Aandelen Coforge dalen bijna 3% ondanks hogere koersdoelen van brokers

De aandelen Coforge daalden op 26 oktober 2026 tijdens de ochtendhandel bijna 3% tot Rs 1.844, ondanks dat brokerhuizen hun koersdoelen verhoogden na de resultaten over het tweede kwartaal. Hun optimisme draaide om sterkere marges, een groter getekend orderboek en hogere winstverwachtingen, hoewel Jefferies zei dat de kwartaalomzet achterbleef bij zijn prognose.

Belangrijkste punten

• De nettowinst over het kwartaal steeg op jaarbasis met 56,5% tot Rs 588,1 crore.
• Coforge verhoogde de prognose voor de EBIT-marge voor FY27 van 15,5% naar 16%.
• Jefferies, Nomura en Motilal Oswal handhaafden hun koopadviezen en verhoogden hun koersdoelen.

Inhoudsopgave

• Aandelen Coforge dalen na sterke update over de resultaten
• Waarom brokerhuizen hun koersdoelen verhoogden
• Orders en margerichtlijnen ondersteunen de vooruitzichten
• Conclusie

Aandelen Coforge dalen na sterke update over de resultaten

De resultaten van Coforge over Q2 FY27, gepubliceerd op 23 oktober, hadden betrekking op het kwartaal dat eindigde op 30 september 2026. De omzet steeg op jaarbasis met 53,6% tot Rs 6.170,8 crore, terwijl de EBITDA met 67,3% toenam tot Rs 1.269,7 crore.

De EBITDA-marge steeg met 168 basispunten tot 20,6%. De winst groeide sneller dan de omzet, wat erop wijst dat de toename van de bedrijfsactiviteiten gepaard ging met een hogere winstgevendheid.

De daaropvolgende koersdaling stond in contrast met de gunstiger beoordelingen van de brokers. De beschikbare informatie maakt niet duidelijk waarom het aandeel daalde; de koers van Rs 1.844 was een niveau tijdens de ochtendhandel en geen slotkoers.

Waarom brokerhuizen hun koersdoelen verhoogden

Jefferies zei dat de omzet in het kwartaal tot en met september achterbleef bij de verwachtingen, maar dat de marges hoger uitvielen dan geraamd. Het wees op een sequentiële groei van 7% van het uitvoerbare orderboek, een sterke verkooppijplijn en verbeterde margesvooruitzichten als onderbouwing van het koopadvies.

Nomura verhoogde zijn ramingen voor de winst per aandeel voor FY27–FY28 met 5%–7%, op basis van de kwartaalresultaten en hogere margeaannames. Het handhaafde Coforge als zijn favoriete Indiase IT-dienstverlener in het midcapsegment.

Volgens Motilal Oswal bood het orderboek steun voor een snellere groei in de tweede helft van FY27. De broker noemde nieuwe opdrachten, uitvoering, een verbeterde kasconversie en de opwaarts bijgestelde margesvooruitzichten als redenen voor zijn positieve beoordeling.

De herziene koersdoelen hieronder zijn beoordelingen van brokers, geen richtlijnen van het bedrijf of gegarandeerde toekomstige beurskoersen.

Orders en margerichtlijnen ondersteunen de vooruitzichten

Het getekende orderboek van Coforge dat in de komende 12 maanden kan worden uitgevoerd, bereikte $2,38 miljard, een stijging van 45% ten opzichte van een jaar eerder. De orderinstroom in het kwartaal bedroeg in totaal $1,04 miljard en het bedrijf tekende acht grote opdrachten — het hoogste aantal in één kwartaal.

Chief Executive Officer Sudhir Singh verhoogde de prognose voor de EBIT-marge voor het volledige boekjaar FY27 van 15,5% naar 16% en zei dat het management voor het daaropvolgende boekjaar 17% verwachtte. De daadwerkelijke EBIT-marge in het kwartaal tot en met september bedroeg 16%, een ander cijfer dan de hogere EBITDA-marge.

De bekendmaking liet ook een autonome omzetgroei van 3,8% zien ten opzichte van het voorgaande kwartaal, gemeten tegen constante wisselkoersen. Deze maatstaf geeft een afzonderlijk beeld van de onderliggende groei, naast de veel sterkere gerapporteerde omzetgroei op jaarbasis.

Conclusie

Voor de aandelen Coforge is de volgende operationele graadmeter de uitvoering van het getekende orderboek en het behalen van de verhoogde FY27-prognose van een EBIT-marge van 16%. De hogere koersdoelen van brokers weerspiegelen vertrouwen in deze vooruitzichten, maar bieden geen garantie dat het aandeel zich daarnaar zal ontwikkelen.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en vormt geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggingen zijn verliesrisico's verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst is geen aanbeveling.