De winst van Northern Trust steeg in het derde kwartaal van 2026: de nettowinst nam op jaarbasis met 40% toe tot $642.9 miljoen, doordat de servicevergoedingen en netto rente-inkomsten groeiden. Uit de resultaten van 21 oktober bleek een verwaterde winst per aandeel van $3.40, tegenover $2.29 een jaar eerder, maar lager dan de $4.23 in het tweede kwartaal, toen een grote Visa-gerelateerde meevaller de winst opdreef.
Belangrijkste punten
- De omzet steeg op jaarbasis met 13% op basis van een volledig belastbaar equivalent, meer dan de stijging van de kosten met 5%.
- De kwartaalvergelijking werd vertekend door een veel grotere Visa-gerelateerde meevaller en verschillende kostenposten in het tweede kwartaal.
- Northern Trust keerde $514.2 miljoen uit aan gewone aandeelhouders en verhoogde het kwartaaldividend tot $0.88 per aandeel.
Inhoudsopgave
- Winst Northern Trust verbetert ondanks daling ten opzichte van vorig kwartaal
- Groei van vergoedingen bij vermogensbeheer en vermogensdienstverlening
- Lagere financieringskosten ondersteunen rente-inkomsten
- Dividendverhoging gaat samen met inkoop van eigen aandelen
- Conclusie
Winst Northern Trust verbetert ondanks daling ten opzichte van vorig kwartaal
Uit de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal van Northern Trust bleek dat de totale omzet op basis van een volledig belastbaar equivalent $2.302 miljard bedroeg, tegenover $2.031 miljard een jaar eerder. De niet-rentelasten stegen van $1.423 miljard naar $1.493 miljard, waardoor de omzetgroei hoger uitviel dan de kostenstijging. De omzet op basis van een volledig belastbaar equivalent is een niet-GAAP-maatstaf die corrigeert voor de fiscale behandeling van bepaalde inkomsten.
De verbetering op jaarbasis staat tegenover een sequentiële daling van de nettowinst met 19%. De resultaten over het tweede kwartaal omvatten een winst vóór belastingen van $525.4 miljoen uit deelname aan het tweede Visa Exchange Offer, naast een verlies op effecten van $73.9 miljoen en kosten voor de afstoting van software, ontslagvergoedingen en een aandelenbeloning voor werknemers.
De resultaten over het derde kwartaal omvatten een kleinere aanvullende Visa-gerelateerde meevaller van $14.7 miljoen en een winst van $34 miljoen op de verkoop van de voogdijdienstverlening. Samen droegen deze twee posten na belastingen $36.8 miljoen bij aan de nettowinst.
| Post | Details |
|---|---|
| Activa in bewaring en administratie | $19.897 biljoen per 30 september 2026; voorlopig |
| Activa onder beheer | $1.963 biljoen per 30 september 2026; voorlopig |
| Rendement op gemiddeld eigen vermogen van gewone aandeelhouders | 20.1%, tegenover 14.8% in Q3 2025 |
| Voorziening voor kredietverliezen | $5.4 miljoen, voornamelijk in verband met de afboeking van één commerciële en institutionele lening |
| Effectief belastingtarief | 19.3%, tegenover 26.1% in Q3 2025 |
Groei van vergoedingen bij vermogensbeheer en vermogensdienstverlening
Vergoedingen voor trust-, beleggings- en overige dienstverlening stegen op jaarbasis met 8% tot $1.373 miljard. De vergoedingen van Asset Servicing namen met 8% toe tot $761.5 miljoen, terwijl die van Wealth Management met 9% stegen tot $611.5 miljoen.
Northern Trust schreef de hogere vergoedingen voor bewaring, fondsadministratie en beleggingsbeheer voornamelijk toe aan gunstige markten. Ook profiteerden de vergoedingen van Global Family Office van instroom van activa, terwijl de vergoedingen voor effectenleningen stegen dankzij hogere handelsvolumes en spreads.
De activa van cliënten droegen bij aan de jaarlijkse groei van de vergoedingen. De activa in bewaring en administratie stegen met 9% ten opzichte van september 2025 en de activa onder beheer namen met 11% toe. Beide maatstaven lagen iets onder het niveau van juni 2026. Het bedrijf gaf aan dat de cijfers over de activa van cliënten voor het lopende kwartaal voorlopig blijven totdat het Form 10-Q is ingediend.
Lagere financieringskosten ondersteunen rente-inkomsten
De netto rente-inkomsten op basis van een volledig belastbaar equivalent stegen op jaarbasis met 14% tot $679.1 miljoen, maar daalden met 1% ten opzichte van het tweede kwartaal. Northern Trust schreef de jaarlijkse stijging voornamelijk toe aan hogere deposito’s, een gunstige depositomix en lagere financieringskosten.
De gemiddelde deposito’s namen op jaarbasis met 6% toe tot $123.42 miljard, maar daalden sequentieel met 3%. De nettorentemarge kwam uit op 1.83%, tegenover 1.70% een jaar eerder en 1.81% in het voorgaande kwartaal.
Dividendverhoging gaat samen met inkoop van eigen aandelen
Northern Trust verhoogde het kwartaaldividend op gewone aandelen van $0.80 naar $0.88 per aandeel. In het kwartaal declareerde het bedrijf $161.9 miljoen aan dividenden op gewone aandelen en kocht het ongeveer 1.9 miljoen aandelen in voor $352.3 miljoen.
Voorzitter en Chief Executive Michael O’Grady zei dat het bedrijf in de eerste negen maanden van 2026 meer dan $1.5 miljard aan gewone aandeelhouders had teruggegeven. Ook zei hij dat alle drie de bedrijfsonderdelen organische groei van trustvergoedingen realiseerden.
Conclusie
De verbetering van de jaarwinst van Northern Trust weerspiegelde groei van de vergoedingen en rente-inkomsten, terwijl uitzonderlijk grote posten in het tweede kwartaal de sequentiële vergelijking bemoeilijkten. Het volgende Form 10-Q bevat de definitieve cijfers over de activa van cliënten, die in de bekendmaking van de resultaten nog voorlopig zijn.
Meer nieuws lezen
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix verstrekt algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn verliesrisico’s verbonden. De feiten geven de informatie weer die ten tijde van publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. Een vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
