De winst van Wabtec steeg in het derde kwartaal van 2026 fors, waardoor de leverancier van spoorwegmaterieel zijn vooruitzichten voor de aangepaste winst over het volledige jaar verhoogde. Uit de op 21 oktober bekendgemaakte resultaten bleek dat de omzet met 8,1% steeg tot $3.12 miljard, met groei bij zowel Freight als Transit. De verwaterde winst per aandeel volgens GAAP kwam uit op $2.42, een stijging van 33,7% ten opzichte van een jaar eerder.
Belangrijkste punten
- De aangepaste winst per aandeel steeg met 22% tot $2.83 doordat de omzet en de operationele marges verbeterden.
- Overnames droegen bij aan de groei in beide segmenten, naast een hogere vraag in meerdere bedrijfsonderdelen.
- Wabtec verhoogde de bandbreedte voor de aangepaste WPA over 2026, maar liet de omzetverwachting voor het volledige jaar ongewijzigd.
Inhoudsopgave
- De winst van Wabtec groeit sneller dan de omzet
- Overnames en vraag naar diensten stuwen beide segmenten
- Hogere winstverwachting met ongewijzigde omzetprognose
- Conclusie
De winst van Wabtec groeit sneller dan de omzet
Uit de aankondiging van Wabtecs resultaten over het derde kwartaal van 2026 bleek dat de aangepaste operationele marge met 1,9 procentpunt steeg tot 22,9%, terwijl de operationele marge volgens GAAP uitkwam op 20,0%. Het bedrijf schreef de margeverbetering toe aan omzetgroei en hogere brutomarges.
De aangepaste verwaterde winst per aandeel steeg van $2.32 een jaar eerder naar $2.83, terwijl de verwaterde winst per aandeel volgens GAAP toenam van $1.81 tot $2.42. Wabtec meldde dat een hogere omzet, een uitbreiding van de operationele marge en niet-operationele voordelen, voornamelijk in verband met valutaschommelingen, beide winstmaatstaven ondersteunden.
De winstgroei was dus niet uitsluitend het gevolg van een hogere omzet. De aangepaste cijfers sluiten bepaalde kostenposten uit en zijn aanvullende maatstaven, geen vervanging voor de resultaten volgens GAAP.
| Post | Details |
|---|---|
| Totale schuld aan het einde van het kwartaal | $6.38 miljard. |
| Geldmiddelen, kasequivalenten en beperkte geldmiddelen | $0.49 miljard aan het einde van het kwartaal. |
| Totale beschikbare liquiditeit | $2.09 miljard per 30 september 2026. |
| Samenstelling van de liquiditeit | $0.48 miljard aan geldmiddelen en kasequivalenten plus $1.61 miljard beschikbaar onder bestaande kredietfaciliteiten. |
Overnames en vraag naar diensten stuwen beide segmenten
De omzet van Freight steeg met 6,9%. De omzet uit diensten nam met 6,7% toe, ondersteund door de onderliggende vraag en meer leveringen voor modernisering. De omzet uit materieel steeg slechts 0,3%, doordat de sterkere mijnbouwverkopen deels werden tenietgedaan door minder locomotiefleveringen.
De digitale omzet groeide met 24,2%, dankzij de overname van Frauscher Sensor Technologies en een sterkere onderliggende vraag naar digitale oplossingen. De omzet uit componenten steeg met 5,3%; de vraag vanuit de industrie, het onderhoud van spoorweginfrastructuur en internationale markten compenseerde de zwakkere Noord-Amerikaanse spoorwegbouw en inspanningen om de portefeuille te optimaliseren.
De omzet van Transit steeg met 11,3%, geholpen door de overname van Dellner Couplers en hogere verkopen van originele apparatuur en aftermarketproducten. Ongunstige wisselkoerseffecten temperden die groei deels; op basis van constante wisselkoersen steeg de omzet met 12,5%. Omdat overnames aan beide segmenten bijdroegen, moet de geconsolideerde omzetstijging niet volledig als autonome groei worden beschouwd.
Ook de orders ondersteunden de vooruitzichten op langere termijn. Per 30 september lag de meerjarige orderportefeuille $5.86 miljard boven het niveau van een jaar eerder. Exclusief valuta-effecten steeg deze met $5.46 miljard, oftewel 21,4%.
Hogere winstverwachting met ongewijzigde omzetprognose
Wabtec verhoogde en versmalde de prognose voor de aangepaste WPA in 2026 naar $10.85–$11.05, waardoor het midden van de bandbreedte met $0.20 steeg. Het nieuwe midden komt neer op een groei van 22% ten opzichte van het voorgaande jaar. De omzetprognose voor het volledige jaar bleef $12.30 miljard–$12.60 miljard.
De hogere winstdoelstelling naast een ongewijzigde omzetbandbreedte wijst erop dat het management bij dezelfde omzetverwachting rekent op een hogere winst. Het blijven prognoses en geen gerealiseerde resultaten.
De operationele kasstroom steeg in het derde kwartaal van $367 miljoen naar $455 miljoen, wat Wabtec toeschreef aan een hogere nettowinst. Het bedrijf kocht in het kwartaal ook voor $305 miljoen aan eigen aandelen in en keerde $52 miljoen aan dividend uit.
Conclusie
Het resterende kwartaal zal bepalen of Wabtec de verhoogde bandbreedte voor de aangepaste winst over het volledige jaar haalt. De vergelijking is nu gericht op die hogere winstdoelstelling en de ongewijzigde omzetverwachting, na een kwartaal waarin margeverbetering, overnames en de vraag naar diensten steun boden.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix verstrekt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico’s verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat bij publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
