Winst Simmons daalt doordat lasten de margegroei in Q3 tenietdoen

De winst van Simmons daalde in het derde kwartaal van 2026 doordat hogere lasten sterker doorwerkten dan de hogere kredietmarges en lagere aangepaste bedrijfskosten. Simmons First National Corporation rapporteerde op 15 oktober een nettowinst van $47,1 miljoen, of $0,32 per verwaterd aandeel, tegenover $66,7 miljoen, of $0,46 per aandeel, in het tweede kwartaal. De aangepaste winst ontwikkelde zich in tegenovergestelde richting en steeg van $72,2 miljoen naar $79,0 miljoen.

Belangrijkste punten

• De gerapporteerde winst daalde ten opzichte van het vorige kwartaal, terwijl de aangepaste verwaterde winst steeg van $0,50 naar $0,54.
• De nettorentemarge nam toe doordat de rendementen op leningen stegen en de depositorente daalde.
• De leningenportefeuille en de deposito's krompen, terwijl de probleemleningen en netto-afboekingen toenamen.

Inhoudsopgave

• De winst van Simmons laat een groter verschil tussen gerapporteerde en aangepaste cijfers zien
• Hogere marges ondersteunen de aangepaste winstgevendheid
• De balanskrimp verandert de financieringsmix
• Kredietindicatoren wijzen op enige verslechtering
• Conclusie

De winst van Simmons laat een groter verschil tussen gerapporteerde en aangepaste cijfers zien

In de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal van 2026 licht het bedrijf de aansluiting toe tussen de gerapporteerde winst en de aangepaste winst, een niet-GAAP-maatstaf waarin bepaalde kosten buiten beschouwing blijven. Deze aanpassingen bedroegen vóór belastingen in totaal $43,2 miljoen, tegenover $7,4 miljoen in het tweede kwartaal.

De aanpassingen over het derde kwartaal omvatten $17,1 miljoen aan bepaalde professionele diensten, $14,2 miljoen voor de aanpassing van het kantorennetwerk en vastgoed, $6,0 miljoen voor ontslag- en vervroegde-pensioenregelingen en $5,9 miljoen aan versnelde vooruitbetaalde kosten. Het gezamenlijke effect na belastingen bedroeg $31,9 miljoen, of $0,22 per verwaterd aandeel.

Ook bij de vergelijking met een jaar eerder is voorzichtigheid geboden. Simmons rapporteerde in het derde kwartaal van 2025 een verlies van $562,8 miljoen, toen een verlies van $801,5 miljoen op de verkoop van effecten op de resultaten drukte. De aangepaste winst over die periode bedroeg $64,9 miljoen, of $0,46 per verwaterd aandeel.

Hogere marges ondersteunen de aangepaste winstgevendheid

De netto-rentebaten bedroegen $204,0 miljoen, tegenover $200,6 miljoen in het tweede kwartaal. De nettorentemarge op basis van volledig belastbaar equivalent nam met acht basispunten toe tot 3,92%, doordat de rendementen op leningen stegen en de financieringskosten daalden.

Simmons schreef de verbetering deels toe aan leningen met lagere rente die tegen hogere tarieven werden geherprijsd, het aflopen van leningen met een lager rendement en beperkte klantrelaties, en een geringer gebruik van duurdere financiering. De totale depositokosten daalden van 1,93% naar 1,85%.

De gerapporteerde niet-rentelasten stegen van $147,7 miljoen naar $182,0 miljoen. Zonder de door het bedrijf geselecteerde posten daalden de aangepaste niet-rentelasten van $140,3 miljoen naar $138,9 miljoen. Dit verschil verklaart waarom de aangepaste winstgevendheid verbeterde terwijl de gerapporteerde winst daalde.

De balanskrimp verandert de financieringsmix

De totale leningen bedroegen aan het einde van het kwartaal $17,465 miljard, tegenover $18,062 miljard in juni. Simmons wees op aflossingen, vervroegde aflossingen en de bewuste afbouw van leningen met een lager rendement en beperkte relatiewaarde.

De deposito's daalden van $19,728 miljard naar $18,616 miljard. Deze daling weerspiegelde een afname van deposito's met hogere rente en bemiddelde deposito's, naast seizoensgebonden dalingen van deposito's van overheidsfondsen. De overige leningen stegen van $941,3 miljoen naar $1,4 miljard doordat Simmons meer kortlopende voorschotten van de Federal Home Loan Bank gebruikte, waarvoor volgens het bedrijf gunstige tarieven golden.

De kleinere balans ging dus samen met betere kredietmarges, niet met groei van het leningvolume. President en CEO Jay Brogdon zei dat het bedrijf gericht bleef op vereenvoudiging van de activiteiten en investeringen in organische groei met een hogere toegevoegde waarde.

Kredietindicatoren wijzen op enige verslechtering

De probleemleningen stegen van $166,1 miljoen in het tweede kwartaal naar $179,9 miljoen. Ook de geannualiseerde ratio voor netto-afboekingen liep op, van 0,20% naar 0,27%.

De voorziening voor kredietverliezen op leningen steeg licht van $238,2 miljoen naar $238,5 miljoen. Deze bedroeg 1,37% van de totale leningen, tegenover 1,32% in juni, maar de dekking van probleemleningen daalde van 143% naar 133%. Deze maatstaven laten zien dat de hogere reserve ten opzichte van de leningen niet leidde tot een sterkere dekking van probleemleningen.

Conclusie

Het kwartaal kenmerkte zich door een verbetering van de aangepaste winstgevendheid, naast aanzienlijke lasten, een kleinere balans en zwakkere kredietindicatoren. De volgende aangekondigde strategische mijlpaal is de geplande Investor Day van Simmons in december, waarop het management zijn doelstellingen en toekomstige financiële doelen wil toelichten.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt verliesrisico's met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.