Axis Bank-aksjen falt mer enn 4 % til ₹1,232 på BSE 19. oktober 2026, etter at långiveren rapporterte en økning på 38 % fra året før i separat nettoresultat for andre kvartal. Det sterkere årsresultatet kom samtidig med en nedgang i resultatet fra kvartalet før og lavere rapporterte utlånsmarginer, noe som førte til delte vurderinger blant meglerhusene av kursmålene.
Hovedpunkter
- Nettoresultatet i Q2 FY27 nådde ₹7,003 crore, under analytikernes gjennomsnittlige estimat på ₹7,124 crore, sammenstilt av LSEG.
- Den rapporterte nettorentemarginen falt fra kvartalet før til 3.36 %, selv om kredittkvaliteten ble bedre.
- Meglerhusene opprettholdt positive anbefalinger, men hadde ulike kursmål og vurderinger av utsiktene for marginoppgang.
Innholdsfortegnelse
- Axis Bank-aksjen faller til tross for årlig resultatvekst
- Marginpress kompliserer sterkere utlånsvekst
- Ulike kursmål fra meglerhusene, mens anbefalingene forblir positive
- Bedre kredittkvalitet gir en motvekt
- Konklusjon
Axis Bank-aksjen faller til tross for årlig resultatvekst
Kursnoteringen 19. oktober var et øyeblikksbilde fra handelen, ikke en bekreftet sluttkurs. Nedgangen kom etter at resultatene for kvartalet som endte 30. september 2026, ble offentliggjort 17. oktober. Dette var andre kvartal i regnskapsåret 2027.
Resultatbildet var svakere fra kvartalet før enn økningen på 38 % fra året før kunne tyde på. Separat nettoresultat falt fra ₹7,114 crore i det foregående kvartalet til ₹7,003 crore. Driftsresultatet økte 6 % fra året før til ₹11,083 crore, men falt 5 % fra junikvartalet.
Resultatet slo også ulikt ut mot de enkelte prognosene. Resultatet var lavere enn gjennomsnittsanslaget sammenstilt av LSEG, mens Jefferies sa at det oversteg deres egen prognose. Disse ulike referansepunktene bidrar til å forklare hvorfor meglerhusenes vurderinger ikke var samstemte; aksjekursbevegelsen alene fastslår ikke én bestemt årsak.
| Meglerhus | Detaljer |
|---|---|
| Jefferies | Kjøpsanbefalingen opprettholdt; kursmålet beholdt på ₹1,700 per aksje. |
| Centrum Broking | Kjøpsanbefalingen opprettholdt; kursmålet senket til ₹1,530 fra ₹1,630. |
| Dolat Capital | Akkumuler-anbefalingen opprettholdt; kursmålet senket til ₹1,470 fra ₹1,525. |
| 360 One WAM | Kjøpsanbefalingen opprettholdt; kursmålet hevet til ₹1,590. |
Marginpress kompliserer sterkere utlånsvekst
Høydepunkter fra Axis Banks resultater for Q2 FY27 viste at netto renteinntekter steg 12 % fra året før til ₹15,371 crore, med en økning i utlån på 23 % og innskuddsvekst på 21 %. Kjerne-driftsresultatet økte 11 % til ₹10,998 crore.
Den rapporterte nettorentemarginen var 3.36 %, ned 10 basispunkter fra kvartalet før, opplyste Centrum Broking. Når effekten av innskudd i banker fra utenlandske ikke-bosatte i utenlandsk valuta, kjent som FCNR(B)-innskudd, holdes utenfor, rapporterte banken en margin på 3.47 %. Centrum sa at dette justerte målet økte ett basispunkt fra kvartalet før.
Skillet er viktig fordi strømmer av innskudd i utenlandsk valuta påvirket både den rapporterte veksten og marginene. Når utlån knyttet til de aktuelle FCNR(B)-innskuddene holdes utenfor, var den årlige utlånsveksten 19 %, sammenlignet med rapporterte 23 %.
Centrum og Dolat Capital fremhevet begge vekst i utlån til privatkunder som viktig for å bedre marginene. Innskudd på løpende kontoer og sparekontoer økte 11 % fra året før og 2 % fra kvartalet før, målt ved periodens slutt, langsommere enn den samlede innskuddsveksten.
Ulike kursmål fra meglerhusene, mens anbefalingene forblir positive
Jefferies opprettholdt kjøpsanbefalingen og viste til høyere inntekter og lavere tapshensettelser enn meglerhuset hadde ventet. Det hevet kjerneestimatene, men tok også høyde for en mulig reduksjon i bancassurance-gebyrer fra FY28, samtidig som det bemerket at det fortsatt ventet på avklaring.
Centrum opprettholdt kjøpsanbefalingen, men senket kursmålet med henvisning til svakere gevinster fra treasury-virksomheten, høyere driftskostnader og behovet for vedvarende vekst i utlån til privatkunder. Dolat opprettholdt anbefalingen om å akkumulere aksjen, samtidig som kursmålet ble redusert på grunn av bekymring for bærekraftige marginer.
360 One WAM opprettholdt kjøpsanbefalingen og hevet kursmålet. Meglerhuset sa at resultatet var litt lavere enn estimatet deres på grunn av lavere andreinntekter og høyere kostnader. Det sa også at banken fortsatt var trygg på en marginoppgang i andre halvår av FY27 gjennom plassering av overskuddslikviditet og renteøkninger. Denne oppgangen er fortsatt en forventning, ikke et rapportert resultat.
Kursmålene nedenfor er meglerhusenes estimater, ikke garanterte framtidige børskurser.
Bedre kredittkvalitet gir en motvekt
Brutto misligholdte lån falt til 1.16 % av utlånene, ned 30 basispunkter fra året før, mens andelen netto misligholdte lån falt ni basispunkter til 0.35 %.
Den annualiserte nettoandelen av nye mislighold falt 30 basispunkter til 0.75 %, og den annualiserte netto kredittkostnaden falt 28 basispunkter til 0.45 %. Disse målene viser at debatten om marginene fant sted samtidig med bedre kredittutvikling, ikke en forverring i den rapporterte kredittkvaliteten.
Konklusjon
Axis Banks resultater kombinerte sterk årsvekst i inntjeningen og bedre kredittkvalitet med svakere lønnsomhet fra kvartalet før. De kommende rapporteringsperiodene vil sette ledelsens forventning om en marginoppgang i andre halvår på prøve. Vekst i utlån til privatkunder og plassering av overskuddslikviditet vil stå sentralt i vurderingen.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne artikkelen fra FinanceVelix gir generell informasjon og utgjør ikke personlig finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler materialet som var tilgjengelig ved publisering, og kan endres. Kontroller viktig informasjon på egen hånd, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.
