De aandelenkeuzes van analisten per 18 oktober 2026 belichten drie verschillende groeiverhalen: een verbeterende winstgevendheid bij UnitedHealth, de adoptie van Meta Platforms’ AI-agent Muse en een toenemende vraag naar maatwerkchips bij Marvell Technology. Analisten van Morgan Stanley, Guggenheim en Stifel handhaafden hun koopadvies, maar baseren hun argumenten op verschillende mijlpalen, van gerapporteerde resultaten tot omzetdoelen voor de lange termijn.
Belangrijkste punten
- De hogere winstverwachting van UnitedHealth versterkte het vertrouwen van Morgan Stanley in het herstel van het bedrijf.
- Guggenheim ziet de adoptie van Muse als prioriteit voor Meta, vóór omzetgeneratie op korte termijn.
- De groeidoelen van Marvell voor maatwerkchips zijn afhankelijk van de vraag, de productmix en voldoende capaciteit bij leveranciers.
Inhoudsopgave
- Aandelenkeuzes van analisten: het herstel van UnitedHealth
- De adoptie van Muse bij Meta gaat vooraf aan omzetgeneratie
- De ambities van Marvell voor maatwerkchips vereisen voldoende capaciteit
- Conclusie
Aandelenkeuzes van analisten: het herstel van UnitedHealth
De bekendmaking van de resultaten van UnitedHealth over het derde kwartaal van 2026, gepubliceerd op 13 oktober, verhoogde de verwachting voor de aangepaste winst over het volledige jaar tot ten minste $20.50 per aandeel. Het bedrijf rapporteerde een aangepaste kwartaalwinst van $4.69 per aandeel bij een omzet van $112.7 miljard.
Na de resultaten handhaafde Morgan Stanley-analist Erin Wright haar koopadvies, waarbij ze wees op sterkere prestaties bij UnitedHealthcare en Optum Health. Ze zag de hogere vooruitzichten als bewijs van een betere uitvoering, vooral omdat daarin rekening werd gehouden met aanvullende investeringen die voor het vierde kwartaal zijn gepland.
Wright verhoogde haar raming voor de winst per aandeel in 2026 van $19.82 naar $20.65 en haar raming voor 2027 van $22.54 naar $23.24. Dit zijn prognoses van de analist, los van de door UnitedHealth afgegeven verwachting. Ze wees er ook op dat het management de consensusraming van $22.63 voor de winst per aandeel in 2027 te voorzichtig vond.
De operationele resultaten bieden context voor dat vertrouwen: de operationele kwartaalwinst steeg van $4.3 miljard een jaar eerder naar $6.6 miljard, terwijl de omzet licht daalde. De medische kostenratio daalde van 89.9% naar 88.4%, al profiteerde het kwartaal ook van $610 miljoen aan gunstige reserveontwikkeling in verband met zorgdata uit 2026.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| UnitedHealth — Morgan Stanley | Erin Wright handhaafde haar koopadvies en een koersdoel van $529. |
| Meta Platforms — Guggenheim | Michael Morris handhaafde zijn koopadvies en verhoogde zijn koersdoel van $700 naar $850. |
| Marvell Technology — Stifel | Tore Svanberg handhaafde zijn koopadvies en een koersdoel van $370. |
De adoptie van Muse bij Meta gaat vooraf aan omzetgeneratie
Guggenheim-analist Michael Morris handhaafde zijn koopadvies voor Meta en verhoogde zijn koersdoel in aanloop naar de resultaten over het derde kwartaal, die voor 21 oktober 2026 gepland staan. Zijn beoordeling draait om de vraag of Muse erin kan slagen duurzaam gebruik op te bouwen onder het omvangrijke gebruikersbestand van Meta.
Op basis van gegevens van Apptopia zei Morris dat Muse na vijf weken 1.3 miljoen dagelijks actieve gebruikers had bereikt, tegenover 300,000 in de eerste week. Ondanks die toename bleef de adoptie onder 0.05% van Meta’s 3.6 miljard dagelijks actieve gebruikers, wat erop wijst dat het product zich nog in een vroeg distributiestadium bevindt.
Morris verwacht dat het management gebruik boven onmiddellijke omzet zal stellen. Zijn langetermijnthese is dat bedrijven zullen betalen om consumenten via hun agents te bereiken, in grote lijnen volgens het advertentiemodel van Meta en niet hoofdzakelijk via betalingen door consumenten. Hij wees op de checkout-integraties met Shopify en PayPal als iets wat bij die aanpak past.
Het risico is dat concurrentie Meta kan dwingen tot een langdurige periode van hoge investeringen. Toch verwees Morris naar de ervaring van het bedrijf met het opschalen van WhatsApp en de ontwikkeling van Reels als redenen voor vertrouwen. Zijn visie op omzetgeneratie is een verwachting van een analist, geen gerapporteerde financiële bijdrage van Muse.
De ambities van Marvell voor maatwerkchips vereisen voldoende capaciteit
Stifel-analist Tore Svanberg herhaalde zijn koopadvies voor Marvell nadat hij na de Investor Day in oktober met het senior management had gesproken. Het bedrijf verhoogde zijn raming van de totale adresseerbare markt tot $400 miljard in 2030, onder verwijzing naar de door AI aangejaagde vraag.
Marvell verhoogde ook zijn omzetdoel voor Custom in boekjaar 2029 van meer dan $10 miljard naar ruim $12 miljard, voornamelijk als gevolg van de sterke prestaties van de XPU Attach-activiteiten. Het omzetdoel voor Custom in boekjaar 2031 bedraagt $30 miljard. Dit zijn doelen van het management, geen gerealiseerde verkopen.
Het management verwacht voor boekjaar 2031 een ruwweg evenwichtige omzetmix tussen XPU en XPU Attach, maar houdt er rekening mee dat snellere groei in een van beide categorieën de verhouding kan verschuiven naar 60/40 of 40/60. XPU was goed voor het grootste deel van de bijna $1.5 miljard aan Custom-omzet in boekjaar 2026.
Capaciteit is een belangrijke uitvoeringskwestie achter deze ambities. Het management vertelde Svanberg dat het zijn doelen voor vijf jaar vóór de Investor Day met leveranciers had gedeeld en toezeggingen had ontvangen om deze te ondersteunen. Svanberg ziet die toezeggingen als een voordeel wanneer klanten partners selecteren voor grote infrastructuurprojecten, al bieden ze geen garantie dat de omzetdoelen worden gehaald.
Conclusie
De drie koopadviezen weerspiegelen verschillende beleggingsargumenten en niet één enkele groeitrend. Het volgende geplande evenement is de publicatie van Meta’s resultaten op 21 oktober 2026, wanneer beleggers een update over de activiteiten en AI-strategie van het bedrijf verwachten.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten weerspiegelen de informatie die beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een actief, bedrijf of dienst vormt geen aanbeveling.
