De winst van Thermo Fisher steeg in het derde kwartaal van 2026, doordat sterkere activiteit in farmaceutische diensten en de vraag naar instrumenten de omzet met 9% deden groeien tot $12,14 miljard. Op 21 oktober rapporteerde het bedrijf een aangepaste winst per aandeel van $6,68, een stijging van 15%, en verhoogde het de prognoses voor de jaaromzet, de aangepaste winst en de vrije kasstroom.
Belangrijkste punten
- De organische omzet groeide met 6%, terwijl de aangepaste operationele marge steeg tot 24,5%.
- Terugbetalingen van tarieven ondersteunden de winst, en een deel van de activiteit in farmaceutische diensten verschoof naar het derde kwartaal.
- Het management verhoogde de vooruitzichten voor 2026, maar handhaafde een lagere prognose voor de organische groei in het vierde kwartaal van 4%.
Inhoudsopgave
- De winst van Thermo Fisher groeit sneller dan de omzet
- Farmaceutische diensten voeren een ongelijkmatig herstel aan
- Hogere jaarprognose wijst nog steeds op een trager vierde kwartaal
- Kasstroomgeneratie ondersteunt geplande kapitaaluitkeringen
- Conclusie
De winst van Thermo Fisher groeit sneller dan de omzet
De bekendmaking van de kwartaalresultaten van het bedrijf betreft de drie maanden die eindigden op 26 september 2026. De omzet steeg ten opzichte van $11,12 miljard een jaar eerder. Overnames droegen vier procentpunten bij aan de groei en de afstoting van de microbiologiedivisie trok er één procentpunt vanaf. De organische groei, die de effecten van overnames, afstotingen en valuta uitsluit, bedroeg 6%.
Het aangepaste bedrijfsresultaat steeg met 15% tot $2,97 miljard en de aangepaste operationele marge nam met 120 basispunten toe tot 24,5%. Het management wees op productiviteitsverbeteringen en het voordeel van hogere verkoopvolumes. Terugbetalingen van tarieven leverden ook een netto voordeel van ongeveer $60 miljoen op voor het aangepaste bedrijfsresultaat, gelijk aan 50 basispunten marge en $0,15 per aandeel.
De verwaterde GAAP-winst per aandeel steeg met 9% tot $4,64, terwijl het GAAP-bedrijfsresultaat met 17% toenam tot $2,26 miljard. Dat onderscheid is van belang: bij de aangepaste winst worden posten zoals de afschrijving van immateriële activa in verband met overnames en herstructureringskosten buiten beschouwing gelaten. Het aangepaste bedrag van $6,68 is dus niet de door het bedrijf gerapporteerde GAAP-winst per aandeel.
| Post | Details |
|---|---|
| Life Sciences Solutions | Gerapporteerde omzetgroei Q3: 5%; organische groei: 1%; aangepaste operationele marge: 37,6%. |
| Analytical Instruments | Gerapporteerde omzetgroei Q3: 6%; organische groei: 6%; aangepaste operationele marge: 26,9%. |
| Specialty Diagnostics | Gerapporteerde omzetgroei Q3: -6%; organische groei: onveranderd; aangepaste operationele marge: 31,0%. |
| Laboratory Products and Biopharma Services | Gerapporteerde omzetgroei Q3: 15%; organische groei: 10%; aangepaste operationele marge: 15,5%. |
Farmaceutische diensten voeren een ongelijkmatig herstel aan
Laboratory Products and Biopharma Services realiseerde de sterkste groei van de segmenten. Financieel directeur Jim Meyer zei dat de activiteit in farmaceutische diensten in de tweede helft van het jaar aanzienlijk versnelde, waarbij een deel van het werk voor klanten in het derde kwartaal werd afgerond in plaats van in het vierde.
Topman Marc Casper beschreef een bredere verbetering in de klantenmarkten. De omzet uit farmaceutische en biotechnologische activiteiten groeide met een hoog enkelcijferig percentage, net als die uit industriële en toegepaste markten. Elektronenmicroscopie voor halfgeleidertoepassingen was een bijzonder sterk gebied, terwijl de omzet in China met een laag dubbelcijferig percentage toenam.
Het herstel was niet overal gelijk. De omzet uit academische en overheidsactiviteiten bleef onveranderd en de vraag naar reagentia voor biowetenschappen en genetische wetenschappen bleef gematigd. Casper zei dat de klinische onderzoeksactiviteit zich eerder had hersteld dan de uitgaven aan laboratoriumonderzoek. Dat helpt verklaren waarom Life Sciences Solutions achterbleef bij de sneller groeiende dienstverleningsactiviteiten.
Hogere jaarprognose wijst nog steeds op een trager vierde kwartaal
Tijdens de toelichting op de kwartaalresultaten verhoogde het management de omzetprognose voor 2026 naar $47,7 miljard–$48,2 miljard, wat neerkomt op een gerapporteerde groei van 7%–8% en een organische groei van 4%. De prognose voor de aangepaste winst per aandeel steeg naar $25,13–$25,43, oftewel een groei van 10%–11%.
Het bedrijf verhoogde de vooruitzichten voor de organische groei in de tweede jaarhelft van 4% naar 5%, maar handhaafde de prognose van 4% voor het vierde kwartaal. Meyer schreef het verschil met de groei van 6% in het derde kwartaal deels toe aan de timing van werkzaamheden in farmaceutische diensten. De verhoging van de jaarprognose moet daarom niet worden opgevat als een verwachting dat het groeitempo van het derde kwartaal aanhoudt.
Casper gaf geen prognose voor 2027 voordat de resultaten op 2 februari worden bekendgemaakt. Hij herhaalde dat een organische groei van 7% een redelijke vooruitblik op normale groei blijft, en geen actuele jaarprognose is.
Kasstroomgeneratie ondersteunt geplande kapitaaluitkeringen
Tot en met 26 september bedroeg de operationele kasstroom $5,87 miljard en kwam de vrije kasstroom uit op $4,62 miljard. Het management verhoogde de prognose voor de vrije kasstroom over het volledige jaar naar $7,0 miljard–$7,5 miljard en verwacht netto-investeringen in vaste activa van $1,9 miljard–$2,0 miljard.
De jaarprognose gaat uit van $4 miljard aan aandeleninkopen en ongeveer $700 miljoen aan dividenduitkeringen. Dit zijn planningsbedragen voor het volledige jaar, geen bedragen waarvan vaststaat dat ze al zijn uitgekeerd. Aan het einde van het kwartaal had Thermo Fisher $6,1 miljard aan liquide middelen en kortlopende beleggingen tegenover een totale schuld van $41,4 miljard.
Conclusie
Het sterkere kwartaal van Thermo Fisher ondersteunde hogere jaardoelen, hoewel terugbetalingen van tarieven en de timing van klantwerkzaamheden aan de resultaten bijdroegen. Het volgende operationele ijkpunt is de prognose van het management voor 4% organische groei in het vierde kwartaal, gevolgd door de vooruitzichten voor 2027 die gepland staan voor de toelichting op de resultaten op 2 februari.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix verstrekt algemene informatie en vormt geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen is verliesrisico verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat ten tijde van publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg waar nodig een gekwalificeerde deskundige. Vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
