Invesco har kjøpt tilbake preferanseaksjer med en likvidasjonspreferanse på 1,5 milliarder dollar fra MassMutual. Transaksjonen ble fullført 26. oktober 2026. Invesco lånte 1,5 milliarder dollar gjennom et nytt femårig terminlån for å finansiere kjøpet.

Viktige punkter

  • Invesco betalte en premie på 12,5 % over aksjenes likvidasjonspreferanse på 1 000 dollar per aksje.
  • MassMutual beholder preferanseaksjer med en samlet likvidasjonspreferanse på 1 milliard dollar.
  • Det usikrede terminlånet ble trukket fullt ut og forfaller 26. oktober 2031.

Invescos preferanseaksjer innløst

Den gjennomførte transaksjonen omfatter en del av Invescos 5,9 % Fixed Rate Non-Cumulative Perpetual Series A Preference Shares. Den ble gjennomført i henhold til en tilbakekjøpsavtale datert 23. oktober 2026.

MassMutual eier også omtrent 18,5 % av Invescos utestående ordinære aksjer. Tilbakekjøpet reduserer MassMutuals beholdning av preferanseaksjer, men fjerner den ikke helt.

Femårig lån finansierer kjøpet

Invesco og det indirekte datterselskapet Invesco Finance inngikk den usikrede kredittavtalen med et syndikat av långivere, der Bank of America er administrativ agent. Invesco garanterer lånet.

Renten beregnes med utgangspunkt i Term SOFR eller en basisrente, pluss en margin knyttet til kredittvurderinger. Basert på gjeldende vurderinger vil marginen være 1,350 % for SOFR-basert låneopptak eller 0,350 % for låneopptak til basisrente.

Kvartalsvise avdragsbetalinger på 2,5 % begynner på treårsdagen for gjennomføringen, og restbeløpet forfaller ved lånets utløp. Låntakeren kan under visse betingelser be om å øke kredittrammen til opptil 2 milliarder dollar, men långiverne er ikke forpliktet til å stille ytterligere kreditt til rådighet.

Lånevilkår og aksjonæravtale

Lånet krever at Invesco opprettholder en kvartalsvis gjeldsgrad målt mot EBITDA på høyst 3,25 til 1 og en rentedekningsgrad på minst 4 til 1. Grensen for giring kan midlertidig økes til 3,75 til 1 i opptil fire regnskapskvartaler etter visse oppkjøp der vederlaget overstiger 500 millioner dollar.

Invesco og MassMutual endret også aksjonæravtalen fra 2019. For én eierskapstest senker endringen den samlede likvidasjonspreferansen for preferanseaksjer som MassMutual eier, fra 2 milliarder dollar til 1 milliard dollar.

Les flere nyheter

Flere nyheter fra FinanceVelix

Ansvarsfraskrivelse

Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpasset finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler det tilgjengelige materialet på publiseringstidspunktet og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon selvstendig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.