BAWAGs resultat nådde 248 millioner euro i tredje kvartal 2026, mens kjerneinntektene økte med 8 % fra året før til tross for innskuddsuttak og intens konkurranse om boliglån. Banken rapporterte en avkastning på materiell egenkapital (ROTE) på 26,9 % 19. oktober, samtidig som ledelsen sa at en dreining mot forbrukslån med høyere marginer også økte kredittkostnadene og kapitalkravene.
Hovedpunkter
- Kjerneinntektene økte til 599 millioner euro, mens kostnads-/inntektsforholdet var 29,8 %.
- Innskuddsuttakene var konsentrert om tyske nettkontoer og innskudd fra offentlig sektor i Østerrike.
- Ledelsen opprettholdt prognosen for årets risikokostnader på rundt 50 basispunkter etter hvert som utlånssammensetningen endret seg.
Innholdsfortegnelse
- BAWAGs resultat balanserer inntektsvekst mot en skatteeffekt
- Konkurransen om innskudd begrenser mulighetene for renteinntekter
- Utlån med høyere avkastning gir høyere kredittkostnader
- Kapitalplanleggingen omfatter det foreslåtte oppkjøpet av PTSB
- Konklusjon
BAWAGs resultat balanserer inntektsvekst mot en skatteeffekt
Nettoresultatet falt 3 % fra foregående kvartal, som hadde hatt fordel av en positiv skatteeffekt. Nedgangen fra kvartal til kvartal kom samtidig med høyere kjerneinntekter fra året før og et resultat før tapsavsetninger på 425 millioner euro.
BAWAGs resultatmelding for tredje kvartal oppga et kostnads-/inntektsforhold på 29,8 % og en avkastning på materiell egenkapital på 26,9 %. Ledelsen sa at kostnadssynergiene ble realisert raskere enn ventet, og forventet å overgå målet for kostnadene.
Finansdirektør Enver Sirucic sa at kostnadene i tredje kvartal var lavere enn i andre kvartal, og at de burde holde seg stort sett stabile i fjerde kvartal, uten forventede engangs- eller sesongeffekter. Konsernsjef Anas Abuzaakouk knyttet effektivitetsforbedringene til kontinuerlig forbedring, en skalerbar plattform og intern drift av teknologioperasjonene, snarere enn ett enkelt tiltak.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Resultat per aksje i tredje kvartal | 3,18 euro |
| Nettoresultat for årets første ni måneder | 735 millioner euro |
| Avkastning på materiell egenkapital for årets første ni måneder | 28,0 % |
| Kontantbeholdning | 13 milliarder euro, eller 19 % av samlede eiendeler |
| Likviditetsdekningsgrad | 197 % |
| Andel misligholdte lån | 1 % |
Konkurransen om innskudd begrenser mulighetene for renteinntekter
Sirucic sa at innskuddsuttakene var konsentrert om virksomheten for nettbaserte innskudd i Tyskland, der BAWAG valgte å ikke matche priser banken mente var for høye, og innskudd fra offentlig sektor i Østerrike, som møtte konkurranse fra regjeringens sparetilbud Bundeschatz.
Andre innskuddsvirksomheter var stabile eller vokste, sa han, mens uttakene fra tyske nettkontoer hadde avtatt sammenlignet med tidligere kvartaler. Banken ventet likevel at konkurransen om innskudd ville tilta.
Ledelsen beskrev den underliggende utviklingen i netto renteinntekter som positiv, støttet av innskuddsmarginer og en dreining mot utlån til forbrukere og småbedrifter. Sterkere konkurranse kunne imidlertid tvinge banken til å overføre en større del av renteinntektene til innskyterne og dermed begrense gevinsten. Boliglånsmarginene hadde også falt betydelig, noe som gjorde denne virksomheten mindre attraktiv.
Utlån med høyere avkastning gir høyere kredittkostnader
Risikokostnadene i kvartalet økte til 79 millioner euro, tilsvarende 56 basispunkter, mens forholdstallet hittil i år var 52 basispunkter. Ledelsen opprettholdt forventningen om rundt 50 basispunkter for hele året.
Sirucic knyttet det forhøyede forholdstallet til den økende andelen forbrukslån og usikrede lån med høyere marginer, samt nedbetalingsmønstre og svak vekst i boliglån. Endringen innebærer dermed en avveining: Utlån kan gi høyere inntekter, samtidig som det også kan bli nødvendig med større tapsavsetninger for kredittap.
Den samme dreiningen øker de risikovektede eiendelene som brukes til å fastsette kapitalkravene. BAWAG vurderte tiltak, blant annet betydelige risikooverføringer, for å kunne motvirke dette presset, men ledelsen framstilte ikke tiltakene som gjennomført.
Kapitalplanleggingen omfatter det foreslåtte oppkjøpet av PTSB
BAWAG rapporterte en ren kjernekapitaldekning (CET1) på 17,1 %, sammenlignet med målet på 12,5 %, og sa at banken finansierte det planlagte oppkjøpet av PTSB fullt ut med egne midler. Transaksjonen var fortsatt et planlagt oppkjøp, ikke et gjennomført tilskudd til konsernet.
Ledelsen opplyste ikke hvordan PTSBs minstekrav til ansvarlig kapital og kvalifiserte forpliktelser, kjent som MREL, skulle behandles i overgangsperioden. Sirucic sa at detaljer ville bli offentliggjort når de forelå, og dermed gjenstår dette elementet i finansieringsrammeverket for oppkjøpet.
Konklusjon
Fjerde kvartal vil sette ledelsens forventninger om stabile kostnader og risikokostnader for hele året på rundt 50 basispunkter på prøve. Konkurransen om innskudd og ytterligere informasjon om PTSBs finansieringskrav er fortsatt de viktigste forholdene å følge med på.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpasset finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler materialet som var tilgjengelig da artikkelen ble publisert, og kan endres. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
