CME satte rekorder for inntekter og handelsaktivitet i tredje kvartal, men selskapets produktutvidelse møtte regulatorisk usikkerhet og motstand fra kommersielle kunder. Inntektene økte 13 % til 1,7 milliarder dollar i tredje kvartal 2026, mens det gjennomsnittlige daglige volumet steg 16 % til 29,4 millioner kontrakter.

Viktige punkter

  • Alle de seks aktivaklassene hadde tosifret volumvekst, og det internasjonale gjennomsnittlige daglige volumet steg 22 % til 9 millioner kontrakter.
  • Det var ingen kjent tidsplan for godkjenning av Compute Futures, mens CME trakk tilbake søknaden om en 24/7-kontrakt på 10 fat WTI.
  • Prisendringene i oktober ventes å øke clearing- og transaksjonsgebyrene med 0,5 %–1 % på annualisert basis.

Innholdsfortegnelse

CME-resultatene kombinerer rekordhøy aktivitet med høyere justert driftsresultat

Justert driftsresultat økte 15 % fra året før til 1,2 milliarder dollar, med en justert driftsmargin på 69,4 %. Den internasjonale handelsaktiviteten nådde også rekordnivå, støttet av vekst i EMEA og APAC.

Åpen interesse i aksjer steg 0,2 %, og åpen interesse i renter økte 1,2 %, mens åpen interesse i energi falt 3,6 %.

CME rapporterte også rekordhøy kapitaleffektivitet, og kundene sparte i gjennomsnitt mer enn 100 milliarder dollar per dag i marginkrav.

Compute Futures og oljehandel døgnet rundt møter hindringer

Administrerende direktør Terry Duffy sa at CFTC hadde forlenget høringsperioden for Compute Futures til og med 9. november, og at tidsplanen for godkjenning dermed fortsatt var ukjent. Derek Sammann beskrev dialogen med neo-cloud-selskaper, datasenteroperatører og banker, og sa at produktet var klart for regulatorisk gjennomgang.

CME trakk tilbake søknaden om 24/7-handel med en WTI-kontrakt på 10 fat etter at kommersielle aktører uttrykte bekymring for kostnadene og logistikken ved å bemanne enda et handelsbord. Duffy satte disse bekymringene opp mot det han beskrev som vellykket døgnkontinuerlig handel med gull, sølv og krypto.

Selv om Duffy forventer at markedene til slutt vil gå over til 24/7-handel på tvers av produkter, sa han at bredere innføring krever støttende infrastruktur, særlig et banksystem som er i drift døgnet rundt.

Et separat juridisk spørsmål var også fortsatt uavklart. General Counsel John Marchese forventet at partenes skriftlige innlegg i CFTCs søksmål om perpetual-kontrakter ville være fullført før saken ble forelagt dommeren i desember. Duffy ville ikke si om CME ville lansere egne perpetual-produkter dersom saken ble avvist.

Markedsdataomsetningen når rekordnivå

Omsetningen fra markedsdata steg 20 % til rekordhøye 243 millioner dollar. Julie Winkler tilskrev omtrent en tredjedel av veksten profesjonelle abonnenter, en tredjedel privatkunder og SIM-plattformer, og resten økt etterspørsel etter datastrømmer og prisjusteringer.

Mer enn halvparten av etterspørselen kom fra utenfor USA. Winkler ga ingen konkret prognose for fremtidig vekst.

Gebyrjusteringene i oktober omfattet krypto, korn, rentesegmenter og mikroaksjer. Den forventede annualiserte effekten er 0,5 %–1 % av clearing- og transaksjonsgebyrene, ettersom CME går bort fra én enkelt årlig økning og i stedet fordeler endringene utover året.

Nye produkter går videre mens kapitalpolitikken forblir fleksibel

Det var omsatt mer enn 350 000 enkeltaksjefutures, tilsvarende en nominell verdi på rundt 3,5 milliarder dollar. CMEs distribusjonsstrategi retter seg mot mer enn 130 detaljhandelsforetak og flere titalls futures commission merchants, i tillegg til globale aktører.

TreasuryLink var tilgjengelig i det nye utgivelsesmiljøet for testing hos kunder, men ble ikke omtalt som fullt lansert. Initiativet er utformet for å støtte transparent, sentralisert spreadhandel mellom Treasury-futures og kontantobligasjoner fra USAs finansdepartement.

Ledelsen la vekt på fleksibilitet i avkastningen til aksjonærene gjennom variable utbytter og tilbakekjøp av aksjer, samtidig som selskapet fortsatt ville være selektivt med oppkjøp. Duffy sa også at CME ville dra nytte av CBOEs 25-årige forlengelse av S&P-lisensavtalen som joint venture-partner, med økonomiske fordeler fra mulige prisøkninger fra og med 2027, i stedet for 2032.

Konklusjon

CME leverte rekordhøye inntekter, handelsaktivitet og besparelser på kundenes marginkrav i kvartalet. Produktutvidelsen var mer usikker: Compute Futures ventet på regulatorisk behandling, WTI-søknaden ble trukket tilbake, og TreasuryLink var fortsatt i testfasen hos kunder.

Les flere nyheter

Flere nyheter fra FinanceVelix

Ansvarsfraskrivelse

Denne artikkelen fra FinanceVelix gir generell informasjon, ikke personlig finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Fakta gjenspeiler materialet som var tilgjengelig på publiseringstidspunktet, og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon på egen hånd, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.