en bleef het tot eind 2023 niet in staat om consequent boven dat niveau te blijven.

Het historische voorbeeld van Long Term Capital Management illustreert een vergelijkbaar risico in een andere markt. Tijdens de Russische schuldencrisis van 1998 liepen de spreads waarvan het sterk geleveragede fonds verwachtte dat ze naar elkaar toe zouden bewegen, juist verder uiteen. Het fonds verloor in één maand 44% en kreeg een herkapitalisatie van $3.625 billion in het kader van een door de Federal Reserve georganiseerde reddingsoperatie.

Inflatiecijfers en handelsrisico

Uit onderzoek van Thahbib Rahman, analist bij Block Scholes, bleek dat verrassingen in de Amerikaanse consumentenprijsindex ongeveer 25% verklaarden van de variatie in de rendementen van Bitcoin in het eerste uur, op basis van een steekproef van zes jaar die in 2020 begon. In juni 2026 bedroeg de R-kwadraatwaarde van de relatie ongeveer 22% op basis van een voortschrijdend gemiddelde van 24 publicaties, nadat de gevoeligheid eind 2024 tot en met 2025 tot bijna nul was afgenomen.

De bevindingen laten zien waarom een geplande publicatie van economische cijfers een technisch signaal kan verstoren, vooral op korte tijdsbestekken. Volatiliteitsfilters, kleinere posities en stop-lossorders behoren tot de risicobeheersmaatregelen die handelaren kunnen gebruiken, maar filters kunnen marktverschuivingen missen en stop-lossorders bieden geen garantie tegen koersgaten of slippage.

Volgende mijlpaal

De volgende vergadering van het Federal Open Market Committee staat gepland voor 28 oktober 2026.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggingen zijn verliesrisico's verbonden. De feiten weerspiegelen de informatie die ten tijde van publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.