De aangepaste winst van Tesla overtrof de schatting van Wall Street voor het derde kwartaal van 2026, maar het aandeel daalde op 21 oktober met 3,32% in de nabeurshandel. Hogere automobielmarges en een positieve vrije kasstroom stonden tegenover een daling van 56% van het bedrijfsresultaat en tijdlijnen van het management waarbij verschillende mijlpalen op het gebied van autonoom rijden en robotica in 2027 vallen.

Belangrijkste punten

  • De aangepaste winst bedroeg $0.48 per aandeel, tegenover een verwachting van $0.45, terwijl de omzet met ongeveer $28.05 miljard vrijwel onveranderd bleef.
  • De vrije kasstroom herstelde zich tot $1.53 miljard en Tesla verlaagde zijn prognose voor de kapitaaluitgaven in 2026 tot ongeveer $20 miljard.
  • Het management mikte op de start van de robotaxidienst in Dallas in november en op externe leveringen van Optimus rond eind 2027.

Inhoudsopgave

Tesla-resultaten tonen hogere marges, maar een lager bedrijfsresultaat

Tesla noteerde om 19:59 ET op $373.65, na woensdag te zijn gesloten op $386.47, een stijging van 3.41%. De daling nabeurs maakte de winst tijdens de reguliere handel grotendeels ongedaan.

De kwartaalomzet van $28.05 miljard lag dicht bij de consensusraming van $28.06 miljard en was vrijwel onveranderd ten opzichte van $28.1 miljard een jaar eerder. De niet volgens GAAP berekende winst van $0.48 per aandeel overtrof de verwachtingen, maar bleef onder de $0.50 van een jaar eerder.

De brutomarge van de automobieldivisie, exclusief regelgevinggerelateerde kredieten, steeg naar 18.1%, tegenover 16.3% in het tweede kwartaal en 15.4% een jaar eerder. Toch daalde het bedrijfsresultaat met 56% tot $718 miljoen, waardoor de operationele marge uitkwam op 2.6%, tegenover 5.8% een jaar eerder.

De operationele kosten stegen met 39% tot $4.78 miljard, waaronder een toename van 69% van de uitgaven aan onderzoek en ontwikkeling tot $2.76 miljard. De nettowinst volgens GAAP daalde met 43% tot $787 miljoen.

Kasstroom wordt positief terwijl prognose voor uitgaven daalt

De vrije kasstroom kwam uit op $1.53 miljard, tegenover een negatieve $1.09 miljard in het tweede kwartaal, maar bleef onder de $3.99 miljard van een jaar eerder. Tesla rapporteerde $45.4 miljard aan liquide middelen en beleggingen.

Financieel directeur Vaibhav Taneja verlaagde de verwachte kapitaaluitgaven voor 2026 naar ongeveer $20 miljard, tegenover de eerdere prognose van meer dan $25 miljard. De uitgaven bedroegen in het kwartaal $4.73 miljard en over de eerste negen maanden $13.01 miljard.

Taneja zei dat de uitgaven voornamelijk zouden worden gefinancierd uit de operationele kasstroom. Tesla beschikte ook over een leencapaciteit van maximaal $30 miljard, waarvan het bedrijf dit jaar geen gebruik wilde maken.

Mijlpalen voor robotaxi en Optimus lopen door tot in 2027

Tijdens de conferencecall over de resultaten zei Elon Musk dat het Cybercab-wagenpark in Austin sinds de start ongeveer een maand eerder vertienvoudigd was. Het management plande de start in Dallas in november en mikte tegen het einde van het jaar op dienstverlening de klok rond in zes steden.

De beschikbaarheid van de Cybercab voor klanten werd beoogd tegen eind 2026. De eerste voertuigen van klanten zouden rond het tweede kwartaal van 2027 zonder toezicht aan het Robotaxi-wagenpark worden toegevoegd. Het management verwachtte dat de Robotaxi-omzet dat kwartaal merkbaar zou worden en in het derde of vierde kwartaal aanzienlijk.

Externe leveringen van Optimus werden rond eind 2027 verwacht. Musk schatte dat het minstens een jaar, en mogelijk langer, zou duren om een productie van 20,000 robots per week te bereiken.

Gemengde omzettrends bij energie en diensten

De energieomzet daalde met 16% tot $2.88 miljard als gevolg van terugbetalingen in verband met invoerheffingen, terwijl de brutomarge van het segment steeg naar 33%, tegenover 20% in het tweede kwartaal. De omzet uit diensten nam met 33% toe tot $4.61 miljard en leverde een recordbrutowinst op van $734 miljoen.

De voertuigleveringen bedroegen in totaal 486,532 en de voorraad daalde van 15 naar 11 dagen. Het aantal actieve Full Self-Driving-abonnementen steeg met 67% tot 1.74 miljoen, terwijl de omzet uit regelgevinggerelateerde kredieten daalde tot $113 miljoen, tegenover $417 miljoen een jaar eerder.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn verliesrisico’s verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde deskundige. De vermelding van een vermogensbestanddeel, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.